📚 السندات الدولية: اليوروبوند
المفاهيم الأساسية
اليوروبوند (Eurobond): سندات دولية تصدرها الشركات في الخارج، إما مقومة بعملة أجنبية أو بعملة الشركة المحلية (مثل الريال السعودي). لا ترتبط هذه السندات جغرافياً بأوروبا.
خريطة المفاهيم
```markmap
مقاييس أسعار الأوراق المالية
4.4 (أ) انكماشات السوق (Market Downturns)
أمثلة تاريخية
- قناعة بحر الجنوب (1720م)
- انهيار وول ستريت (1929م)
طبيعة الانكماشات
- تأتي غالباً بعد "فقاعة" أو ارتفاع مفاجئ في الأسعار
- تتتبع نمطاً متشابهاً من الوفرة غير المنطقية
ملاحظة مهمة
- فترات ما بعد الانهيار تسجل أداءً استثمارياً قوياً للمستثمرين على المدى الطويل
- المستثمرون غير المتمرسين يبيعون حين تكون الأسعار منخفضة لتقليص الخسائر
4.4 (ب) مؤشر السوق (Market Index)
الغرض
- تتبع مجموعة من الأوراق المالية
- إظهار اتجاهات أداء السوق
طريقة الحساب
- بناءً على أسعار جميع الأوراق المالية في المؤشر
- أو بواسطة المؤشر المرجح للقيمة السوقية
ملاحظة
- أسعار الأوراق المالية والمؤشرات ذات الصلة تتقلب بشكل يومي
مقارنة بين مؤشرين (الشكل 4.4 (ب))
#### مؤشر تاسي السعودي
- ارتفع بنسبة 74.15% خلال السنوات الخمس الماضية
#### مؤشر داو جونز الصناعي
- ارتفع بنسبة 49.00% خلال الفترة نفسها
#### ملاحظة على المقارنة
- يعتمدان على عمليتين حسابيتين مختلفتين
- يستخدم في المقارنة نسبة النمو في القيمة الإجمالية
- يشبهان حركة عامة مماثلة
- تعكس القيمة الأثر الأكبر للاقتصاد العالمي
4.4 (ج) مؤشرات السوق المالية السعودية
مؤشر السوق الرئيسة (تاسي)
- يقيس سعر أسهم الشركات المتداولة في السوق المالية السعودية
مؤشر إم إس سي آي تداول 30 (إم تي 30)
- يضم أهم 30 ورقة مالية مدرجة في السوق الرئيسة
- أنشأته مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال وتداول السعودية
مؤشر السوق الموازية (نموحد أعلى)
- يستخدم منهجية حساب مربحة للقيمة السوقية
- يحدد حداً أعلى (مثل 20%) لأي ورقة مالية لمنع سيطرتها
مؤشر تاسي السعودي للشريعة الإسلامية
- يتتبع أداء الشركات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
مؤشرات القطاعات الفرعية
- تستند إلى المعيار العالمي للقطاعات (GISC)
- تسمح بالاستثمار في قطاعات محددة (الطاقة، السلع الرأسمالية، الخدمات الاستهلاكية...)
أداء المؤشرات (مثال: تاسي)
- يوضح الشكل 4.4 (أ) أداء مؤشر تاسي
- نمو ملحوظ منذ 2020م
- ارتفاع بنسبة 74.15% خلال السنوات الخمس الماضية
- تسمح الرسوم البيانية عبر الإنترنت بتتبع المؤشر لفترات زمنية مختلفة (يوم، أسبوع، شهر، سنة...)
5.4 الأوراق المالية الأجنبية
طرق الاستثمار في الأوراق الأجنبية
- شراء صناديق استثمار مشتركة أو صناديق مؤشرات متداولة (ETFs) تركز على الأسواق الدولية.
- تحويل الأموال وإنشاء حسابات وساطة في بلاد أجنبية للاستثمار المباشر.
- استخدام وساطة دولية لاستثمار الأموال في الأسهم الأجنبية.
إيصالات الإيداع (Depositary Receipts - DRs)
- إيصالات تصدرها البنوك الاستثمارية والشركات للأوراق المالية الأجنبية المحتفظ بها لدى أمين استثمار.
- تمثل ملكية الأسهم في السوق الأجنبية.
- آلية لتداول الأوراق الأجنبية رغم محدودية سلطة هيئة السوق المالية المحلية على الشركات الأجنبية.
السندات الدولية (International Bonds)
- تُشترى على الصعيد الدولي.
- أنواعها العامة:
- السندات الصادرة عن الشركات الأجنبية.
- السندات الصادرة عن الحكومات الأجنبية.
- السندات الصادرة عن الشركات الدولية في البلدان الأجنبية.
#### اليوروبوند (Eurobond)
- سندات دولية تصدرها الشركات في الخارج.
- يمكن أن تكون مقومة بعملة أجنبية أو بعملة الشركة المحلية (مثل الريال السعودي).
- لا ترتبط جغرافياً بأوروبا.
```
نقاط مهمة
- يمكن للشركة بيع سندات في الخارج مقومة بالعملة الأجنبية أو بعملتها المحلية.
- عندما تصدر شركة سعودية سند يوروبوند، تعد بتسديد المدفوعات بالريال السعودي، مما يلغي حاجة المستثمر السعودي لتحويل العملة.
---
> 📝 ملاحظة: هذه الصفحة تحتوي على أسئلة تقويمية - راجع تبويب الواجبات للإجابات الكاملة.