صفحة 236 - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 المخاطر وقياسها

المفاهيم الأساسية

المخاطرة: حالة عدم يقين تجاه حدث أو ناتج محدد، حيث يكون الناتج إما إيجابياً أو سلبياً.

العائد المتوقع: مكافأة لتحمل المخاطر.

الانحراف المعياري: مقياس للتشتت حول الناتج أو النزعة المركزية.

معامل بيتا: مؤشر لتقلب العائد الأصيل مقارنة بالسوق.

خريطة المفاهيم

```markmap

المخاطر وطرق قياسها

أنواع المخاطر التي تواجه الشركات

(سؤال مفتوح للتفكير)

طرق قياس المخاطر

(موضوع الصفحة الرئيسي)

أهداف الفصل (جديد)

شرح المبادئ الأساسية للمخاطر

حساب العائد على الاستثمار

تحديد مصادر المخاطر

وصف طرائق قياس المخاطر

تحديد الإجراءات المناسبة لإدارة المخاطر

مثال على أداة للتعامل مع المخاطر

كاميرات المراقبة

#### للاطلاع على المخاطر المحتملة

محتوى الصفحة 236

تعريف المخاطرة وعلاقتها بعدم اليقين

مقاييس المخاطر الكمية

#### الانحراف المعياري

#### معامل بيتا

أهمية تنويع المحافظ الاستثمارية

استراتيجيات إدارة المخاطر

#### استخدام التأمين لتحويل المخاطر

```

نقاط مهمة

• المخاطرة مرتبطة بعدم اليقين والشك في الناتج المحتمل.
• يمكن قياس المخاطر المتوقعة كمياً باستخدام أداتين رئيسيتين: الانحراف المعياري و معامل بيتا.
• لا يحتاج الطالب بالضرورة لحساب هذه المقاييس يدوياً، بل يجب أن يعرف كيفية تفسير نتائجها واستخدامها.
• إحدى طرق الحد من المخاطر هي تنويع المحفظة الاستثمارية بالاستثمار في أكثر من أصل.
• يختتم الفصل بمناقشة استراتيجيات إدارة المخاطر، ومنها استخدام التأمين كوسيلة لتحويل المخاطر.

المخاطرة هي حالة عدم يقين تجاه حدث أو ناتج محدد، ويستخدم مصطلح "عدم اليقين" في بعض الأحيان بديلاً لكلمة "مخاطر". فعندما تكون غير متيقن، ينتابك الشك حول ناتج محتمل، وعندما تواجه خطراً، فمن المحتمل أن يكون الناتج إما إيجابياً أو سلبياً. ويواجه - الأفراد مخاطر تؤثر على صحتهم، أو دخلهم، أو ممتلكاتهم.

وبما أنك دائماً في حالة عدم يقين مما قد يحمله لك المستقبل، عليك بحساب المخاطر المتوقعة، فتعتبر العائد المتوقع بمثابة مكافأة لتحمل هذه المخاطر، وفيما قد يتخذ مديرو الشركات والمستثمرون قراراتهم التي تحمل معها المخاطرة على أساس نوعي، فإن التدابير الكمية التي بوسعهم اتباعها لتدارك المخاطر المتوقعة مختلفة لكلمة "عائد"، وإلى الأساليب المتنوعة لقياس المخاطر، والتي بدورها تتضمن قياس التشتت حول الناتج أو النزعة المركزية، والتي تسمى "الانحراف المعياري"، بالإضافة إلى مؤشر تقلب العائد الأصيل مقارنة بالأساس، مثل: العائد بالنسبة للسوق، والذي يُشار إليه بمعامل "بيتا". وعلى الرغم من أن هذا الفصل يشرح لأسباب حساب كل من "الانحراف المعياري" ومعامل "بيتا"، إلا أنك قد لا تحتاج إلى حسابهما بنفسك. (وفي حال احتجت إلى ذلك، يمكنك الاستعانة ببرنامج جداول بيانات، مثل: "إكسل" الذي سيتولى العملية بشكل فوري). ما عليك معرفته هو كيفية استخدام نتائج حسابات المخاطر وتفسيرها.

وسيتناول هذا الفصل أهمية تنويع المحافظ الاستثمارية، أي الاستثمار في أكثر من أصل أو ورقة مالية للحد من المخاطر، ونختم الفصل بفقرات تتناول إستراتيجيات إدارة المخاطر واستخدام التأمين على الشركات كطريقة لتحويل المخاطر.

وزارة التعليم 2025 - 1447

236

الإدارة المالية

المخاطرة هي حالة عدم يقين تجاه حدث أو ناتج محدد، ويستخدم مصطلح "عدم اليقين" في بعض الأحيان بديلاً لكلمة "مخاطر". فعندما تكون غير متيقن، ينتابك الشك حول ناتج محتمل، وعندما تواجه خطراً، فمن المحتمل أن يكون الناتج إما إيجابياً أو سلبياً. ويواجه - الأفراد مخاطر تؤثر على صحتهم، أو دخلهم، أو ممتلكاتهم. وبما أنك دائماً في حالة عدم يقين مما قد يحمله لك المستقبل، عليك بحساب المخاطر المتوقعة، فتعتبر العائد المتوقع بمثابة مكافأة لتحمل هذه المخاطر، وفيما قد يتخذ مديرو الشركات والمستثمرون قراراتهم التي تحمل معها المخاطرة على أساس نوعي، فإن التدابير الكمية التي بوسعهم اتباعها لتدارك المخاطر المتوقعة مختلفة لكلمة "عائد"، وإلى الأساليب المتنوعة لقياس المخاطر، والتي بدورها تتضمن قياس التشتت حول الناتج أو النزعة المركزية، والتي تسمى "الانحراف المعياري"، بالإضافة إلى مؤشر تقلب العائد الأصيل مقارنة بالأساس، مثل: العائد بالنسبة للسوق، والذي يُشار إليه بمعامل "بيتا". وعلى الرغم من أن هذا الفصل يشرح لأسباب حساب كل من "الانحراف المعياري" ومعامل "بيتا"، إلا أنك قد لا تحتاج إلى حسابهما بنفسك. (وفي حال احتجت إلى ذلك، يمكنك الاستعانة ببرنامج جداول بيانات، مثل: "إكسل" الذي سيتولى العملية بشكل فوري). ما عليك معرفته هو كيفية استخدام نتائج حسابات المخاطر وتفسيرها. وسيتناول هذا الفصل أهمية تنويع المحافظ الاستثمارية، أي الاستثمار في أكثر من أصل أو ورقة مالية للحد من المخاطر، ونختم الفصل بفقرات تتناول إستراتيجيات إدارة المخاطر واستخدام التأمين على الشركات كطريقة لتحويل المخاطر. وزارة التعليم 2025 - 1447 236 الإدارة المالية