الأرباح المبقاة - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

الكتاب: كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 | المادة: الإدارة المالية | المرحلة: الصف 11 | الفصل الدراسي: 1

الدولة: المملكة العربية السعودية | المنهج: المنهج السعودي - وزارة التعليم

الدرس: الأرباح المبقاة

📚 معلومات الصفحة

الكتاب: كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 | المادة: الإدارة المالية | المرحلة: الصف 11 | الفصل الدراسي: 1

الدولة: المملكة العربية السعودية | المنهج: المنهج السعودي - وزارة التعليم

نوع المحتوى: درس تعليمي

📝 ملخص الصفحة

📚 حقوق الملكية (استكمال)

المفاهيم الأساسية

رأس المال المشترك (في الميزانية العمومية): يمثل الأموال الناتجة عن بيع الأسهم المتداولة التي تلقتها الشركة، وهو استثمار من المساهمين في الشركة ولا يرتبط بسعر العرض والطلب.

الأرباح المُبقاة (Retained Earnings): أرباح متراكمة لدى الشركة لم تُوزع منذ تأسيسها، تمثل استثمارًا في الشركة من قبل المساهمين العاديين.

حقوق الأولوية (Preemptive Rights): حق يضمن للمساهم الحالي الاحتفاظ بنسبة ملكيته في الشركة إذا عرضت الشركة أسهمًا للبيع. تُعرض الأسهم الجديدة أولاً على المالكين الحاليين بناءً على هذه الحقوق المتداولة.

خريطة المفاهيم

```markmap

مصادر تمويل الشركات

الأسهم

القيمة المتبقية

  • مطالبة متبقية بعد سداد الدين
  • أكثر عرضة للمخاطر من الدين

أنواع الأسهم

  • الأسهم العادية

- تعريف: ورقة مالية تمثل ملكية مباشرة في شركة

- حقوق مالكي الأسهم العادية

- حضور اجتماع الجمعية العمومية والحصول على الأرباح

- التصويت لانتخاب مجلس الإدارة

- شراء أسهم جديدة (حق الأولوية)

- القيمة المتبقية (الصافية)

- يحصلون على ما يتبقى من أصول وأرباح بعد تسديد جميع المطالبات في حال التصفية

- يتحملون المخاطر ويجنون الأرباح المرتبطة بملكية الشركة

- التصويت

- غالباً ما يعتمد على نسبة الأسهم المملوكة

- مجلس الإدارة

- تعريف: مجموعة أعضاء ينتخبهم مالكو الأسهم

- المسؤولية: تحديد سياسة الشركة واختيار المديرين

- المساءلة: يكون مسؤولاً أمام مالكي الأسهم

  • الأسهم الممتازة

النظام التأسيسي (النظام الداخلي)

  • قوانين داخلية تتبعها الشركة المساهمة
  • يحدد عدد الأسهم الممتازة المسموح بإصدارها
  • قد يقرر المجلس الأعلى إصدار أسهم عادية للبيع للعامة

أسهم الخزينة

  • أسهم تحتفظ بها الشركة
  • تُستخدم كأسهم للموظفين (تعويضات وحوافز)

أدوات الدين

خصائصها العامة

سندات الشركات

  • أنواعها
  • كيفية الحصول على التمويل في أسواق السندات

طرق تسديد الديون

مصادر أخرى

الأوراق المالية الحكومية

الدين القومي

الصكوك

  • خيار تمويل متوافق مع الشريعة الإسلامية

الإطار التنظيمي

ضوابط هيئة السوق المالية

لوائح مجلس الوزراء السعودي

  • تحديث الإطار القانوني
  • توفير المرونة للشركات الحالية
  • جذب الاستثمارات الأجنبية عبر الممارسات الدولية

نشرة الإصدار

  • وثيقة تقدم معلومات عن استثمار معين (أسهم، صناديق استثمار)
  • تشترط هيئة السوق المالية السعودية تضمين جميع المعلومات اللازمة للمستثمر
  • تسمح للمستثمرين بمراقبة الشركة وحوكمتها
  • محتواها

- الشؤون المالية الخاصة بالشركة

- عدد الأوراق المالية وسعرها

- الالتزامات والحقوق والصلاحيات والامتيازات المرتبطة بالأوراق المالية

الميزانية العمومية المبسطة (مثال)

الأصول

  • إجمالي الأصول: 100 مليون ر.س

الالتزامات وحقوق الملاك

#### الدين

  • إجمالي الدين: 30 مليون ر.س

#### حقوق المساهمين

  • إجمالي حقوق المساهمين: 40 مليون ر.س

##### رأس مال الأسهم

  • تعريف: يمثل الأموال الناتجة عن بيع الأسهم المتداولة.

##### الأرباح المبقاة

  • قيمتها: 30 مليون ر.س
  • تعريف: أرباح متراكمة لم تُوزع، تمثل استثمارًا من المساهمين.

##### حقوق الأولوية (Preemptive Rights)

  • تعريف: حق المساهم الحالي في الاحتفاظ بنسبة ملكيته عند بيع الشركة أسهمًا جديدة.
  • آلية العمل: تُعرض الأسهم الجديدة أولاً على المالكين الحاليين (حقوق متداولة).

```

نقاط مهمة

  • إصدار أسهم جديدة (مليون سهم في المثال) لتأمين تمويل إضافي يؤدي إلى تخفيف ملكية وحقوق التصويت للمساهمين الحاليين، وقد يؤدي لتراجع قيمة أسهمهم.
  • إذا عجزت الشركة عن تحقيق العائدات المتوقعة، يمكن لمالكي الأسهم العادية التصويت لانتخاب أعضاء مجلس إدارة جدد بهدف تغيير الإدارة.
  • تظهر بيانات الميزانية العمومية في الجدول المرفق قيم الأصول وحقوق الملكية للشركة عبر سنوات متعددة.

📋 المحتوى المنظم

📖 محتوى تعليمي مفصّل

نوع: محتوى تعليمي

حدثت الشركة التي يعمل فيها قيد قيمة أولية، أو قيمة فعلية، لسعر السهم العادي لهدف محاسبي، ويمثل رأس المال المشترك في الميزانية العمومية الأموال الناتجة عن بيع الأسهم المتداولة. وتمثل الأموال من الأسهم المتداولة التي تلقتها الشركة التي يعمل فيها قيد رأس المال المشترك المستثمر في الشركة. ولا يرتبط ذلك بسعر العرض والطلب. أما الأرباح المُبقاة Retained Earnings فهي أرباح متراكمة لدى الشركة، لم تُوزع منذ تأسيسها، تمثل استثمارًا في الشركة من قبل المساهمين العاديين، وبما أن هؤلاء المساهمين يحصلون على الأرباح في حال توزيعها، تُعد الأرباح المُبقاة جزءًا من مساهمة مالكي الأسهم في الشركة. قد تحاول الشركة التي يعمل فيها قيد إصدار مليون سهم متبقية، لتأمين التمويل الإضافي، ولكن هذا يعني أنه سيتعين عليها توزيع حقوق المساهمين على المالكين الحاليين، والتي تبلغ قيمتها 70 مليون ر.س، على مليوني سهم بدلاً من مليون سهم. وبالإضافة إلى ذلك، سيخسر مالكو الأسهم العادية الحاليون نصف قيمة سهمهم في التصويت، وقد يشهدون تراجعًا ملحوظًا في قيمة أسهمهم. وإذا عجزت الشركة التي يعمل فيها قيد عن تحقيق العائدات المتوقعة لمالكي الأسهم العادية، فقد يُصوّت هؤلاء لانتخاب أعضاء مجلس إدارة جدد، وذلك بهدف تغيير مديري الشركة.

الأرباح المبقاة

نوع: محتوى تعليمي

Retained Earnings

نوع: محتوى تعليمي

الربح المتراكم بعد دفع التوزيعات

حقوق الأولوية

نوع: محتوى تعليمي

Preemptive Rights

نوع: محتوى تعليمي

من ناحية أخرى، لاحظ قيد أن النظام التأسيسي لشركته ينتج حقوق الأولوية للمساهمين الحاليين. وهي التي تضمن لمالك السهم الحالي حق الاحتفاظ بنسبة ملكيته في الشركة إذا عرضت الشركة أسهمًا للبيع. وعليه، في حال قررت الشركة بيع أسهم إضافية لعامة الناس، فتعرض أولاً على مالكي الأسهم الحاليين في عملية بيع تستند إلى حقوق الأولوية المتداولة.

نوع: محتوى تعليمي

Tradable Rights

حقوق الأولوية

نوع: محتوى تعليمي

حق الحصول على الأسهم الجديدة التي تُعرض أثناء زيادة رأس المال، مثل: بيع أسهم جديدة

نوع: محتوى تعليمي

من ناحية أخرى، لاحظ قيد أن النظام التأسيسي لشركته ينتج حقوق الأولوية للمساهمين الحاليين. وهي التي تضمن لمالك السهم الحالي حق الاحتفاظ بنسبة ملكيته في الشركة إذا عرضت الشركة أسهمًا للبيع. وعليه، في حال قررت الشركة بيع أسهم إضافية لعامة الناس، فتعرض أولاً على مالكي الأسهم الحاليين في عملية بيع تستند إلى حقوق الأولوية المتداولة.

ماذا يمثل رأس مال الأسهم في الميزانية العمومية؟

نوع: QUESTION_HOMEWORK

ماذا يمثل رأس مال الأسهم في الميزانية العمومية؟

نوع: محتوى تعليمي

حقوق الأولوية المتداولة

🔍 عناصر مرئية

📄 النص الكامل للصفحة

حدثت الشركة التي يعمل فيها قيد قيمة أولية، أو قيمة فعلية، لسعر السهم العادي لهدف محاسبي، ويمثل رأس المال المشترك في الميزانية العمومية الأموال الناتجة عن بيع الأسهم المتداولة. وتمثل الأموال من الأسهم المتداولة التي تلقتها الشركة التي يعمل فيها قيد رأس المال المشترك المستثمر في الشركة. ولا يرتبط ذلك بسعر العرض والطلب. أما الأرباح المُبقاة Retained Earnings فهي أرباح متراكمة لدى الشركة، لم تُوزع منذ تأسيسها، تمثل استثمارًا في الشركة من قبل المساهمين العاديين، وبما أن هؤلاء المساهمين يحصلون على الأرباح في حال توزيعها، تُعد الأرباح المُبقاة جزءًا من مساهمة مالكي الأسهم في الشركة. قد تحاول الشركة التي يعمل فيها قيد إصدار مليون سهم متبقية، لتأمين التمويل الإضافي، ولكن هذا يعني أنه سيتعين عليها توزيع حقوق المساهمين على المالكين الحاليين، والتي تبلغ قيمتها 70 مليون ر.س، على مليوني سهم بدلاً من مليون سهم. وبالإضافة إلى ذلك، سيخسر مالكو الأسهم العادية الحاليون نصف قيمة سهمهم في التصويت، وقد يشهدون تراجعًا ملحوظًا في قيمة أسهمهم. وإذا عجزت الشركة التي يعمل فيها قيد عن تحقيق العائدات المتوقعة لمالكي الأسهم العادية، فقد يُصوّت هؤلاء لانتخاب أعضاء مجلس إدارة جدد، وذلك بهدف تغيير مديري الشركة. Retained Earnings الربح المتراكم بعد دفع التوزيعات Preemptive Rights من ناحية أخرى، لاحظ قيد أن النظام التأسيسي لشركته ينتج حقوق الأولوية للمساهمين الحاليين. وهي التي تضمن لمالك السهم الحالي حق الاحتفاظ بنسبة ملكيته في الشركة إذا عرضت الشركة أسهمًا للبيع. وعليه، في حال قررت الشركة بيع أسهم إضافية لعامة الناس، فتعرض أولاً على مالكي الأسهم الحاليين في عملية بيع تستند إلى حقوق الأولوية المتداولة. Tradable Rights حق الحصول على الأسهم الجديدة التي تُعرض أثناء زيادة رأس المال، مثل: بيع أسهم جديدة من ناحية أخرى، لاحظ قيد أن النظام التأسيسي لشركته ينتج حقوق الأولوية للمساهمين الحاليين. وهي التي تضمن لمالك السهم الحالي حق الاحتفاظ بنسبة ملكيته في الشركة إذا عرضت الشركة أسهمًا للبيع. وعليه، في حال قررت الشركة بيع أسهم إضافية لعامة الناس، فتعرض أولاً على مالكي الأسهم الحاليين في عملية بيع تستند إلى حقوق الأولوية المتداولة. ماذا يمثل رأس مال الأسهم في الميزانية العمومية؟ حقوق الأولوية المتداولة

✅ حلول أسئلة الكتاب الرسمية

عدد الأسئلة: 1

سؤال س: ماذا يمثل رأس مال الأسهم في الميزانية العمومية؟

الإجابة: يمثل الأموال التي حصلت عليها الشركة من بيع/إصدار أسهمها (رأس المال المستثمر من المساهمين).

خطوات الحل:

  1. **الشرح:** لنفهم هذا السؤال، يجب أولاً أن نعرف ما هي الميزانية العمومية. الميزانية العمومية هي بيان مالي يوضح المركز المالي للشركة في تاريخ محدد، وتتكون من جانبين متساويين: الأصول (ممتلكات الشركة) والخصوم وحقوق الملكية (مصادر تمويل هذه الممتلكات). رأس مال الأسهم هو أحد بنود حقوق الملكية في الميزانية العمومية. الفكرة هنا هي أن الشركة عندما تحتاج إلى أموال للتأسيس أو التوسع، يمكنها أن تصدر وتبيع أسهمًا للمستثمرين (المساهمين). الأموال التي يدفعها هؤلاء المساهمون مقابل شراء الأسهم لا تعتبر دينًا على الشركة يجب سداده، بل هي استثمار يصبح جزءًا من ملكيتهم للشركة. لذلك، يتم تسجيل هذه الأموال في الميزانية العمومية تحت بند حقوق الملكية باسم "رأس مال الأسهم"، لتمثيل رأس المال الذي استثمره الملاك في الشركة. إذن الإجابة هي: **يمثل الأموال التي حصلت عليها الشركة من بيع/إصدار أسهمها (رأس المال المستثمر من المساهمين).**

🎴 بطاقات تعليمية للمراجعة

عدد البطاقات: 4 بطاقة لهذه الصفحة

ما تعريف الأرباح المبقاة (Retained Earnings) في الإدارة المالية؟

  • أ) الأرباح التي توزع على المساهمين نقدًا في نهاية كل سنة مالية.
  • ب) الأموال التي تحصل عليها الشركة من بيع أسهم جديدة في السوق الأولية.
  • ج) الأرباح المتراكمة لدى الشركة منذ تأسيسها والتي لم تُوزع على المساهمين، وتُعد استثمارًا من قبلهم في الشركة.
  • د) الاحتياطيات القانونية التي تفرضها الجهات الرقابية على الشركات المساهمة.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: الأرباح المتراكمة لدى الشركة منذ تأسيسها والتي لم تُوزع على المساهمين، وتُعد استثمارًا من قبلهم في الشركة.

الشرح: 1. الأرباح المبقاة هي جزء من صافي أرباح الشركة. 2. لم يتم توزيعها على المساهمين كأرباح نقدية. 3. تم الاحتفاظ بها لإعادة استثمارها في الشركة. 4. تُسجل ضمن حقوق الملكية في الميزانية العمومية. 5. تمثل استثمارًا إضافيًا من المساهمين في الشركة.

تلميح: فكر في جزء من أرباح الشركة لا يخرج من دائرتها المالية.

التصنيف: تعريف | المستوى: سهل

ما المقصود بحقوق الأولوية (Preemptive Rights) للمساهمين؟

  • أ) حق المساهمين في انتخاب مجلس الإدارة وتغيير الإدارة في حال عدم تحقيق العوائد المتوقعة.
  • ب) حق يضمن للمساهم الحالي الاحتفاظ بنسبة ملكيته في الشركة عند قيامها ببيع أسهم إضافية، وذلك من خلال تفضيله في شراء هذه الأسهم الجديدة أولاً.
  • ج) حق المساهمين في الحصول على أرباح نقدية ثابتة ومضمونة كل عام.
  • د) حق الشركة في إصدار أسهم جديدة دون الحاجة إلى موافقة المساهمين الحاليين.

الإجابة الصحيحة: b

الإجابة: حق يضمن للمساهم الحالي الاحتفاظ بنسبة ملكيته في الشركة عند قيامها ببيع أسهم إضافية، وذلك من خلال تفضيله في شراء هذه الأسهم الجديدة أولاً.

الشرح: 1. حقوق الأولوية هي حق للمساهمين الحاليين. 2. تهدف إلى حماية نسبة ملكيتهم في الشركة. 3. تُنشط عندما تطرح الشركة أسهمًا جديدة للبيع. 4. تمنح المساهم الحالي الأولوية في شراء الأسهم الجديدة قبل عرضها للجمهور. 5. تضمن عدم تخفيف حصته في رأس المال أو قوة تصويته.

تلميح: فكر في آلية تحمي المساهمين من تخفيف نسبة ملكيتهم عند زيادة رأس المال.

التصنيف: تعريف | المستوى: متوسط

ماذا يمثل رأس مال الأسهم (رأس المال المشترك) في الميزانية العمومية؟

  • أ) يمثل القروض والالتزامات طويلة الأجل التي على الشركة سدادها.
  • ب) يمثل الأرباح المتراكمة وغير الموزعة منذ تأسيس الشركة.
  • ج) يمثل الأموال التي حصلت عليها الشركة من بيع أو إصدار أسهمها (رأس المال المستثمر من المساهمين).
  • د) يمثل قيمة الأصول الثابتة والمتداولة التي تمتلكها الشركة.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: يمثل الأموال التي حصلت عليها الشركة من بيع أو إصدار أسهمها (رأس المال المستثمر من المساهمين).

الشرح: 1. رأس مال الأسهم هو بند رئيسي في جانب حقوق الملكية في الميزانية العمومية. 2. يمثل القيمة الاسمية أو الفعلية للأسهم التي أصدرتها الشركة وبيعها. 3. المصدر هو المستثمرون (المساهمون) الذين دفعوا أموالاً مقابل حصص ملكية. 4. هذه الأموال ليست ديناً على الشركة، بل هي استثمار دائم. 5. هو رأس المال الأساسي المستثمر في الشركة.

تلميح: فكر في مصدر التمويل الذي يأتي من ملاك الشركة وليس من الدائنين.

التصنيف: مفهوم جوهري | المستوى: سهل

ما الفرق الجوهري بين الأرباح المبقاة ورأس مال الأسهم من حيث المصدر؟

  • أ) رأس مال الأسهم يأتي من القروض المصرفية، بينما الأرباح المبقاة تأتي من بيع الأصول.
  • ب) رأس مال الأسهم مصدره استثمارات المساهمين المباشرة (شراء الأسهم)، بينما الأرباح المبقاة مصدرها أرباح الشركة نفسها التي تم احتجازها وإعادة استثمارها.
  • ج) كلاهما يأتي من نفس المصدر وهو إصدار الأسهم في السوق المالية.
  • د) رأس مال الأسهم يمثل أرباحاً متراكمة، بينما الأرباح المبقاة تمثل رأس المال المدفوع.

الإجابة الصحيحة: b

الإجابة: رأس مال الأسهم مصدره استثمارات المساهمين المباشرة (شراء الأسهم)، بينما الأرباح المبقاة مصدرها أرباح الشركة نفسها التي تم احتجازها وإعادة استثمارها.

الشرح: 1. رأس مال الأسهم: أموال تأتي من خارج الشركة (المساهمين) مقابل منحهم ملكية. 2. الأرباح المبقاة: أموال مولّدة داخلياً من أنشطة الشركة التشغيلية (الأرباح). 3. رأس المال يمثل تمويلاً أولياً، بينما الأرباح المبقاة تمثل تمويلاً ذاتياً. 4. كلاهما مسجل في حقوق الملكية، لكن مصدرهما مختلف.

تلميح: فكر في أصل الأموال: هل أتت من خارج الشركة أم من داخلها؟

التصنيف: فرق بين مفهومين | المستوى: متوسط