صفحة 244 - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 حساب العائد المتوقع

المفاهيم الأساسية

العائد المتوقع: هو المتوسط المرجح للنتائج المحتملة للاستثمار واحتمالية حصولها.

خريطة المفاهيم

```markmap

العائد على الاستثمار

مصادر العائد

1. تدفق الدخل (Income Flow)

#### مثال: العوائد من حساب استثماري أو سند

#### مثال: توزيعات الأرباح من الأسهم

2. زيادة رأس المال (Capital Appreciation)

#### الربح الرأسمالي

##### مثال: شراء سندات بسعر مخفض أقل من سعر الاستحقاق

أنواع العائد

العائد المتوقع (Expected Return)

#### هو الحافز لقبول المخاطر

#### يرتبط بارتفاع المخاطر بارتفاع العائد المتوقع

#### يعتمد على النتائج المحتملة واحتمالية تحقيقها

##### طريقة حسابه: المتوسط المرجح

###### العائد المتوقع = (احتمالية الحدث الأول × عائد الحدث الأول) + (احتمالية الحدث الثاني × عائد الحدث الثاني) + ...

###### مثال: (0.2 × 15%) + (0.6 × 10%) + (0.2 × 5%) = 10%

العائد المطلوب (Required Return)

#### هو المبلغ الذي يحتاجه المستثمر ليحفزه على الاستثمار

```

نقاط مهمة

• يتم حساب العائد المتوقع باستخدام المتوسط المرجح للنتائج المحتملة.
• يجب أن يساوي مجموع احتمالات جميع النتائج 100%.
• إذا اختلفت التوقعات الفردية للنتائج، فإن العائد المتوقع سيكون مختلفاً.

تابع المثال

ويجيب عبد الله عن هذا السؤال بالنظر إلى النتائج واحتمال حصولها ( بمعنى آخر، احتمالية نمو الاقتصاد بوتيرة أسرع، واحتمالية نمو الاقتصاد بوتيرة عادية، واحتمالية دخول الاقتصاد في مرحلة ركود). وهي 20%، و60%، و20% على التوالي، يُحدّد العائد المتوقع للاستثمار عبر المتوسط المرجح.

انظر إلى المعادلة الحسابية 1.6 التالية: العائد المتوقع = المتوسط المرجح المتوسط المرجح = (احتمالية حصول الحدث الأول × عائد الحدث الأول) + (احتمالية حصول الحدث الثاني × عائد الحدث الثاني) + ...

وفي هذه الحالة، سيُحسب المتوسط المرجح على النحو التالي: المتوسط المرجح = (0.2 × 15%) + (0.6 × 10%) + (0.2 × 5%)

المتوسط المرجح = 10% ملحوظة: يجب أن يساوي مجموع الاحتمالات نسبة 100%.

لاحظ أن العائد المتوقع يمثل المتوسط المرجح للنتائج المتوقعة واحتمالية حصولها. وإذا كانت التوقعات الفردية للنتائج مختلفة، فس يختلف العائد المتوقع.

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

الإدارة المالية

244

تابع المثال ويجيب عبد الله عن هذا السؤال بالنظر إلى النتائج واحتمال حصولها ( بمعنى آخر، احتمالية نمو الاقتصاد بوتيرة أسرع، واحتمالية نمو الاقتصاد بوتيرة عادية، واحتمالية دخول الاقتصاد في مرحلة ركود). وهي 20%، و60%، و20% على التوالي، يُحدّد العائد المتوقع للاستثمار عبر المتوسط المرجح. انظر إلى المعادلة الحسابية 1.6 التالية: العائد المتوقع = المتوسط المرجح المتوسط المرجح = (احتمالية حصول الحدث الأول × عائد الحدث الأول) + (احتمالية حصول الحدث الثاني × عائد الحدث الثاني) + ... وفي هذه الحالة، سيُحسب المتوسط المرجح على النحو التالي: المتوسط المرجح = (0.2 × 15%) + (0.6 × 10%) + (0.2 × 5%) المتوسط المرجح = 10% ملحوظة: يجب أن يساوي مجموع الاحتمالات نسبة 100%. لاحظ أن العائد المتوقع يمثل المتوسط المرجح للنتائج المتوقعة واحتمالية حصولها. وإذا كانت التوقعات الفردية للنتائج مختلفة، فس يختلف العائد المتوقع. وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447 الإدارة المالية 244