السندات والصكوك - كتاب المعرفة المالية - الصف 10 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 السندات والصكوك والأسهم

المفاهيم الأساسية

السندات والصكوك: أوراق مالية ذات أهداف طويلة الأجل (قد تمتد إلى 10 أو 20 عامًا أو أكثر).

الصكوك (Sukuk): يشتري مالكوها أصلًا (مثل آلة) ويتمتعون بملكيته، ويتعهد المصدر بإعادة شرائها مستقبلاً، ويتلقى المالكون حصة من أرباح الأصل.

السند (Bond): التزام دين غير مباشر تصدره الحكومات والشركات.

الأسهم (Stocks): أوراق مالية تمثل ملكية جزء من الشركة المصدرة.

حقوق المساهمين (Equity): القيمة المالية للممتلكات أو الشركات بعد اقتطاع ديونها.

حصة ملكية (Share): تسمح لمالك السهم بالحصول على حصة من أصول الشركة وأرباحها حتى بيعها. ولا يملك المساهم الشركة، لأن الشركة نفسها تملك الأسهم قانونيًا.

صناديق الاستثمار المشترك في السوق المالية (Money Market Mutual Funds): تسمح لعدد كبير من صغار المستثمرين بالاستثمار مباشرة في مجموعة متنوعة من حصص الملكية قصيرة الأجل. عائدها منخفض عادةً بسبب انخفاض المخاطر.

العائد (Yield): وسيلة لقياس قيمة الربح من استثمار معين خلال فترة زمنية محددة، على شكل نسبة مئوية.

خريطة المفاهيم

```markmap

الخيارات الاستثمارية

أهداف التعلم

شرح الاختلاف بين الاستثمار الطويل والقصير الأجل

مقارنة خيارات الاستثمار

#### أدوات الخزينة (T-bills)

#### الصكوك (Sukuk)

#### السندات (Bond)

#### الأسهم (Stocks/Equity/Share)

المصطلحات الرئيسة

استثمار قصير الأجل (Short-Term Investment)

#### فترة لا تتجاوز العام الواحد

#### هدفه: مخاطر منخفضة وأمان عالٍ لرأس المال

استثمار طويل الأجل (Long-Term Investment)

#### فترة من 4 إلى 10 سنوات على الأقل

#### مستوى المخاطر قد يكون أعلى

#### يتطلب توزيعات أرباح سنوية منتظمة

توزيعات الأرباح (Dividends)

تاريخ الاستحقاق (Maturity)

صندوق الاستثمار المشترك في السوق المالية (Money Market Mutual Fund)

#### يسمح لصغار المستثمرين بالاستثمار في حصص ملكية قصيرة الأجل متنوعة

#### العائد منخفض عادةً بسبب انخفاض المخاطر

العائد (Yield)

#### قياس قيمة الربح من استثمار خلال فترة زمنية محددة (نسبة مئوية)

التمويل الجماعي (Crowdfunding)

أهداف الاستثمار

1. سلامة رأس المال

#### أكثر أمانًا: السندات والصكوك الحكومية

2. الدخل (Income)

#### عائد منتظم

#### غالبًا ما ينطوي على مخاطر أكثر

#### قد يوازي معدل التضخم

3. نمو رأس المال (Capital Growth)

#### تحقيق ربح من بيع الأصل بسعر أعلى من سعر الشراء

أنواع الاستثمار حسب الأجل

الاستثمار قصير الأجل

#### المدة: حتى عام واحد (وغالباً 1-3 أعوام)

#### الهدف: أمان رأس المال، مخاطرة منخفضة

#### أمثلة على أهدافه:

##### إيداع لشراء شقة أو رهن عقاري

##### احتياطي الطوارئ

##### الإجازات

#### ملاحظات:

##### غير محتمل أن يكسب أرباحاً كبيرة

##### كلما ارتفعت المخاطر ارتفع الربح أو الخسارة المحتمل

الاستثمار طويل الأجل

#### المدة: 4 إلى 10 سنوات على الأقل

#### الهدف: نمو رأس المال على المدى البعيد

#### أمثلة على أهدافه:

##### منزل خاص لقضاء الإجازة

##### التقاعد

##### صندوق تمويل تعليم الأبناء

#### ملاحظات:

##### مستوى المخاطر قد يكون أعلى

##### المستثمر لا يخطط للحصول على أمواله بسرعة

##### يتطلب توزيعات أرباح سنوية منتظمة لإعادة الاستثمار

##### خصائص الاستثمارات الطويلة الأجل:

###### قد تنطوي على نسبة مخاطر أعلى.

###### لا يشكل ارتفاع الأسعار اليومي أو انخفاضها أي فرق طالما أن سعر حصة الملكية مستقر، وما زالت الشركة تدفع توزيعات الأرباح.

###### تُؤَوَّل بين الشركات التي تملك عائد دخل، ونموّاً محتملاً في رأس المال.

###### أقل سيولة من الاستثمارات القصيرة الأجل.

أدوات الاستثمار

أذونات الخزينة (T-bills)

#### أحد أشكال الاستثمار الأكثر أماناً.

#### تصدرها الحكومة لتمويل المشروعات القصيرة الأجل.

#### تاريخ استحقاق قصير (من 4 أسابيع إلى 52 أسبوعاً).

#### آلية العمل:

##### الحكومة تعد بدفع مبلغ 1,000 ر.س خلال 4 أسابيع.

##### تبيع الحكومة الأذونات بسعر مخفض (مثلاً 990 ر.س).

##### الفرق بين سعر الشراء وقيمة الاستحقاق هو العائد.

الصكوك (Sukuk)

#### أوراق مالية طويلة الأجل

#### آلية العمل:

##### يشتري المالك أصلًا (مثل آلة)

##### يتمتع بملكية الأصل خلال فترة الصك

##### يتلقى حصة من أرباح الأصل

##### يتعهد المصدر بإعادة شراء الصكوك مستقبلاً

السندات (Bond)

#### أوراق مالية طويلة الأجل

#### التزام دين غير مباشر تصدره الحكومات والشركات

الأسهم (Stocks/Equity/Share)

#### أوراق مالية تمثل ملكية جزء من الشركة

#### تباع لجمع الأموال لتمويل الأعمال

#### حقوق مالك السهم:

##### التصويت في اجتماعات المساهمين

##### الحصول على توزيعات الأرباح

##### بيع حصص الملكية لشخص آخر

```

نقاط مهمة

• الصكوك والسندات والأسهم هي أوراق مالية طويلة الأجل.
• الفرق الرئيسي: الصكوك تعتمد على ملكية أصل ومشاركة في أرباحه، بينما السندات هي التزام دين.
• الأسهم تمثل حصة ملكية في الشركة وتوفر حقوقًا مثل التصويت والحصول على أرباح.
• صناديق السوق المالية المشتركة تجمع استثمارات صغيرة في حصص قصيرة الأجل متنوعة، وعائدها منخفض المخاطر.
• العائد هو مقياس نسبة الربح من الاستثمار خلال فترة محددة.

Bonds and Sukuk

يشير المصطلحان صكوك Sukuk وسند Bond إلى الأوراق المالية ذات الأهداف الطويلة الأجل. وقد تمتد هذه الاستثمارات إلى 10 أعوام، أو 20 عامًا، أو إلى فترة أطول.

يشتري مالكو الصكوك أحد الأصول (مثل: آلة)، ويتمتعون بملكية الأصل خلال فترة امتلاكهم للصك. يتعهد المصدر الذي قام ببيع الصكوك بإعادة شرائها في وقت لاحق في المستقبل. يتلقى مالكو الصكوك حصة ملكية من الأرباح الناتجة عن هذا الأصل.

التزام دين غير مباشر يصدر عن الحكومات والشركات

أوراق مالية تمثل ملكية جزء من الشركة المصدرة لهذه الأسهم

القيمة المالية للممتلكات أو الشركات بعد اقتطاع ديونها

السماح لمالك السهم بالحصول على حصة من أصول الشركة وأرباحها إلى حين بيع الحصة. ولا يملك المساهم هذه الشركة، لأن الشركة بنفسها تملك الأسهم قانونيًا.

الأسهم

Stocks

تشترى الأسهم Stocks وتباع في سوق الأسهم، وتشكل الأسهم الجزء الأكبر من محفظة المستثمر، وتباع عادةً لجمع الأموال بهدف تمويل الأعمال التجارية. ويفضل حقوق المساهمين Equity، يحق للمساهم (أي مالك السهم) الحصول على حصة ملكية Share من أصول الشركة وأرباحها إلى حين بيع الحصة. ولا يملك المساهم هذه الشركة، لأن الشركة بنفسها تملك الأسهم قانونيًا، فتملك الأسهم يسمح لمالك السهم بالقيام بما يلي: • التصويت في اجتماعات المساهمين. • الحصول على توزيعات الأرباح. • بيع حصص الملكية إلى شخص آخر.

يسمح صندوق الاستثمار المشترك في السوق المالية Money Market Mutual Fund لعدد كبير من صغار المستثمرين بالاستثمار مباشرة في مجموعة متنوعة من حصص الملكية القصيرة الأجل. وبما أن هذه الحصص تتنوع عادةً بأعداد كبيرة، فإن مستثمرًا واحدًا لن يتمكن من شرائها كلها بطبيعة الحال. وغالبًا ما يكون العائد Yield على تلك الاستثمارات منخفضًا بسبب انخفاض مخاطر الخسارة.

وسيلة لقياس قيمة الربح من استثمار معين خلال فترة زمنية محددة، وذلك على شكل نسبة مئوية

الفصل 4 الاستثمار وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447 129

--- SECTION: السندات والصكوك --- Bonds and Sukuk يشير المصطلحان صكوك Sukuk وسند Bond إلى الأوراق المالية ذات الأهداف الطويلة الأجل. وقد تمتد هذه الاستثمارات إلى 10 أعوام، أو 20 عامًا، أو إلى فترة أطول. --- SECTION: الصكوك --- يشتري مالكو الصكوك أحد الأصول (مثل: آلة)، ويتمتعون بملكية الأصل خلال فترة امتلاكهم للصك. يتعهد المصدر الذي قام ببيع الصكوك بإعادة شرائها في وقت لاحق في المستقبل. يتلقى مالكو الصكوك حصة ملكية من الأرباح الناتجة عن هذا الأصل. --- SECTION: السند --- التزام دين غير مباشر يصدر عن الحكومات والشركات --- SECTION: الأسهم --- أوراق مالية تمثل ملكية جزء من الشركة المصدرة لهذه الأسهم --- SECTION: حقوق المساهمين --- القيمة المالية للممتلكات أو الشركات بعد اقتطاع ديونها --- SECTION: حصة ملكية --- السماح لمالك السهم بالحصول على حصة من أصول الشركة وأرباحها إلى حين بيع الحصة. ولا يملك المساهم هذه الشركة، لأن الشركة بنفسها تملك الأسهم قانونيًا. الأسهم Stocks تشترى الأسهم Stocks وتباع في سوق الأسهم، وتشكل الأسهم الجزء الأكبر من محفظة المستثمر، وتباع عادةً لجمع الأموال بهدف تمويل الأعمال التجارية. ويفضل حقوق المساهمين Equity، يحق للمساهم (أي مالك السهم) الحصول على حصة ملكية Share من أصول الشركة وأرباحها إلى حين بيع الحصة. ولا يملك المساهم هذه الشركة، لأن الشركة بنفسها تملك الأسهم قانونيًا، فتملك الأسهم يسمح لمالك السهم بالقيام بما يلي: • التصويت في اجتماعات المساهمين. • الحصول على توزيعات الأرباح. • بيع حصص الملكية إلى شخص آخر. --- SECTION: صناديق الاستثمار المشترك في السوق المالية --- --- SECTION: Money Market Mutual Funds --- يسمح صندوق الاستثمار المشترك في السوق المالية Money Market Mutual Fund لعدد كبير من صغار المستثمرين بالاستثمار مباشرة في مجموعة متنوعة من حصص الملكية القصيرة الأجل. وبما أن هذه الحصص تتنوع عادةً بأعداد كبيرة، فإن مستثمرًا واحدًا لن يتمكن من شرائها كلها بطبيعة الحال. وغالبًا ما يكون العائد Yield على تلك الاستثمارات منخفضًا بسبب انخفاض مخاطر الخسارة. --- SECTION: العائد --- وسيلة لقياس قيمة الربح من استثمار معين خلال فترة زمنية محددة، وذلك على شكل نسبة مئوية الفصل 4 الاستثمار وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447 129