نسب الربحية - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 تحليل النسب المالية

المفاهيم الأساسية

نسب الربحية: قدرة الشركة على توليد أرباح ذات صلة بإيراداتها أو تكاليف التشغيل أو الأصول أو حقوق المساهمين مع مرور الوقت.

نسب السيولة: قدرة الشركة على سداد التزامات الديون الحالية من أدوات التشغيل أو الأصول أو حقوق المساهمين مع مرور الوقت.

نسب النشاط: مؤشر يدل على حسن استخدام الشركة لمواردها لتوليد الإيرادات والنقد.

نسب المديونية: مؤشر يدل على مدى تمويل الشركة بالديون.

نسب التغطية: قدرة الشركة على إدارة التزاماتها من تكلفة الاقتراض أو توزيعات الأرباح.

تحليل السلاسل الزمنية: تقييم الأداء المالي لشركة واحدة خلال فترة زمنية معينة.

التحليل المقطعي: تقييم بيانات شركات عدة في القطاع نفسه خلال فترة زمنية معينة.

خريطة المفاهيم

```markmap

تحليل القوائم المالية

أهمية التحليل

للدائنون

#### قياس سلامة القروض

للمستثمرون

#### تحديد مدى حسن أداء الإدارة

للإدارة

#### رصد نقاط الضعف

#### زيادة الربحية والقيمة

طرق التحليل الشائعة

1. التحليل الرأسي والأفقي

#### التحليل الرأسي (Vertical Analysis)

##### طريقة القراءة

###### قراءة عمود واحد من الأعلى إلى الأسفل

##### الغرض

###### تحديد علاقة كل بند برقم أساسي في نفس التقرير

##### التطبيق

###### قائمة الدخل: نسبة مئوية من إجمالي المبيعات

###### الميزانية العمومية: نسبة مئوية من إجمالي الأصول

#### التحليل الأفقي (Horizontal Analysis)

##### طريقة القراءة

###### مقارنة القوائم المالية الحالية بالتقارير السابقة

##### الغرض

###### توضيح تغير المقاييس المالية مع مرور الوقت

##### التطبيق

###### مقارنات مطلقة أو بالنسبة المئوية

###### تحديد الأرقام كنسبة مئوية من المبلغ في الفترة الأساسية

2. تحليل النسب (Ratio Analysis)

#### تصنيف النسب

##### نسب الربحية

###### نسبة الربح الإجمالي

###### العائد على حقوق المساهمين

###### نقطة التعادل

###### العائد على صافي الأصول

##### نسب السيولة

###### قدرة الشركة على تحويل الأصول إلى نقد بسرعة

###### نسبة التغطية النقدية

###### النسبة المتداولة

###### مؤشر السيولة

##### نسب النشاط

###### معدل دوران المخزون

###### معدل دوران رأس المال العامل

##### نسب المديونية

###### مدى اعتماد الشركة على الديون

###### نسبة الديون إلى حقوق المساهمين

###### نسبة تغطية خدمة الدين

###### تغطية الرسوم الثابتة

##### نسب التغطية

###### نسبة تغطية تكلفة الاقتراض

#### طرق تفسير النسب

##### تحليل السلاسل الزمنية (Time Series Analysis)

###### جمع النسب خلال سنوات متعددة لتحديد الاتجاهات

##### التحليل المقطعي (Cross-sectional Analysis)

###### تحليل شركات متعددة في القطاع نفسه في وقت معين

##### الاستخدام المشترك

###### نادراً ما تشير جميع النسب إلى الاتجاه نفسه

###### عند استخدام النسب كمجموعة، قد تشير إلى اتجاه الشركة

###### مقارنة اتجاه الشركة بالشركات الأخرى في القطاع

طرق أخرى للتحليل

تحليل السلاسل الزمنية (Time Series Analysis)

التحليل المقطعي (Cross-sectional Analysis)

```

نقاط مهمة

• يمكن حساب وتفسير النسب المالية باستخدام تحليل السلاسل الزمنية والتحليل المقطعي.
• تحليل السلاسل الزمنية (تحليل الاتجاه) يجمع النسب خلال سنوات متعددة لتحديد الاتجاهات.
• التحليل المقطعي يحلل شركات متعددة في القطاع نفسه في وقت معين.
• يمكن استخدام التحليلين معاً، حيث تشير مجموعة النسب إلى الاتجاه العام للشركة ثم تتم مقارنتها بالقطاع.

قدرة الشركة على توليد أرباح ذات صلة بإيراداتها أو تكاليف التشغيل أو الأصول أو حقوق المساهمين مع مرور الوقت.

تتضمن بعض نسب الربحية المهمة نسبة الربح الإجمالي والعائد على حقوق المساهمين ونقطة التعادل والعائد على صافي الأصول.

قدرة الشركة على سداد التزامات الديون الحالية من أدوات التشغيل أو الأصول أو حقوق المساهمين مع مرور الوقت.

تقدم نسب السيولة Liquidity Ratios مدى استجابة الشركة لالتزامات الديون الحالية من دون الاضطرار إلى تأمين رأس مال خارجي؛ فالسيولة هي قدرة الشركة على تحويل الأصول إلى نقد بسرعة، وهي تشكل جزءاً مهماً من قدرة الشركة على الاستمرار في العمل. وتتضمن بعض نسب السيولة المهمة نسبة التغطية النقدية ونسبة المتداولة ومؤشر السيولة.

مؤشر يدل على حسن استخدام الشركة لمواردها لتوليد الإيرادات والنقد.

وتحدد نسب النشاط Activity Ratios على حسن استخدام الشركة لمواردها لتوليد الإيرادات والنقد. وتتضمن بعض نسب النشاط المهمة معدل دوران المخزون، ومعدل دوران رأس المال العامل.

مؤشر يدل على مدى تمويل الشركة بالديون.

وتظهر نسب المديونية Leverage Ratios مدى اعتماد الشركة على الديون للاستمرار في عملياتها، وتقيم هذه النسب أيضاً قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية، وتتضمن بعض النسب المديونية المهمة نسبة الديون إلى حقوق المساهمين ونسبة تغطية خدمة الدين وتغطية الرسوم الثابتة.

قدرة الشركة على إدارة التزاماتها من تكلفة الاقتراض أو توزيعات الأرباح، ونسبة التغطية المهمة هي نسبة تغطية تكلفة الاقتراض.

أما نسب التغطية Coverage Ratios، فتشير إلى قدرة الشركة على إدارة التزاماتها من تكلفة الاقتراض أو توزيعات الأرباح، ونسبة التغطية المهمة هي نسبة تغطية تكلفة الاقتراض.

Time Series and Cross-Sectional Analysis

يمكن حساب هذه النسب وتفسيرها باستخدام تحليل السلاسل الزمنية والتحليل المقطعي، وذلك على النحو التالي:

في تحليل السلاسل الزمنية Time Series Analysis أو "تحليل الاتجاه"، تجمع النسب خلال سنوات متعددة لتحديد الاتجاهات.

في التحليل المقطعي Cross-sectional Analysis، يمكن تحليل شركات متعددة وعاملة في القطاع نفسه في وقت معين.

يمكن استخدام تحليل السلاسل الزمنية والتحليل المقطعي معاً. ولكن نادراً ما تشير جميع النسب إلى الاتجاه العام ذاتها. بينما عند استخدام النسبة ككمجموعة، قد تشير إلى الاتجاه الذي تتحرك فيه الشركة ثم مقارنتها بالشركات الأخرى في القطاع نفسه.

تقييم الأداء المالي لشركة واحدة خلال فترة زمنية معينة.

تقييم بيانات شركات عدة في القطاع نفسه خلال فترة زمنية معينة.

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

الإدارة المالية

110

--- SECTION: نسب الربحية --- قدرة الشركة على توليد أرباح ذات صلة بإيراداتها أو تكاليف التشغيل أو الأصول أو حقوق المساهمين مع مرور الوقت. تتضمن بعض نسب الربحية المهمة نسبة الربح الإجمالي والعائد على حقوق المساهمين ونقطة التعادل والعائد على صافي الأصول. --- SECTION: نسب السيولة --- قدرة الشركة على سداد التزامات الديون الحالية من أدوات التشغيل أو الأصول أو حقوق المساهمين مع مرور الوقت. تقدم نسب السيولة Liquidity Ratios مدى استجابة الشركة لالتزامات الديون الحالية من دون الاضطرار إلى تأمين رأس مال خارجي؛ فالسيولة هي قدرة الشركة على تحويل الأصول إلى نقد بسرعة، وهي تشكل جزءاً مهماً من قدرة الشركة على الاستمرار في العمل. وتتضمن بعض نسب السيولة المهمة نسبة التغطية النقدية ونسبة المتداولة ومؤشر السيولة. --- SECTION: نسب النشاط --- مؤشر يدل على حسن استخدام الشركة لمواردها لتوليد الإيرادات والنقد. وتحدد نسب النشاط Activity Ratios على حسن استخدام الشركة لمواردها لتوليد الإيرادات والنقد. وتتضمن بعض نسب النشاط المهمة معدل دوران المخزون، ومعدل دوران رأس المال العامل. --- SECTION: نسب المديونية --- مؤشر يدل على مدى تمويل الشركة بالديون. وتظهر نسب المديونية Leverage Ratios مدى اعتماد الشركة على الديون للاستمرار في عملياتها، وتقيم هذه النسب أيضاً قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية، وتتضمن بعض النسب المديونية المهمة نسبة الديون إلى حقوق المساهمين ونسبة تغطية خدمة الدين وتغطية الرسوم الثابتة. --- SECTION: نسب التغطية --- قدرة الشركة على إدارة التزاماتها من تكلفة الاقتراض أو توزيعات الأرباح، ونسبة التغطية المهمة هي نسبة تغطية تكلفة الاقتراض. أما نسب التغطية Coverage Ratios، فتشير إلى قدرة الشركة على إدارة التزاماتها من تكلفة الاقتراض أو توزيعات الأرباح، ونسبة التغطية المهمة هي نسبة تغطية تكلفة الاقتراض. --- SECTION: 5.3) تحليل السلاسل الزمنية والتحليل المقطعي --- Time Series and Cross-Sectional Analysis يمكن حساب هذه النسب وتفسيرها باستخدام تحليل السلاسل الزمنية والتحليل المقطعي، وذلك على النحو التالي: في تحليل السلاسل الزمنية Time Series Analysis أو "تحليل الاتجاه"، تجمع النسب خلال سنوات متعددة لتحديد الاتجاهات. في التحليل المقطعي Cross-sectional Analysis، يمكن تحليل شركات متعددة وعاملة في القطاع نفسه في وقت معين. يمكن استخدام تحليل السلاسل الزمنية والتحليل المقطعي معاً. ولكن نادراً ما تشير جميع النسب إلى الاتجاه العام ذاتها. بينما عند استخدام النسبة ككمجموعة، قد تشير إلى الاتجاه الذي تتحرك فيه الشركة ثم مقارنتها بالشركات الأخرى في القطاع نفسه. --- SECTION: تحليل السلاسل الزمنية --- تقييم الأداء المالي لشركة واحدة خلال فترة زمنية معينة. --- SECTION: التحليل المقطعي --- تقييم بيانات شركات عدة في القطاع نفسه خلال فترة زمنية معينة. وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447 الإدارة المالية 110