1.5 (ب) تكلفة الفرصة البديلة المالية - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 تكلفة الفرصة البديلة المالية والقيمة الزمنية للنقود

المفاهيم الأساسية

تكلفة الفرصة البديلة الشخصية: التكلفة الناتجة عن عدم القدرة على القيام بأنشطة أخرى في وقت نشاط معين (مثل: الوقت، الصحة، المعرفة).

القيمة الزمنية للنقود: الحصول على مبلغ من المال نتيجة لتحقيق أرباح مع مرور الوقت. ادخار الريال واستثماره بدلاً من إنفاقه يولدان مبلغاً مستقبلياً أكبر يفوق قيمته الحالية.

خريطة المفاهيم

```markmap

أهداف الفصل: القيمة الزمنية للنقود

1. تكلفة الفرصة البديلة

تحديد التكلفة الشخصية

#### تعريف: التكلفة الناتجة عن عدم القدرة على القيام بأنشطة أخرى في وقت نشاط معين (مثل: الوقت، الصحة)

#### المبدأ: الوقت مورد محدود يجب إدارته لتحقيق الأهداف.

تحديد التكلفة المالية

#### تعريف: تضم القيمة الزمنية للنقود.

#### المبدأ: الانتظار لتلقي المال في المستقبل هو رغبة في المكافأة مقابل المخاطرة.

2. القيمة المستقبلية

حسابها لمبلغ واحد

حسابها لسلسلة مبالغ (الأقساط السنوية)

3. القيمة الحالية

حسابها لمبلغ واحد

حسابها لسلسلة مبالغ (الأقساط السنوية)

4. حالات أخرى

فهم الحالات الأخرى للقيمة الزمنية للنقود

5. الخصم (Discounting)

أساس القيمة الزمنية للنقود

تطبيقات في القرارات المالية

#### شخصية

#### تجارية

6. العلاقة بين القيمتين (الشكل 1.5)

القيمة الحالية → (التركام) → القيمة المستقبلية

القيمة المستقبلية → (الخصم) → القيمة الحالية

```

نقاط مهمة

• الإدارة الفعالة للموارد الشخصية (الوقت، الطاقة، الصحة) والمالية تتطلب اتخاذ قرارات دقيقة.
• الاختيار بين الحصول على مبلغ اليوم أو مبلغ أكبر في المستقبل يعتمد على الاحتياجات الحالية، عدم اليقين المستقبلي، ومعدلات العوائد.
• تتضمن القرارات المالية تكلفة الفرصة البديلة للقيمة الزمنية للنقود، مثل:

- ادخار المال بلا مخاطر مقابل فرصة تحقيق عوائد أعلى باستثمار أكثر خطورة.

- الادخار للتقاعد لتجنب عدم وجود مال كافٍ لاحقاً.

- شراء سلع معمرة لتوفير تكاليف الصيانة والطاقة مستقبلاً.

صحة الفرد هي تكلفة فرصة بديلة شخصية أخرى محتملة. فمثلاً: يمكن أن يتسبب اتباع نظام غذائي غير صحي، وعدم الحصول على قسط كافٍ من الراحة، أو عدم ممارسة الرياضة بالمرض والغياب عن المدرسة وارتفاع النفقات الطبية. وعليه، تملي عليك الإدارة الفعالة لمواردك الشخصية (الوقت، والطاقة، والصحة، والقدرات، والمعرفة)، بالإضافة إلى مواردك المالية، اتخاذ قرارات دقيقة.

Financial Opportunity Costs

فكر ملياً، هل تفضل الحصول على 100 ر.س اليوم أم 105 ر.س بعد عام؟ ماذا عن الحصول على 120 ر.س بعد عام بدلاً من 100 ر.س اليوم؟ تعتمد إجابتك على احتياجاتك الحالية، وعدم معرفتك بما يخبه مستقبلك، ومعدلات العوائد الحالية. إن انتظارك لتلقي مالك في المستقبل ما هو إلا رغبة منك في أن تكافأ لإقدامك على المخاطرة.

Time Value of Money الحصـولـة على مبلغ من المال نتيجة لحني الأرباح مع مرور الوقت. لذلك، فإن ادخار الريال واستثماره بدلاً من إنفاقه يولدان مبلغاً مستقبلياً أكبر يفوق قيمته الحالية.

وهي هذا الصدد، فإن الغاية من القيمة الزمنية للنقود، ومن الأمثلة الشائعة على ذلك نذكر: • خسارة الأرباح المستقبيلة عن طريق إنفاق مال المدخرات؛ ورغم ذلك، قد يكون للشراء أولوية أعلى من الأرباح. • الاقتراض لإجراء عملية شراء الذي ينطوي على تكلفة فرصة بديلة لدفع تكلفة الاقتراض، ولكن احتياجاتك الحالية قد تجعل من المقايضة خياراً أفضل. وتتضمن القرارات المالية التالية تكلفة الفرصة البديلة للقيمة الزمنية للنقود: • يؤدي ادخار المال في خطة ادخار تتضمن القليل من المخاطر أو بدون مخاطر، إلى تكلفة فرصة بديلة محتملة لتحقيق عوائد أعلى من استثمار يشتمل على مخاطر أكبر. • قد يلعب إيداع ودائع سنوية في حساب تقاعد، دوراً في تجنب تكلفة فرصة بديلة متمثلة في عدم وجود مال كافٍ في وقت لاحق من الحياة. • ينطوي شراء سيارة جديدة أو جهاز منزلي على منفعة محتملة تتمثل في توفير المال على تكاليف الصيانة والطاقة مستقبلاً.

201

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

صحة الفرد هي تكلفة فرصة بديلة شخصية أخرى محتملة. فمثلاً: يمكن أن يتسبب اتباع نظام غذائي غير صحي، وعدم الحصول على قسط كافٍ من الراحة، أو عدم ممارسة الرياضة بالمرض والغياب عن المدرسة وارتفاع النفقات الطبية. وعليه، تملي عليك الإدارة الفعالة لمواردك الشخصية (الوقت، والطاقة، والصحة، والقدرات، والمعرفة)، بالإضافة إلى مواردك المالية، اتخاذ قرارات دقيقة. --- SECTION: 1.5 (ب) تكلفة الفرصة البديلة المالية --- Financial Opportunity Costs فكر ملياً، هل تفضل الحصول على 100 ر.س اليوم أم 105 ر.س بعد عام؟ ماذا عن الحصول على 120 ر.س بعد عام بدلاً من 100 ر.س اليوم؟ تعتمد إجابتك على احتياجاتك الحالية، وعدم معرفتك بما يخبه مستقبلك، ومعدلات العوائد الحالية. إن انتظارك لتلقي مالك في المستقبل ما هو إلا رغبة منك في أن تكافأ لإقدامك على المخاطرة. --- SECTION: القيمة الزمنية للنقود --- Time Value of Money الحصـولـة على مبلغ من المال نتيجة لحني الأرباح مع مرور الوقت. لذلك، فإن ادخار الريال واستثماره بدلاً من إنفاقه يولدان مبلغاً مستقبلياً أكبر يفوق قيمته الحالية. وهي هذا الصدد، فإن الغاية من القيمة الزمنية للنقود، ومن الأمثلة الشائعة على ذلك نذكر: • خسارة الأرباح المستقبيلة عن طريق إنفاق مال المدخرات؛ ورغم ذلك، قد يكون للشراء أولوية أعلى من الأرباح. • الاقتراض لإجراء عملية شراء الذي ينطوي على تكلفة فرصة بديلة لدفع تكلفة الاقتراض، ولكن احتياجاتك الحالية قد تجعل من المقايضة خياراً أفضل. وتتضمن القرارات المالية التالية تكلفة الفرصة البديلة للقيمة الزمنية للنقود: • يؤدي ادخار المال في خطة ادخار تتضمن القليل من المخاطر أو بدون مخاطر، إلى تكلفة فرصة بديلة محتملة لتحقيق عوائد أعلى من استثمار يشتمل على مخاطر أكبر. • قد يلعب إيداع ودائع سنوية في حساب تقاعد، دوراً في تجنب تكلفة فرصة بديلة متمثلة في عدم وجود مال كافٍ في وقت لاحق من الحياة. • ينطوي شراء سيارة جديدة أو جهاز منزلي على منفعة محتملة تتمثل في توفير المال على تكاليف الصيانة والطاقة مستقبلاً. --- SECTION: الفصل 5 تكلفة الفرصة البديلة والقيمة الزمنية للنقود --- 201 وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447