صفحة 194 - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 حالة دراسية: الاستراتيجيات الاستثمارية

المفاهيم الأساسية

الاستثمار بوعي: الاطلاع على الأساليب التي تخول للمستثمر اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

مفاضلة المخاطر والعائد: العلاقة التي تربط بين مستوى مخاطر الاستثمار ومعدل العائد المتوقع منه.

خريطة المفاهيم

```markmap

الاستراتيجيات الاستثمارية (حالة ياسر)

الأهداف

التخطيط للتقاعد

الاستفادة من النمو الاقتصادي السعودي

أدوات الاستثمار

الأسهم

الصناديق الاستثمارية

الصكوك والسندات

صناديق المؤشرات المتداولة

خطوات البحث والاستعداد

زيارة موقع "تداول"

الاطلاع على قسم "استثمر بوعي"

فهم دورة التداول وخيارات الشراء والبيع

تجنب الأخطاء الشائعة

استشارة خبير

اختيار شركة الوساطة

الرجوع لدليل أعضاء هيئة السوق المالية

مثال: شركة الأهلي المالية

#### الأكبر في حجم التداول (18% حصة السوق)

#### أكبر مدير أصول متوافقة مع الشريعة عالمياً

#### تأسست 2007م كذراع للبنك الأهلي السعودي

```

نقاط مهمة

• يسعى المستثمر (ياسر) لتنويع محفظته الاستثمارية المخصصة للتقاعد.
• موقع السوق المالية السعودية (تداول) وقسم "استثمر بوعي" مصدران أساسيان للمعرفة.
• بعض خيارات الاستثمار ترتبط بمخاطر عالية وعوائد مرتفعة، وبعضها يرتبط بعوائد منخفضة.
• من المهم فهم المهلة الزمنية المتاحة لمتابعة السوق والاستراتيجيات الموصى بها.
• اختيار شركة وساطة مالية معتمدة خطوة حاسمة، ويمكن الاعتماد على دليل هيئة السوق المالية.

---

> 📝 ملاحظة: هذه الصفحة تحتوي على أسئلة تقويمية - راجع تبويب الواجبات للإجابات الكاملة.

حالة دراسية: الاستراتيجيات الاستثمارية

ياسر من الشباب المحترفين السعوديين؛ يفكر في فتح حساب وسـاطة مالية ليستثمر من أجل التقاعد من جهة، وليستفيد من النمو الاقتصادي السعودي من جهة أخرى. ويعرف ياسر أنه في ظل رؤية السعودية 2030، من المتوقع أن تشهد الشركات الصغيرة والمتوسطة نمواً ملحوظاً. لذلك يسعى ياسر إلى تنويع استثماراته المخصصة للتقاعد عبر شراء وبيع الأسهم، وصناديق استثمارية، وصكوك، وسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة، وفي المقابل، ينبغي أن يفهم ياسر دورة التداول وخيارات الشراء والبيع. ويعرف ياسر أن الخطوة الأولى في عملية البحث هي زيارة موقع السوق المالية السعودية (تداول)، وتحديداً قسم "استثمر بوعي" في مركز المعلومات، وذلك كي يطلع على الأساليب التي تخوّله الاستثمار بوعي. وقد راجع ياسر الجدل الذي يقارن الأدوات المالية المتاحة في السوق المالية السعودية، وبالتالي، فهم ياسر أن العلاقة بين مخاطر الاستثمار والعائد منه أشبه بمفاضلة. ولذلك، تربط بعض خيارات الاستثمار بمخاطر عالية، فيما يرتبط بعضها الآخر بمعدلات عائد منخفضة. غير أن ياسر من جهته لا يعرف إذا ما كان عليه الاستثمار في مجال واحد أو تطوير محفظة استثمارية بخيارات متعددة. وضمن قسم "استثمر بوعي"، يسلط الموقع الإلكتروني الضوء على أخطاء شائعة يمكن الوقوع فيها عند الاستثمار ويبين كيفية تجنبها. وعلى الرغم من أن ياسر استفاد من هذه التوصيات والتوجيهات، لم تتضح له المهلة المتاحة أمامه حتى يتابع المستجدات في الأسواق. بالإضافة إلى ذلك، لم يفهم ياسر بعض الاستراتيجيات التي يوصي الموقع باتباعها لاستخدام الأموال وقتئذ. وكما اطلع على معلومات أكثر، أدرك ضرورة استشارة خبير ليساعده على إتمام استثماراته. ولذلك، قرر ياسر أن يبحث عن شركة وساطة مالية معتمدة للتعامل في السوق المالية السعودية، فاطّلع على دليل الأعضاء من هيئة السوق المالية السعودية لتقديم خدمات الوساطة المالية في المملكة، وقد كانت القائمة طويلة. وفيما كان ياسر يراجع القائمة، اكتشف أن شركة الأهلي المالية هي شركة الوساطة المالية الأكبر من حيث حجم التداول، إذ تشكل حوالي 18% من حصة السوق في المملكة، وهي - أيضاً - أكبر شركة لإدارة الأصول بما يتوافق مع الشريعة الإسلامية على الصعيد العالمي. وقد تأسست شركة الأهلي المالية في العام 2007م، لتكون ذراع البنك الأهلي السعودي المتخصصة في أعمال البنوك الاستثمارية وإدارة الأصول. وعليه، يعتبر ياسر أن هذه الشركة الكبيرة للوساطة المالية هي الأنسب له.

وزارة التعليم 2025 - 1447

الإدارة المالية

194

حالة دراسية: الاستراتيجيات الاستثمارية ياسر من الشباب المحترفين السعوديين؛ يفكر في فتح حساب وسـاطة مالية ليستثمر من أجل التقاعد من جهة، وليستفيد من النمو الاقتصادي السعودي من جهة أخرى. ويعرف ياسر أنه في ظل رؤية السعودية 2030، من المتوقع أن تشهد الشركات الصغيرة والمتوسطة نمواً ملحوظاً. لذلك يسعى ياسر إلى تنويع استثماراته المخصصة للتقاعد عبر شراء وبيع الأسهم، وصناديق استثمارية، وصكوك، وسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة، وفي المقابل، ينبغي أن يفهم ياسر دورة التداول وخيارات الشراء والبيع. ويعرف ياسر أن الخطوة الأولى في عملية البحث هي زيارة موقع السوق المالية السعودية (تداول)، وتحديداً قسم "استثمر بوعي" في مركز المعلومات، وذلك كي يطلع على الأساليب التي تخوّله الاستثمار بوعي. وقد راجع ياسر الجدل الذي يقارن الأدوات المالية المتاحة في السوق المالية السعودية، وبالتالي، فهم ياسر أن العلاقة بين مخاطر الاستثمار والعائد منه أشبه بمفاضلة. ولذلك، تربط بعض خيارات الاستثمار بمخاطر عالية، فيما يرتبط بعضها الآخر بمعدلات عائد منخفضة. غير أن ياسر من جهته لا يعرف إذا ما كان عليه الاستثمار في مجال واحد أو تطوير محفظة استثمارية بخيارات متعددة. وضمن قسم "استثمر بوعي"، يسلط الموقع الإلكتروني الضوء على أخطاء شائعة يمكن الوقوع فيها عند الاستثمار ويبين كيفية تجنبها. وعلى الرغم من أن ياسر استفاد من هذه التوصيات والتوجيهات، لم تتضح له المهلة المتاحة أمامه حتى يتابع المستجدات في الأسواق. بالإضافة إلى ذلك، لم يفهم ياسر بعض الاستراتيجيات التي يوصي الموقع باتباعها لاستخدام الأموال وقتئذ. وكما اطلع على معلومات أكثر، أدرك ضرورة استشارة خبير ليساعده على إتمام استثماراته. ولذلك، قرر ياسر أن يبحث عن شركة وساطة مالية معتمدة للتعامل في السوق المالية السعودية، فاطّلع على دليل الأعضاء من هيئة السوق المالية السعودية لتقديم خدمات الوساطة المالية في المملكة، وقد كانت القائمة طويلة. وفيما كان ياسر يراجع القائمة، اكتشف أن شركة الأهلي المالية هي شركة الوساطة المالية الأكبر من حيث حجم التداول، إذ تشكل حوالي 18% من حصة السوق في المملكة، وهي - أيضاً - أكبر شركة لإدارة الأصول بما يتوافق مع الشريعة الإسلامية على الصعيد العالمي. وقد تأسست شركة الأهلي المالية في العام 2007م، لتكون ذراع البنك الأهلي السعودي المتخصصة في أعمال البنوك الاستثمارية وإدارة الأصول. وعليه، يعتبر ياسر أن هذه الشركة الكبيرة للوساطة المالية هي الأنسب له. وزارة التعليم 2025 - 1447 الإدارة المالية 194