صفحة 370 - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 صناديق الاستثمار المشترك وأوامر السوق والعائد

المفاهيم الأساسية

صناديق الاستثمار المشترك: مجموعة متنوعة من الأوراق المالية التي تطورها شركات استثمارية وتقدمها للمستثمرين.

صناديق الاستثمار المشترك في الأسواق المالية (Money Market Mutual Funds): شركة استثمارية تستثمر في أدوات سوق المال القصيرة الأجل فقط.

صناديق المؤشرات المتداولة (Exchange-traded Funds): تشبه صناديق الاستثمار المشترك، غير أنها شاملة ومتداولة مثل الأسهم.

طلب السوق (Market Order): توجيهات لشراء أو بيع ورقة مالية مقابل أفضل سعر متاح.

طلب صالح حتى إلغائه (Good-till-canceled Order): طلب للشراء أو البيع يبقى سارياً حتى تاريخ محدد، على أن يبقى سارياً حتى ينفذه الوسيط المالي أو يلغيه المستثمر.

طلب صالح حتى تاريخ محدد (Good-till-date Order): طلب للشراء أو البيع يبقى سارياً حتى تاريخ محدد.

طلب محدد (Limit Order): ورقة مالية مقابل سعر محدد.

طلب يومي (Day Order): طلب للشراء أو البيع مقابل سعر محدد يُلغى في نهاية اليوم في حال لم يُنفذ.

عائد (Return): ما يُجنى من الاستثمار؛ مجموع الإيرادات والأرباح الرأسمالية التي يولدها استثمار معين.

عائد (Yield): يتمثل العائد على السهم في ربح السهم مقسومًا على سعر السهم الحالي.

خريطة المفاهيم

```markmap

المصطلحات المالية

صناديق الاستثمار

صناديق الاستثمار المشترك

• مجموعة متنوعة من الأوراق المالية تطورها شركات استثمارية

صناديق سوق المال المشتركة

• تستثمر في أدوات سوق المال القصيرة الأجل فقط

صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)

• تشبه صناديق الاستثمار المشترك
• شاملة ومتداولة مثل الأسهم

أوامر التداول

طلب السوق

• شراء/بيع بأفضل سعر متاح

طلب محدد

• شراء/بيع بسعر محدد

طلب يومي

• طلب بسعر محدد يُلغى في نهاية اليوم

طلب صالح حتى إلغائه

• يبقى سارياً حتى ينفذه الوسيط أو يلغيه المستثمر

طلب صالح حتى تاريخ محدد

• يبقى سارياً حتى تاريخ محدد

العائد

العائد (Return)

• ما يُجنى من الاستثمار (إيرادات + أرباح رأسمالية)

العائد (Yield)

• ربح السهم ÷ سعر السهم الحالي

مواعيد مالية

تاريخ الدفع/التوزيع

• اليوم الذي تدفع فيه توزيعات الأرباح لمالكي الأسهم

هيكل رأس المال

تجزئة الأسهم

• إعادة الرسملة عن طريق تقرير عدد الأسهم المتداولة

تخفيف قيمة الأسهم

• تراجع الأرباح للسهم بسبب إصدار أسهم إضافية

تحليل البيانات المالية

تحليل أفقي

• مقارنة البيانات الحالية بالتقارير السابقة

تحليل السلاسل الزمنية

• تقييم أداء شركة واحدة خلال فترة زمنية

تحليل النسب

• تقييم بنود التقرير المالي بالنسبة لبعضها

تحليل مقطعي

• تقييم بيانات عدة شركات في نفس القطاع خلال فترة زمنية

المخاطر والالتزامات

تخلف عن السداد

• عدم استيفاء شروط عقد إصدار الدين

تداول داخلي

• تداول أوراق مالية بناءً على معلومات داخلية سرية

مفاهيم عامة

تراكمات غير سنوية

• دفع العائد أكثر من مرة في السنة

التراكمية (Compounding)

• العملية التي تستند أرباحها إلى المبلغ الأصلي، بالإضافة إلى المبالغ السابقة المكتسبة

التصنيفات الائتمانية (Credit Ratings)

• أنماط تصنيف تشير إلى المخاطر المرتبطة بأداة دين معينة

التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2)

• الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب، وحسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة

التعهد (Indenture)

• وثيقة قانونية تحدد شروط إصدار الدين

تقويم الأصول (Valuation)

• عملية تحديد القيمة الحالية للأصل

تكاليف التموين (Flotation Costs)

• النفقات المرتبطة ببيع الأسهم الجديدة

تكلفة الأسهم (Cost of Equity)

• العائد المطلوب الذي يتوقع ملاك الشركة كسبه بناءً على الأموال التي استثمروها في الشركة

تكلفة الأسهم العادية (Cost of Common Stock)

• العائد الذي يطلبه المستثمرون مقابل شراء أسهم الملكية في شركة والذي يعتبر بمثابة تكلفة الفرصة البديلة

تكلفة الأسهم الممتازة (Cost of Preferred Stock)

• العلاقة التي تربط بين توزيعات الأرباح الناتجة عن الأسهم التي تدفعها الشركة وعن سعر السوق

تكاليف وعوائد

تكلفة الفرصة البديلة

• ما يختلى عنه الفرد عن طريق الاختيار

تكلفة رأس المال

• معدل العائد المطلوب من المقترضين والمستثمرين

توزيعات الأرباح

تعريف عام

• مبالغ تدفع دورياً للمساهمين نقداً أو أسهم

توزيعات الأرباح النقدية

• أرباح تدفع في الحسابات المصرفية للمساهمين

توزيعات سهامية

• أسهم تدفع للمساهمين غالباً بدلاً من النقد

حقوق المساهمين

حقوق الأولوية

• حق المساهمين الحاليين في الاحتفاظ بنسبة ملكيتهم

حقوق الأولوية المتداولة

• حق الحصول على الأسهم الجديدة أثناء زيادة رأس المال

تعريف (الفصل الأول)

• مجموع أصول الشركة أو قيمتها الدفترية أو صافي قيمتها

تعريف (الفصل الثالث)

• صافي قيمة الشركة، أو المبلغ المستثمر، أو مجموع (المخزون + رأس المال المدفوع + الأرباح المبقاة)

مفاهيم مالية جديدة

خصم (Discounting)

• عملية تحديد القيمة الحالية للمدفوعات المستقبلية

دين قومي (National Debt)

• إجمالي التزامات الدولة المعلقة

دفع مدينة (Account Receivable)

• المبالغ المستحقة على المشتري للبائع

ربح رأسمالي (Capital Gain)

• زيادة قيمة الأصول عن ثمنها الأساسي

رسوم المعاملات المالية

• الرسوم المرتبطة ببيع وشراء المنتجات المالية

رفع مالي (Financial Leverage)

• استخدام الأموال المقترضة أو الدين في التمويل

سداد مبكر للدين (Retiring Debt)

• سداد الدين بالكامل قبل موعده

سعر العرض وسعر الطلب

• الأسعار التي يلتزم بها صُنّاع السوق للشراء والبيع

سندات (Bonds)

سندات الديون غير المضمونة (Debentures)

• سندات تستند إلى الائتمان العام للشركة دون ضمانات

سندات اليوروبوند (Eurobonds)

• سندات تباع في بلاد أجنبية مقومة بعملة الشركة المصدرة

سندات بمعدل عائد متغير (Variable Interest Rate Bonds)

• أدوات دين طويلة الأجل، يختلف عائدها بتغير معدلات السوق

سندات ذات عائد مرتفع (High-yield Securities / Junk Bonds)

• سندات منخفضة الجودة، عوائدها مرتفعة وخطر التخلف عن السداد عالٍ

سندات رهن عقاري (Mortgage Bonds)

• قرض مضمون بمطالبة على العقارات

سندات صفرية (Zero Coupon Bonds)

• تباع بخصم، يتراكم العائد ويدفع عند الاستحقاق

سندات قابلة للتحويل (Convertible Bonds)

• قروض يمكن تحويلها إلى أسهم، والخيار للمقترض

مفاهيم السوق والأسهم

سهم بدون حصة التوزيعات (Ex Dividend)

• شراء أسهم لا تمنح الحق في توزيعات الأرباح القادمة

سيولة (Liquidity)

• سهولة تحويل الأصل لنقد دون خسائر

صانع السوق (Market Maker)

• متداول يشتري ويبيع الأوراق المالية لحسابه الخاص

أدوات مالية إسلامية

صكوك (Sukuk)

• أداة شبيهة بالسند متوافقة مع الشريعة، تستخدم في تمويل الأصول

```

نقاط مهمة

• تختلف أوامر التداول في آلية التنفيذ (أفضل سعر/سعر محدد) وفترة صلاحيتها (يوم/حتى تاريخ/حتى إلغاء).
• صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) تجمع بين خصائص صناديق الاستثمار المشترك وقابلية تداول الأسهم.
• هناك فرق بين مصطلحي العائد (Return) الذي يشمل كل ما يُجنى من الاستثمار، والعائد (Yield) الذي يحسب كنسبة ربح السهم إلى سعره.

صناديق الاستثمار المشترك

مجموعة متنوعة من الأوراق المالية التي تطورها شركات استثمارية وتقدمها للمستثمرين.

صناديق الاستثمار المشترك في الأسواق المالية

Money Market Mutual Funds

شركة استثمارية تستثمر في أدوات سوق المال القصيرة الأجل فقط.

صناديق المؤشرات المتداولة

Exchange-traded Funds

تشبه صناديق الاستثمار المشترك، غير أنها شاملة ومتداولة مثل الأسهم.

طلب السوق

Market Order

توجيهات لشراء أو بيع ورقة مالية مقابل أفضل سعر متاح.

طلب صالح حتى إلغائه

Good-till-canceled Order

طلب للشراء أو البيع يبقى سارياً حتى تاريخ محدد، على أن يبقى سارياً حتى ينفذه الوسيط المالي أو يلغيه المستثمر.

طلب صالح حتى تاريخ محدد

Good-till-date Order

طلب للشراء أو البيع يبقى سارياً حتى تاريخ محدد.

طلب محدد

Limit Order

ورقة مالية مقابل سعر محدد.

طلب يومي

Day Order

طلب للشراء أو البيع مقابل سعر محدد يُلغى في نهاية اليوم في حال لم يُنفذ.

عائد

Return

ما يُجنى من الاستثمار؛ مجموع الإيرادات والأرباح الرأسمالية التي يولدها استثمار معين.

عائد

Yield

يتمثل العائد على السهم في ربح السهم مقسومًا على سعر السهم الحالي.

الإدارة المالية

370

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

صناديق الاستثمار المشترك مجموعة متنوعة من الأوراق المالية التي تطورها شركات استثمارية وتقدمها للمستثمرين. صناديق الاستثمار المشترك في الأسواق المالية Money Market Mutual Funds شركة استثمارية تستثمر في أدوات سوق المال القصيرة الأجل فقط. صناديق المؤشرات المتداولة Exchange-traded Funds تشبه صناديق الاستثمار المشترك، غير أنها شاملة ومتداولة مثل الأسهم. طلب السوق Market Order توجيهات لشراء أو بيع ورقة مالية مقابل أفضل سعر متاح. طلب صالح حتى إلغائه Good-till-canceled Order طلب للشراء أو البيع يبقى سارياً حتى تاريخ محدد، على أن يبقى سارياً حتى ينفذه الوسيط المالي أو يلغيه المستثمر. طلب صالح حتى تاريخ محدد Good-till-date Order طلب للشراء أو البيع يبقى سارياً حتى تاريخ محدد. طلب محدد Limit Order ورقة مالية مقابل سعر محدد. طلب يومي Day Order طلب للشراء أو البيع مقابل سعر محدد يُلغى في نهاية اليوم في حال لم يُنفذ. عائد Return ما يُجنى من الاستثمار؛ مجموع الإيرادات والأرباح الرأسمالية التي يولدها استثمار معين. عائد Yield يتمثل العائد على السهم في ربح السهم مقسومًا على سعر السهم الحالي. الإدارة المالية 370 وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447