📚 نسب النشاط (الاستمرار)
المفاهيم الأساسية
معدل دوران إجمالي الأصول (Total Asset Turnover): يقيس كيفية استخدام جميع الأصول التي تمتلكها الشركة لتوليد المبيعات.
خريطة المفاهيم
```markmap
تحليل القوائم المالية
طرق التحليل الشائعة
2. تحليل النسب (Ratio Analysis)
#### تحديات تحليل النسب
##### تحديات المقارنة بين الشركات
###### عدم انحصار الشركة في قطاع واحد
- مثال: مجموعة سافولا (مجالات متنوعة) مقابل مصنع الجميع (مجال واحد)
- صعوبة إيجاد شركات مماثلة للمقارنة
###### اختلاف أحجام الشركات
- مثال: مقارنة محلات تموينات محلية صغيرة بمحلات كبرى متعددة الفروع
- صعوبة المقارنة حتى مع توفر متوسطات القطاع
##### تحديات في تعريف النسب
- قد يكون للنسبة نفسها أكثر من تعريف
- قد يختلف التعريف المستخدم بين محلل وآخر
- لا يمكن افتراض إمكانية مقارنة تحليلين من مصدرين مختلفين
#### قيمة النسب كأداة للتحليل
##### نسب السيولة
###### النسبة المتداولة (Current Ratio)
- الصيغة:
النسبة\ المتداولة = \frac{الأصول\ المتداولة}{الالتزامات\ المتداولة}
- الغرض: قياس "القدرة على تغطية" الالتزامات المتداولة المستحقة خلال عام.
- مثال (متجر دانا):
1.42 = \frac{2,942,000\ ر.س}{2,075,000\ ر.س}
- تفسير النتيجة (1.42): مقابل كل ريال من الالتزامات، هناك 1.42 ريال في أصول قابلة للتحول إلى نقد خلال العام.
- تفسير قيم النسبة:
-
1 > النسبة المتداولة: لا تمتلك الشركة أصولاً متداولة تكفي للوفاء بالالتزاماتها.
- 1 < النسبة المتداولة < 2: تمتلك الشركة أصولاً تكفي للوفاء بالالتزامات المتداولة.
- 2 < النسبة المتداولة: تمتلك الشركة نقودًا وافرة قد ترغب في إعادة استخدامها.
###### النسبة السريعة (Quick Ratio / Acid Test)
- الصيغة:
النسبة\ السريعة = \frac{الأصول\ المتداولة – المخزون}{الالتزامات\ المتداولة}
- الغرض: مقياس للسيولة أكثر صرامة من النسبة المتداولة، يركز على الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة.
- مثال (متجر دانا):
0.82 = \frac{2,075,000\ ر.س}{1,235,000\ ر.س}
- تفسير النتيجة: تشير القيمة المنخفضة (0.82) إلى أن الشركة قد تواجه صعوبة في الوفاء بالتزاماتها عند استحقاقها، لكنها لا تؤكد بالضرورة فشل الشركة في السداد.
###### تمرين تطبيقي (متجر أحمد)
- النقد: 2,000 ر.س
- ما في حكم النقد: 500 ر.س
- الذمم المدينة: 1,000 ر.س
- المخزون: 600 ر.س
- الالتزامات المتداولة: 3,250 ر.س
- المطلوب: حساب النسبة المتداولة والنسبة السريعة، ومقارنة الفرق بينهما، وتحديد النسبة الأفضل للاعتماد عليها في هذا الإطار.
##### نسب النشاط
###### معدل دوران المخزون (Inventory Turnover)
- الصيغة:
معدل\ دوران\ المخزون = \frac{المبيعات}{متوسط\ المخزون}
- الغرض: قياس سرعة بيع السلع.
- مثال (متجر دانا):
7.8 = \frac{10,200,000\ ر.س}{((1,235,000\ ر.س + 1,380,000\ ر.س) / 2)}
- تفسير النتيجة (7.8): يدور المخزون 7.8 مرة في السنة، أي مرة كل 1.5 شهر تقريباً.
- الأهمية: كلما زادت سرعة دوران المخزون، قلت حاجة الشركة إلى توفير التمويل.
- تحويل المعدل إلى أيام:
عدد\ الأيام\ في\ السنة / معدل\ دوران\ المخزون
- مثال:
365 / 7.8 = 47\ يوماً
- التفسير: تحتفظ الشركة بالمخزون لمدة 47 يوماً في المتوسط، مما يتطلب تمويلاً لهذه الفترة.
###### معدل دوران الذمم المدينة (Receivables Turnover)
- الصيغة:
معدل\ دوران\ الذمم\ المدينة = \frac{المبيعات\ السنوية}{الذمم\ المدينة}
- الغرض: قياس كفاءة الشركة في تحصيل الذمم المدينة.
- مثال (متجر دانا):
8.7 = \frac{10,200,000\ ر.س}{1,172,000\ ر.س}
- تحويل المعدل إلى أيام:
365 / 8.7 ≈ 42\ يوماً
-
التفسير: تستغرق الشركة حوالي 42 يوماً لتحصيل أموالها المدينة.
###### معدل دوران الأصول الثابتة (Fixed Asset Turnover)
- الصيغة:
معدل\ دوران\ الأصول\ الثابتة = \frac{المبيعات}{الأصول\ الثابتة}
- الغرض: قياس قدرة الشركة على تحقيق مبيعات إضافية من استثمارات الأصول الثابتة.
- مثال (متجر دانا):
5.2 = \frac{10,200,000\ ر.س}{1,972,000\ ر.س}
- تفسير النتيجة (5.2): المبيعات تساوي 5.2 أضعاف الأصول الثابتة.
-
تفسير عام: كلما ارتفعت النسبة، زادت المبيعات المتحققة من استثمارات الأصول الثابتة، مما يشير إلى كفاءة استخدام المصنع والمعدات.
- اختلاف النسب بين القطاعات: تختلف هذه النسبة باختلاف القطاع (مصانع تستثمر كثيرًا مقابل تجار التجزئة أو مقدمي الخدمات الذين يحتاجون أصولاً ثابتة بسيطة).
###### معدل دوران إجمالي الأصول (Total Asset Turnover)
- الصيغة:
معدل\ دوران\ إجمالي\ الأصول = \frac{المبيعات}{إجمالي\ الأصول}
- الغرض: مقياس للكفاءة يقيس كيفية استخدام جميع الأصول لتوليد المبيعات.
- مثال (متجر دانا):
1.06 = \frac{10,200,000\ ر.س}{9,654,000\ ر.س}
- تفسير النتيجة (1.06): تحتاج الشركة إلى 1.00 ريال من الأصول مقابل كل 1.06 ريال من الإيرادات التي تولدها.
```
نقاط مهمة
- معدل دوران الأصول الثابتة (5.2): يشير إلى كفاءة جيدة في استخدام المصنع والمعدات لتحقيق المبيعات.
- اختلاف النسب بين القطاعات: نسب الكفاءة (مثل معدل دوران الأصول الثابتة) تختلف بشكل كبير من قطاع لآخر.
- معدل دوران إجمالي الأصول (1.06): يقيس كفاءة استخدام جميع أصول الشركة في توليد الإيرادات.