المركز الطويل - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

الكتاب: كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 | المادة: الإدارة المالية | المرحلة: الصف 11 | الفصل الدراسي: 1

الدولة: المملكة العربية السعودية | المنهج: المنهج السعودي - وزارة التعليم

الدرس: المركز الطويل

📚 معلومات الصفحة

الكتاب: كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 | المادة: الإدارة المالية | المرحلة: الصف 11 | الفصل الدراسي: 1

الدولة: المملكة العربية السعودية | المنهج: المنهج السعودي - وزارة التعليم

نوع المحتوى: درس تعليمي

📝 ملخص الصفحة

📚 البيع على المكشوف (المركز القصير)

المفاهيم الأساسية

المركز الطويل (Long Position): شراء أوراق مالية استباقاً لارتفاع أسعارها.

المركز القصير (Short Position): بيع الأوراق المالية المقترضة استباقاً لتراجع الأسعار.

خريطة المفاهيم

```markmap

البيع على المكشوف (المركز القصير)

الفكرة الأساسية

تحقيق الربح من انخفاض الأسعار

آلية العمل: اقتراض، بيع، شراء، إعادة

مقارنة مع المركز الطويل

المركز الطويل

#### الربح من ارتفاع السعر

المركز القصير

#### الربح من انخفاض السعر

مثال توضيحي

خطوات المثال

  • اقتراض سهم وبيعه بسعر مرتفع (500 ر.س)
  • شراؤه لاحقاً بسعر منخفض (350 ر.س)
  • إعادته للوسيط

حساب الربح/الخسارة

  • الربح: سعر البيع - سعر الشراء
  • الربح = سعر\ البيع - سعر\ الشراء

```

نقاط مهمة

  • في المركز القصير، يبدأ المستثمر بالبيع (للسهم المقترض) ثم يشتري لاحقاً لإعادة السهم.
  • يتحقق الربح في المركز القصير عندما يشتري المستثمر السهم بسعر أقل من سعر بيعه الأول.
  • يتحقق الخسارة في المركز القصير إذا ارتفع السعر وأصبح سعر الشراء أعلى من سعر البيع الأول.

📋 المحتوى المنظم

📖 محتوى تعليمي مفصّل

نوع: محتوى تعليمي

3.4 (ب) البيع على المكشوف The Short Sale

نوع: محتوى تعليمي

عندما يشتري المستثمر سهماً ويحقق ربحاً عند ارتفاع سعره أو على العكس يتكبد خسارة عند تراجعه، يسمى ذلك المركز الطويل. Long Position. ويمكن للمستثمر عبر اعتماد المركز القصير Short Position. في البيع على المكشوف يفترض المستثمر سهماً ويبيعه في وقت لاحق، وذلك عند تراجع سعر السهم ويسدد الدين (أي يعيد السهم الذي اقترضه). وبالتالي، يحقق المستثمر ربحاً إذ يشتري السهم بأقل من ثمن بيعه (في مرحلة الاقتراض).

المركز الطويل

نوع: محتوى تعليمي

شراء أوراق مالية استباقاً لارتفاع أسعارها

المركز القصير

نوع: محتوى تعليمي

بيع الأوراق المالية المقترضة استباقاً لتراجع الأسعار

مثال

نوع: محتوى تعليمي

لنفترض مثلاً: أن أحد الأسهم معروض للبيع مقابل 500 ر.س، وقد اعتبرت نورة أن قيمة السهم مبالغ فيها وأن السعر سينخفض. اقترضت نورة من وسيطها المالي سهماً واحداً، ثم باعته في السوق مقابل 500 ر.س. وبعد أسابيع قليلة، تراجع سعر السهم واستطاعت نورة شراء السهم مجدداً مقابل 350 ر.س، فأعادت السهم المُقترض إلى الوسيط المالي. أما الربح الذي حققته نورة في هذا التداول، فيمكن حسابه كالتالي: سعر البيع - سعر الشراء بالتالي، حققت نورة ربحاً بقيمة 150 ر.س (350 – 500 = 150). ولكن، في المقابل، في حال ارتفع سعر السهم إلى 650 ر.س قبل أن تتمكن من شرائه مجدداً، فستتكبد خسارة بقيمة 150 ر.س (500 – 650 = 150).

جرب بنفسك

نوع: QUESTION_HOMEWORK

اعتقدت نورة أن قيمة السهم سترتفع، فاقترضت سهماً واحداً ثم باعته مقابل 200 ر.س. بعد أسبوعين، أعادت شراء السهم مقابل 140 ر.س. ما الربح الذي حققته من هذه العملية؟

نوع: METADATA

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

نوع: METADATA

الإدارة المالية

نوع: METADATA

168

📄 النص الكامل للصفحة

3.4 (ب) البيع على المكشوف The Short Sale عندما يشتري المستثمر سهماً ويحقق ربحاً عند ارتفاع سعره أو على العكس يتكبد خسارة عند تراجعه، يسمى ذلك المركز الطويل. Long Position. ويمكن للمستثمر عبر اعتماد المركز القصير Short Position. في البيع على المكشوف يفترض المستثمر سهماً ويبيعه في وقت لاحق، وذلك عند تراجع سعر السهم ويسدد الدين (أي يعيد السهم الذي اقترضه). وبالتالي، يحقق المستثمر ربحاً إذ يشتري السهم بأقل من ثمن بيعه (في مرحلة الاقتراض). --- SECTION: المركز الطويل --- شراء أوراق مالية استباقاً لارتفاع أسعارها --- SECTION: المركز القصير --- بيع الأوراق المالية المقترضة استباقاً لتراجع الأسعار --- SECTION: مثال --- لنفترض مثلاً: أن أحد الأسهم معروض للبيع مقابل 500 ر.س، وقد اعتبرت نورة أن قيمة السهم مبالغ فيها وأن السعر سينخفض. اقترضت نورة من وسيطها المالي سهماً واحداً، ثم باعته في السوق مقابل 500 ر.س. وبعد أسابيع قليلة، تراجع سعر السهم واستطاعت نورة شراء السهم مجدداً مقابل 350 ر.س، فأعادت السهم المُقترض إلى الوسيط المالي. أما الربح الذي حققته نورة في هذا التداول، فيمكن حسابه كالتالي: سعر البيع - سعر الشراء بالتالي، حققت نورة ربحاً بقيمة 150 ر.س (350 – 500 = 150). ولكن، في المقابل، في حال ارتفع سعر السهم إلى 650 ر.س قبل أن تتمكن من شرائه مجدداً، فستتكبد خسارة بقيمة 150 ر.س (500 – 650 = 150). --- SECTION: جرب بنفسك --- اعتقدت نورة أن قيمة السهم سترتفع، فاقترضت سهماً واحداً ثم باعته مقابل 200 ر.س. بعد أسبوعين، أعادت شراء السهم مقابل 140 ر.س. ما الربح الذي حققته من هذه العملية؟ وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447 الإدارة المالية 168

✅ حلول أسئلة الكتاب الرسمية

عدد الأسئلة: 1

سؤال جرب بنفسك: اعتقدت نورة أن قيمة السهم ستتراجع، فاقترضت سهمًا واحدًا ثم باعته مقابل 200 ر.س. بعد أسبوعين، أعادت شراء السهم مقابل 140 ر.س. ما الربح الذي حققته من هذه العملية؟

الإجابة: س: ما الربح الذي حققته من هذه العملية؟ الربح = سعر البيع - سعر الشراء = 200 - 140 = 60 ر.س.

خطوات الحل:

  1. **الخطوة 1 (المعطيات):** لنحدد ما لدينا من معلومات في السؤال: - نورة باعت سهمًا واحدًا مقابل 200 ريال سعودي. - ثم اشترت نفس السهم لاحقًا مقابل 140 ريال سعودي. - المطلوب هو حساب الربح من هذه العملية.
  2. **الخطوة 2 (القانون):** لحساب الربح في أي عملية بيع وشراء، نستخدم القانون الأساسي: $$\text{الربح} = \text{سعر البيع} - \text{سعر الشراء}$$
  3. **الخطوة 3 (الحل):** نقوم بتطبيق القانون على معطيات السؤال. هنا، سعر البيع هو 200 ريال (وهو المبلغ الذي باعت به السهم أولاً). وسعر الشراء هو 140 ريال (وهو المبلغ الذي اشترت به السهم لاحقاً). بالتعويض في القانون: $$\text{الربح} = 200 - 140$$
  4. **الخطوة 4 (النتيجة):** نقوم بالعملية الحسابية: $$200 - 140 = 60$$ إذن، الربح الذي حققته نورة من هذه العملية هو **60 ريال سعودي**.

🎴 بطاقات تعليمية للمراجعة

عدد البطاقات: 5 بطاقة لهذه الصفحة

ما هو تعريف المركز الطويل في التداول؟

  • أ) بيع الأوراق المالية المقترضة استباقاً لتراجع الأسعار
  • ب) شراء أوراق مالية استباقاً لارتفاع أسعارها
  • ج) اقتراض سهم وبيعه حالاً في السوق
  • د) الاحتفاظ بالأوراق المالية لفترة طويلة جداً

الإجابة الصحيحة: b

الإجابة: شراء أوراق مالية استباقاً لارتفاع أسعارها

الشرح: 1. المركز الطويل هو استراتيجية استثمارية. 2. يقوم المستثمر فيها بشراء أوراق مالية (مثل الأسهم). 3. الهدف هو تحقيق ربح من ارتفاع سعرها في المستقبل. 4. الربح يتحقق عندما يبيع المستثمر بسعر أعلى من سعر الشراء.

تلميح: يتعلق بتوقع ارتفاع الأسعار واتخاذ إجراء بناءً على ذلك.

التصنيف: تعريف | المستوى: سهل

ما هو تعريف المركز القصير (البيع على المكشوف)؟

  • أ) شراء الأسهم عند أدنى سعر وبيعها عند أعلى سعر
  • ب) بيع الأسهم المملوكة فعلياً خوفاً من الخسارة
  • ج) بيع الأوراق المالية المقترضة استباقاً لتراجع الأسعار
  • د) تأجيل بيع الأوراق المالية إلى أجل غير مسمى

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: بيع الأوراق المالية المقترضة استباقاً لتراجع الأسعار

الشرح: 1. المركز القصير هو استراتيجية تداول متقدمة. 2. يقوم المستثمر باقتراض أوراق مالية (أسهم) من وسيط. 3. يبيعها في السوق بسعر السوق الحالي. 4. ينتظر انخفاض سعرها، ثم يعيد شراءها. 5. يعيد السهم المقترض للوسيط، ويحقق الربح من الفرق (سعر البيع الأول - سعر الشراء اللاحق).

تلميح: يتضمن اقتراض الأصل وبيعه أولاً، ثم إعادة شرائه لاحقاً.

التصنيف: تعريف | المستوى: متوسط

ما الفرق الجوهري بين المركز الطويل والمركز القصير (البيع على المكشوف)؟

  • أ) المركز الطويل يتطلب وسيطاً مالياً بينما المركز القصير لا يتطلب.
  • ب) المركز الطويل للمبتدئين والمركز القصير للمحترفين فقط.
  • ج) المركز الطويل: الربح من ارتفاع السعر. المركز القصير: الربح من انخفاض السعر.
  • د) المركز الطويل يعتمد على الاقتراض والمركز القصير يعتمد على الملكية.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: المركز الطويل: الربح من ارتفاع السعر. المركز القصير: الربح من انخفاض السعر.

الشرح: 1. **المركز الطويل**: - الإجراء: شراء الأصل أولاً. - التوقع: ارتفاع سعر الأصل. - الربح: يتحقق عند البيع بسعر أعلى من سعر الشراء. 2. **المركز القصير (البيع على المكشوف)**: - الإجراء: بيع الأصل المقترض أولاً. - التوقع: انخفاض سعر الأصل. - الربح: يتحقق عند إعادة الشراء بسعر أقل من سعر البيع الأول. 3. الاختلاف الأساسي هو اتجاه توقع حركة السعر (صعود مقابل هبوط) وترتيب عمليتي الشراء والبيع.

تلميح: فكر في اتجاه حركة السعر الذي يحقق الربح في كل استراتيجية.

التصنيف: فرق بين مفهومين | المستوى: متوسط

في عملية البيع على المكشوف، إذا باع مستثمر سهمًا مقترضًا بـ 500 ريال، ثم أعاد شراءه لاحقًا بـ 350 ريال، فما هو الربح أو الخسارة؟

  • أ) خسارة 150 ريال
  • ب) ربح 150 ريال
  • ج) ربح 850 ريال
  • د) لا ربح ولا خسارة

الإجابة الصحيحة: b

الإجابة: ربح 150 ريال

الشرح: 1. **المعطيات**: - سعر البيع الأول (للسهم المقترض) = 500 ريال. - سعر الشراء اللاحق (لإعادة السهم) = 350 ريال. 2. **القانون**: الربح في البيع على المكشوف = سعر البيع - سعر الشراء. 3. **الحساب**: الربح = 500 - 350 = 150 ريال. 4. **النتيجة**: حقق المستثمر ربحاً صافياً قدره 150 ريال.

تلميح: تذكر أن الربح في البيع على المكشوف = سعر البيع الأول - سعر الشراء اللاحق.

التصنيف: مسألة تدريبية | المستوى: سهل

ما هي الخطوات الأساسية لتنفيذ عملية البيع على المكشوف (المركز القصير)؟

  • أ) 1. شراء السهم. 2. انتظار ارتفاع السعر. 3. بيعه.
  • ب) 1. اقتراض السهم من الوسيط. 2. بيعه في السوق بالسعر الحالي. 3. انتظار انخفاض السعر. 4. إعادة شرائه. 5. إعادته للوسيط وتحقيق الربح.
  • ج) 1. بيع السهم المملوك. 2. انتظار انخفاض السعر. 3. إعادة شرائه.
  • د) 1. اقتراض المال. 2. شراء السهم. 3. بيعه عند أي سعر.

الإجابة الصحيحة: b

الإجابة: 1. اقتراض السهم من الوسيط. 2. بيعه في السوق بالسعر الحالي. 3. انتظار انخفاض السعر. 4. إعادة شرائه. 5. إعادته للوسيط وتحقيق الربح.

الشرح: 1. **الخطوة 1**: اقتراض سهم (أو أصل مالي) من وسيط مالي. 2. **الخطوة 2**: بيع هذا السهم المقترض فوراً في السوق بالسعر السائد. 3. **الخطوة 3**: الانتظار حتى ينخفض سعر ذلك السهم في السوق كما هو متوقع. 4. **الخطوة 4**: شراء نفس السهم من السوق بعد انخفاض سعره. 5. **الخطوة 5**: إعادة السهم المشترى إلى الوسيط المالي لتسديد القرض. 6. **النتيجة**: الربح هو الفرق بين سعر البيع الأول (المرتفع) وسعر الشراء اللاحق (المنخفض).

تلميح: تبدأ العملية باقتراض، وتنتهي بإعادة الأصل وتحقيق الفرق.

التصنيف: صيغة/خطوات | المستوى: متوسط