المصطلحات الرئيسية - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 القيمة الزمنية للنقود

المفاهيم الأساسية

القيمة الزمنية للنقود: تكلفة المال المقترض أو المقرض، وتقوم على مبدأ أن الريال الذي تتلقاه اليوم له قيمة أكبر من الريال الذي ستتلقاه في المستقبل، لأنه يمكن ادخاره واستثماره ليكبر قيمته.

الخصم: عملية حساب القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي.

خريطة المفاهيم

```markmap

أهداف الفصل: القيمة الزمنية للنقود

1. تكلفة الفرصة البديلة

تحديد التكلفة الشخصية

تحديد التكلفة المالية

2. القيمة المستقبلية

حسابها لمبلغ واحد

حسابها لسلسلة مبالغ (الأقساط السنوية)

3. القيمة الحالية

حسابها لمبلغ واحد

حسابها لسلسلة مبالغ (الأقساط السنوية)

4. حالات أخرى

فهم الحالات الأخرى للقيمة الزمنية للنقود

5. الخصم (Discounting)

أساس القيمة الزمنية للنقود

تطبيقات في القرارات المالية

#### شخصية

#### تجارية

```

نقاط مهمة

• القيمة الزمنية للنقود عنصر حيوي في مجال الأعمال التجارية والتمويل الشخصي.
• تساعد حسابات القيمة الزمنية للنقود في اتخاذ قرارات مالية مثل:

- حساب المبلغ المستقبلي لمدخرات حالية.

- التخطيط للتقاعد.

- تحديد المبلغ اللازم ادخاره اليوم لتغطية نفقات مستقبلية.

• تُستخدم أيضاً في تقييم قرارات الاستثمار التجارية (مثل شراء معدات) من خلال مقارنة التكلفة الحالية بالتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة لتحديد العائد.

---

> 📝 ملاحظة: هذه الصفحة تحتوي على أسئلة تقويمية - راجع تبويب الواجبات للإجابات الكاملة.

المصطلحات الرئيسية

الخصم

Discounting

يقوم أساس القيمة الزمنية للنقود على مبدأ أن المال يؤجل اليوم، وأن الريال الذي تتلقاه في المستقبل لا يساوي الريال الذي تتلقاه اليوم. لذلك، فإذا ما أردنا تعريف القيمة الزمنية للنقود، والتي تعتمد بدورها في كثير من المجتمعات على معدل العائد، فهي ببساطة تكلفة المال المقترض أو المقرض. أما تكلفة الاقتراض، فهي نوع من الاستدانة، بمعنى آخر الرسوم المحصلة مقابل استخدام المال من قبل فرد آخر. وتعتمد القيمة الزمنية للنقود على حقيقة أن قيمة الريال الذي تكسبه اليوم أكبر من قيمة الريال الذي ستكسبه لاحقاً، وذلك بحكم أن الريال الواحد الذي تكسبه اليوم يمكن ادخاره واستثماره، وبالتالي سيصبح أكثر من ريال في المستقبل. وبالمقابل، فإن الريال الذي ستكسبه بعد عام من اليوم يساوي حالياً أقل من ريال اليوم. ونستنتج أن القيمة الزمنية للنقود هي عنصر حيوي في مجال الأعمال التجارية والتمويل الشخصي، ناهيك عن لعبها دوراً أساسياً يساعد على اتخاذ قرارات معينة، مثل:

إذا أودعت – اليوم – مبلغ 6,000 ر.س، فما المبلغ الذي سأجنيه في غضون خمس سنوات؟

إذا ادخرت مبلغ 16,000 ر.س كل عام، فهل سيكون لدي ما يكفي من المال عند بلوغ سن التقاعد؟

ما المبلغ الذي يجب أن أدخره اليوم لأجني من المال لتغطية نفقات التعليم في المستقبل؟

بالإضافة إلى هذه القرارات المالية الشخصية، فإن القيمة الزمنية للنقود تُستخدم بالإضافة لاتخاذ قرارات العمل. مثلاً: إذا كان الاستثمار في المصانع والمعدات يكلف 120,000,000 ر.س ويخلق تدفقاً نقدياً تدفقاً سنوياً قدره 18,210,000 ر.س على مدار سبع سنوات، فما هو عائد الاستثمار؟ في الواقع، تمثل التدفقات النقدية الخارجة، أو المال الخارج من الشركة، المال الموجود في الشركة، أما المال الذي سيدخل إلى الشركة، هو المال الذي ستحصل عليه الشركة في المستقبل. أما حسابات القيمة الزمنية للنقود، فلا تعتمد هذه التدفقات النقدية الداخلة والخارجة، وذلك لتحديد العائد. وبمجرد حساب العائد المتوقع، يقرر المدير المالي على أساس النتيجة ما إذا كان سيمضي في الاستثمار أم لا. وتسهم هذه الأنواع من الاستثمارات التجارية في دعم أهداف رؤية السعودية 2030.

الإدارة المالية

198

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

--- SECTION: المصطلحات الرئيسية --- المصطلحات الرئيسية --- SECTION: الخصم --- الخصم --- SECTION: Discounting --- Discounting يقوم أساس القيمة الزمنية للنقود على مبدأ أن المال يؤجل اليوم، وأن الريال الذي تتلقاه في المستقبل لا يساوي الريال الذي تتلقاه اليوم. لذلك، فإذا ما أردنا تعريف القيمة الزمنية للنقود، والتي تعتمد بدورها في كثير من المجتمعات على معدل العائد، فهي ببساطة تكلفة المال المقترض أو المقرض. أما تكلفة الاقتراض، فهي نوع من الاستدانة، بمعنى آخر الرسوم المحصلة مقابل استخدام المال من قبل فرد آخر. وتعتمد القيمة الزمنية للنقود على حقيقة أن قيمة الريال الذي تكسبه اليوم أكبر من قيمة الريال الذي ستكسبه لاحقاً، وذلك بحكم أن الريال الواحد الذي تكسبه اليوم يمكن ادخاره واستثماره، وبالتالي سيصبح أكثر من ريال في المستقبل. وبالمقابل، فإن الريال الذي ستكسبه بعد عام من اليوم يساوي حالياً أقل من ريال اليوم. ونستنتج أن القيمة الزمنية للنقود هي عنصر حيوي في مجال الأعمال التجارية والتمويل الشخصي، ناهيك عن لعبها دوراً أساسياً يساعد على اتخاذ قرارات معينة، مثل: --- SECTION: مثال --- إذا أودعت – اليوم – مبلغ 6,000 ر.س، فما المبلغ الذي سأجنيه في غضون خمس سنوات؟ --- SECTION: مثال --- إذا ادخرت مبلغ 16,000 ر.س كل عام، فهل سيكون لدي ما يكفي من المال عند بلوغ سن التقاعد؟ --- SECTION: مثال --- ما المبلغ الذي يجب أن أدخره اليوم لأجني من المال لتغطية نفقات التعليم في المستقبل؟ بالإضافة إلى هذه القرارات المالية الشخصية، فإن القيمة الزمنية للنقود تُستخدم بالإضافة لاتخاذ قرارات العمل. مثلاً: إذا كان الاستثمار في المصانع والمعدات يكلف 120,000,000 ر.س ويخلق تدفقاً نقدياً تدفقاً سنوياً قدره 18,210,000 ر.س على مدار سبع سنوات، فما هو عائد الاستثمار؟ في الواقع، تمثل التدفقات النقدية الخارجة، أو المال الخارج من الشركة، المال الموجود في الشركة، أما المال الذي سيدخل إلى الشركة، هو المال الذي ستحصل عليه الشركة في المستقبل. أما حسابات القيمة الزمنية للنقود، فلا تعتمد هذه التدفقات النقدية الداخلة والخارجة، وذلك لتحديد العائد. وبمجرد حساب العائد المتوقع، يقرر المدير المالي على أساس النتيجة ما إذا كان سيمضي في الاستثمار أم لا. وتسهم هذه الأنواع من الاستثمارات التجارية في دعم أهداف رؤية السعودية 2030. الإدارة المالية 198 وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447