2.6 العائد على الاستثمار - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 العائد على الاستثمار

المفاهيم الأساسية

العائد (Return): ما يجنى من الاستثمار؛ مجموع الإيرادات والأرباح الرأسمالية التي يولدها استثمار معين.

توزيعات الأرباح (Dividends): مبالغ تدفع دورياً للمساهمين، إما نقداً أو على شكل حصص أسهم أخرى.

الربح الرأسمالي (Capital Gain): هو زيادة قيمة الأصول استناداً إلى ثمنها الأساسي.

خريطة المفاهيم

```markmap

العائد على الاستثمار

مصادر العائد

1. تدفق الدخل (Income Flow)

#### مثال: العوائد من حساب استثماري أو سند

#### مثال: توزيعات الأرباح من الأسهم

2. زيادة رأس المال (Capital Appreciation)

#### الربح الرأسمالي

##### مثال: شراء سندات بسعر مخفض أقل من سعر الاستحقاق

أنواع العائد

العائد المتوقع (Expected Return)

العائد المطلوب (Required Return)

```

نقاط مهمة

• تعتمد جميع الاستثمارات (للأفراد والشركات) على العائد.
• قد يحصل الاستثمار على عائد من مصدرين: تدفق الدخل أو زيادة رأس المال (الربح الرأسمالي).
• توزيعات الأرباح هي أحد أشكال تدفق الدخل من الأسهم، ولا يُلزم الشركات بدفعها، لكن المستثمرين يتوقعونها كجزء من العائد.
• يحمل كل استثمار احتمال زيادة الدخل و/أو زيادة القيمة الرأسمالية.

---

> 📝 ملاحظة: هذه الصفحة تحتوي على أسئلة تقويمية - راجع تبويب الواجبات للإجابات الكاملة.

2.6 العائد على الاستثمار

المصطلحات الرئيسية

العائد Return توزيعات الأرباح Dividends الربح الرأسمالي Capital Gain العائد المتوقع Expected Return العائد المطلوب Required Return

تعتمد جميع الاستثمارات على العائد Return، سواء كانت استثمارات الأفراد أو الشركات.

مصادر العائد

The Sources of Return قد يحصل الاستثمار على عائد من مصدرين اثنين، هما: • المصدر الأول للعائد هو تدفق الدخل، ففي العديد من البلدان، يبدأ الاستثمار على أصحابه إيرادات من العوائد، من حساب استثماري، أو سند، أو نوع آخر من التزامات الديون، مثل: القروض. ويُعَدُّ العائد - عادةً - بموجب عقد لهذه الاستثمارات. أما الإيرادات المتحصلة من الأسهم فتكون على شكل توزيعات أرباح Dividends، وتُعرف توزيعات الأرباح بأنها مبالغ تدفع دورياً إلى المساهمين، إما نقداً أو على شكل حصص أسهم أخرى. ولا يتوجب على الشركات دفع توزيعات أرباح، ورغم ذلك، يتوقع العديد من المستثمرين الحصول عليها باعتبارها جزءاً من العائد المتوقع لامتلاكهم أسهماً.

العائد ما يجنى من الاستثمار: مجموع الإيرادات والأرباح الرأسمالية التي يولدها استثمار معين

توزيعات الأرباح مبالغ تدفع دورياً للمساهمين، إما نقداً أو على شكل حصص أسهم أخرى

• أما المصدر الثاني للعائد فيتمثل بزيادة رأس المال، ما يسمى بالربح الرأسمالي Capital Gain، وعليه، فإن الربح الرأسمالي هو زيادة قيمة الأصول استناداً إلى ثمنها الأساسي. - قد تشتري السندات المنخفضة التي يبلغ سعر استحقاقها 10,000 ر.س بسعر مخفض، وبذلك، يمثل الفرق بين سعر الاستحقاق والسعر المخفض الربح الرأسمالي. - وتحمل كافة الاستثمارات احتمال زيادة الدخل و/أو زيادة القيمة الرأسمالية، وأن الاستثمارات، مثل: الاستثمار في الأراضي، قد يحمل زيادة القيمة

الربح الرأسمالي هو زيادة قيمة الأصول استناداً إلى ثمنها الأساسي

الرابط إلى الدرس الرقمي www.ien.edu.sa

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

الإدارة المالية

242

--- SECTION: 2.6 العائد على الاستثمار --- 2.6 العائد على الاستثمار --- SECTION: المصطلحات الرئيسية --- المصطلحات الرئيسية العائد Return توزيعات الأرباح Dividends الربح الرأسمالي Capital Gain العائد المتوقع Expected Return العائد المطلوب Required Return تعتمد جميع الاستثمارات على العائد Return، سواء كانت استثمارات الأفراد أو الشركات. --- SECTION: مصادر العائد --- مصادر العائد The Sources of Return قد يحصل الاستثمار على عائد من مصدرين اثنين، هما: • المصدر الأول للعائد هو تدفق الدخل، ففي العديد من البلدان، يبدأ الاستثمار على أصحابه إيرادات من العوائد، من حساب استثماري، أو سند، أو نوع آخر من التزامات الديون، مثل: القروض. ويُعَدُّ العائد - عادةً - بموجب عقد لهذه الاستثمارات. أما الإيرادات المتحصلة من الأسهم فتكون على شكل توزيعات أرباح Dividends، وتُعرف توزيعات الأرباح بأنها مبالغ تدفع دورياً إلى المساهمين، إما نقداً أو على شكل حصص أسهم أخرى. ولا يتوجب على الشركات دفع توزيعات أرباح، ورغم ذلك، يتوقع العديد من المستثمرين الحصول عليها باعتبارها جزءاً من العائد المتوقع لامتلاكهم أسهماً. العائد ما يجنى من الاستثمار: مجموع الإيرادات والأرباح الرأسمالية التي يولدها استثمار معين توزيعات الأرباح مبالغ تدفع دورياً للمساهمين، إما نقداً أو على شكل حصص أسهم أخرى • أما المصدر الثاني للعائد فيتمثل بزيادة رأس المال، ما يسمى بالربح الرأسمالي Capital Gain، وعليه، فإن الربح الرأسمالي هو زيادة قيمة الأصول استناداً إلى ثمنها الأساسي. - قد تشتري السندات المنخفضة التي يبلغ سعر استحقاقها 10,000 ر.س بسعر مخفض، وبذلك، يمثل الفرق بين سعر الاستحقاق والسعر المخفض الربح الرأسمالي. - وتحمل كافة الاستثمارات احتمال زيادة الدخل و/أو زيادة القيمة الرأسمالية، وأن الاستثمارات، مثل: الاستثمار في الأراضي، قد يحمل زيادة القيمة الربح الرأسمالي هو زيادة قيمة الأصول استناداً إلى ثمنها الأساسي --- SECTION: الرابط إلى الدرس الرقمي --- الرابط إلى الدرس الرقمي www.ien.edu.sa وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447 الإدارة المالية 242