ربحية السهم - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 ربحية السهم (Earnings Per Share)

المفاهيم الأساسية

ربحية السهم (EPS): مقدار الأرباح المتاحة لكل سهم من الأسهم العادية. وتحسب بقسمة صافي الأرباح على عدد الأسهم المستحقة.

خريطة المفاهيم

```markmap

قائمة الدخل

الغرض

تقييم الأداء المالي للشركة (نجاح/صعوبات)

تلخيص النتائج المالية لفترة محددة

العناصر الرئيسية

الإيرادات

المصروفات

الأرباح

الخسائر

المعادلة الأساسية

الإيرادات - المصروفات = الدخل الصافي

التوقيت

تقارير ربع سنوية (كل ثلاثة أشهر)

تقارير سنوية (كل عام)

ما توضحه

مقدار الدخل أو الأرباح المحاسبية للفترة

ملخص للإيرادات والمصروفات

الإشارة إلى الأرباح أو الخسائر المحققية

ما لا توضحه

لا تلخص المقبوضات والمدفوعات النقدية بالتفصيل

خطوات حساب صافي الربح

الخطوة 3: إجمالي الربح

#### صافي المبيعات - تكلفة البضاعة المباعة

الخطوة 4: الأرباح التشغيلية (قبل الفوائد والضرائب)

#### إجمالي الربح - (المصروفات البيعية والإدارية + الاستهلاك)

الخطوة 5: صافي الأرباح

#### الأرباح التشغيلية - (صافي تكلفة الافتراض + الضرائب)

مصير الأرباح الصافية

خياران للإدارة

#### 1. دفع الأرباح للمساهمين (نقداً)

#### 2. الاحتفاظ بالأرباح (الأرباح المبقاة)

استخدام الأرباح المبقاة

#### تمويل شراء الأصول

#### سداد الديون

مثال تطبيقي: متجر حلويات دانا

هيكل القائمة

#### الإيرادات

##### المبيعات

#### تكلفة البضاعة المباعة

#### إجمالي الربح (الخسارة)

#### المصروفات التشغيلية

##### المصروفات البيعية والإدارية

#### صافي إيرادات التشغيل

#### المصروفات غير التشغيلية الأخرى

##### الدخل من عوائد الاستثمار

##### تكلفة الاقتراض

#### الربح قبل الضرائب

#### نفقات ضريبة الدخل

#### صافي الربح (الخسارة)

ربحية السهم العادي (EPS)

#### التعريف

##### مقدار الأرباح المتاحة لكل سهم من الأسهم العادية

#### المعادلة

##### ربحية\ السهم = \frac{صافي\ الأرباح}{عدد\ الأسهم\ المستحقة}

#### ملاحظة هامة

##### لا تحسب بقسمة الأرباح على عدد الأسهم في نهاية العام فقط

##### تستخدم متوسط الأسهم المستحقة على مدار العام

#### السبب

##### قد تصدر الشركة أو تعيد شراء أسهم خلال العام

##### الأموال من الإصدار الجديد (أو المستخدمة في إعادة الشراء) لا تولد دخلًا حاليًا

#### مثال تطبيقي (20x1)

##### صافي الأرباح = 845,000 ريال

##### عدد الأسهم المستحقة = 430,000 سهم

##### ربحية السهم = 1.97 ريال

#### مثال تطبيقي (20x0)

##### صافي الأرباح = 902,000 ريال

##### عدد الأسهم المستحقة = 430,000 سهم

##### ربحية السهم = 2.10 ريال

```

نقاط مهمة

• ربحية السهم هي المقياس الذي يهتم به المساهمون أكثر من إجمالي الأرباح.
• تظهر ربحية السهم كبند منفصل بعد قائمة الدخل.
• يجب استخدام متوسط عدد الأسهم المستحقة على مدار العام لحساب ربحية السهم، وليس العدد في نهاية العام فقط، بسبب إصدار أو إعادة شراء الأسخم خلال العام.

ربحية السهم

Earnings Per Share

يهتم المساهمون عمومًا بإجمالي الأرباح، إنما بربحية السهم. ويظهر السطر المنفصل بعد قائمة الدخل في الشكل 7.3 ربحية السهم (ربحية السهم = 1.97 ريال سعودي)، وهو صافي الأرباح (845,000) مقسومًا على عدد الأسهم المستحقة (430,000). ويمثل ذلك مقدار الأرباح المتاحة لكل سهم من الأسهم العادية، وقد لا يكون مجرد أرباح مقسومة على عدد الأسهم المستحقة في نهاية العام. ونظرًا لأن الشركة قد تصدر أو تعيد شراء المخزون على مدار العام، فإن الأموال ليست متاحة لها طوال العام. ولا تستطيع الأموال التي تجمع عن طريق إصدار الأسهم (أو الأموال المستخدمة لإعادة شراء الأسهم) أن تولد أي دخل حالي، ولذلك يُحسب متوسط الأسهم المستحقة على مدار العام لتحديد ربحية السهم:

صافي الأرباح عدد الأسهم المستحقة = ربحية السهم

م: ربحية السهم = 430,000 845,000 = 1.97 رس

م: ربحية السهم = 430,000 902,000 = 2.10 رس

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

الإدارة المالية

104

--- SECTION: ربحية السهم --- ربحية السهم --- SECTION: Earnings Per Share --- Earnings Per Share يهتم المساهمون عمومًا بإجمالي الأرباح، إنما بربحية السهم. ويظهر السطر المنفصل بعد قائمة الدخل في الشكل 7.3 ربحية السهم (ربحية السهم = 1.97 ريال سعودي)، وهو صافي الأرباح (845,000) مقسومًا على عدد الأسهم المستحقة (430,000). ويمثل ذلك مقدار الأرباح المتاحة لكل سهم من الأسهم العادية، وقد لا يكون مجرد أرباح مقسومة على عدد الأسهم المستحقة في نهاية العام. ونظرًا لأن الشركة قد تصدر أو تعيد شراء المخزون على مدار العام، فإن الأموال ليست متاحة لها طوال العام. ولا تستطيع الأموال التي تجمع عن طريق إصدار الأسهم (أو الأموال المستخدمة لإعادة شراء الأسهم) أن تولد أي دخل حالي، ولذلك يُحسب متوسط الأسهم المستحقة على مدار العام لتحديد ربحية السهم: صافي الأرباح عدد الأسهم المستحقة = ربحية السهم --- SECTION: 20x1 --- م: ربحية السهم = 430,000 845,000 = 1.97 رس --- SECTION: 20x0 --- م: ربحية السهم = 430,000 902,000 = 2.10 رس وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447 الإدارة المالية 104