قبول مصرفي - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 المصطلحات المالية (استكمال)

المفاهيم الأساسية

قبول مصرفي: سندات إذنية قصيرة الأجل للدفع مكفولة من البنك.

قسيمة: معدل العائد الذي يتقاضاه مالك السند.

قيمة حالية: القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي بناءً على معدل عائد محدد.

قيمة زمنية للنقود: الزيادات الحاصلة على مبلغ من المال نتيجة لجني الأرباح مع مرور الوقت.

قيمة متبقية: مطالبة بسهم من الأرباح بعد سداد الدين.

قيمة مستقبلية: مقدار زيادة المدخرات بناءً على معدل معين وفترة زمنية معينة.

مؤشر مرجح للقيمة السوقية: إجمالي قيمة كل أسهم شركة ما المدرجة في السوق في يوم معين مقسوماً على إجمالي قيمة كل أسهم الشركة المدرجة سابقاً على المؤشر.

مال: كل ما هو مقبول عامة ليكون وسيلة للدفع.

مبالغ فيه: شيء يكلف أكثر من قيمته الفعلية.

مبلغ أصلي: المبلغ الذي يدين به المقترض.

خريطة المفاهيم

```markmap

المصطلحات المالية

صناديق الاستثمار

صناديق الاستثمار المشترك

• مجموعة متنوعة من الأوراق المالية تطورها شركات استثمارية

صناديق سوق المال المشتركة

• تستثمر في أدوات سوق المال القصيرة الأجل فقط

صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)

• تشبه صناديق الاستثمار المشترك
• شاملة ومتداولة مثل الأسهم

أوامر التداول

طلب السوق

• شراء/بيع بأفضل سعر متاح

طلب محدد

• شراء/بيع بسعر محدد

طلب يومي

• طلب بسعر محدد يُلغى في نهاية اليوم

طلب صالح حتى إلغائه

• يبقى سارياً حتى ينفذه الوسيط أو يلغيه المستثمر

طلب صالح حتى تاريخ محدد

• يبقى سارياً حتى تاريخ محدد

العائد

العائد (Return)

• ما يُجنى من الاستثمار (إيرادات + أرباح رأسمالية)

العائد (Yield)

• ربح السهم ÷ سعر السهم الحالي

عائد السوق (Market Return)

• مبلغ المال الذي تحصل عليه الشركة من القيمة الإجمالية لحقوق مساهميها

عائد حالي أو عائد حتى الاستحقاق (Current Yield or Yield to Maturity)

• معدل العائد على استثمار السندات

عائد على إجمالي الأصول (Return on Total Assets)

• نسبة أرباح الشركة من إجمالي الأموال التي تمتلكها

عائد متوقع (Expected Return)

• الحافز المالي لقبول المخاطر عن طريق الاستثمار

عائد مطلوب (Required Return)

• المبلغ الذي يحتاج المستثمرون إلى استعادته حتى يحفزهم على الاستثمار

مواعيد مالية

تاريخ الدفع/التوزيع

• اليوم الذي تدفع فيه توزيعات الأرباح لمالكي الأسهم

هيكل رأس المال

تجزئة الأسهم

• إعادة الرسملة عن طريق تقرير عدد الأسهم المتداولة

تخفيف قيمة الأسهم

• تراجع الأرباح للسهم بسبب إصدار أسهم إضافية

تحليل البيانات المالية

تحليل أفقي

• مقارنة البيانات الحالية بالتقارير السابقة

تحليل السلاسل الزمنية

• تقييم أداء شركة واحدة خلال فترة زمنية

تحليل النسب

• تقييم بنود التقرير المالي بالنسبة لبعضها

تحليل مقطعي

• تقييم بيانات عدة شركات في نفس القطاع خلال فترة زمنية

قائمة التدفقات النقدية (Statement of Cash Flows)

• قائمة مالية تلخص كمية الأموال الداخلة إلى الشركة والخارجة منها

قائمة الدخل (Income Statement)

• قائمة مالية تلخص الإيرادات والمصروفات لتحديد الربح أو الخسارة

المخاطر والالتزامات

تخلف عن السداد

• عدم استيفاء شروط عقد إصدار الدين

تداول داخلي

• تداول أوراق مالية بناءً على معلومات داخلية سرية

مفاهيم عامة

تراكمات غير سنوية

• دفع العائد أكثر من مرة في السنة

التراكمية (Compounding)

• العملية التي تستند أرباحها إلى المبلغ الأصلي، بالإضافة إلى المبالغ السابقة المكتسبة

التصنيفات الائتمانية (Credit Ratings)

• أنماط تصنيف تشير إلى المخاطر المرتبطة بأداة دين معينة

التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2)

• الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب، وحسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة

التعهد (Indenture)

• وثيقة قانونية تحدد شروط إصدار الدين

تقويم الأصول (Valuation)

• عملية تحديد القيمة الحالية للأصل

تكاليف التموين (Flotation Costs)

• النفقات المرتبطة ببيع الأسهم الجديدة

تكلفة الأسهم (Cost of Equity)

• العائد المطلوب الذي يتوقع ملاك الشركة كسبه بناءً على الأموال التي استثمروها في الشركة

تكلفة الأسهم العادية (Cost of Common Stock)

• العائد الذي يطلبه المستثمرون مقابل شراء أسهم الملكية في شركة والذي يعتبر بمثابة تكلفة الفرصة البديلة

تكلفة الأسهم الممتازة (Cost of Preferred Stock)

• العلاقة التي تربط بين توزيعات الأرباح الناتجة عن الأسهم التي تدفعها الشركة وعن سعر السوق

تكاليف وعوائد

تكلفة الفرصة البديلة

• ما يختلى عنه الفرد عن طريق الاختيار

تكلفة رأس المال

• معدل العائد المطلوب من المقترضين والمستثمرين

توزيعات الأرباح

تعريف عام

• مبالغ تدفع دورياً للمساهمين نقداً أو أسهم

توزيعات الأرباح النقدية

• أرباح تدفع في الحسابات المصرفية للمساهمين

توزيعات سهامية

• أسهم تدفع للمساهمين غالباً بدلاً من النقد

حقوق المساهمين

حقوق الأولوية

• حق المساهمين الحاليين في الاحتفاظ بنسبة ملكيتهم

حقوق الأولوية المتداولة

• حق الحصول على الأسهم الجديدة أثناء زيادة رأس المال

تعريف (الفصل الأول)

• مجموع أصول الشركة أو قيمتها الدفترية أو صافي قيمتها

تعريف (الفصل الثالث)

• صافي قيمة الشركة، أو المبلغ المستثمر، أو مجموع (المخزون + رأس المال المدفوع + الأرباح المبقاة)

مفاهيم مالية جديدة

خصم (Discounting)

• عملية تحديد القيمة الحالية للمدفوعات المستقبلية

دين قومي (National Debt)

• إجمالي التزامات الدولة المعلقة

دفع مدينة (Account Receivable)

• المبالغ المستحقة على المشتري للبائع

ربح رأسمالي (Capital Gain)

• زيادة قيمة الأصول عن ثمنها الأساسي

رسوم المعاملات المالية

• الرسوم المرتبطة ببيع وشراء المنتجات المالية

رفع مالي (Financial Leverage)

• استخدام الأموال المقترضة أو الدين في التمويل

سداد مبكر للدين (Retiring Debt)

• سداد الدين بالكامل قبل موعده

سعر العرض وسعر الطلب

• الأسعار التي يلتزم بها صُنّاع السوق للشراء والبيع

فارق سعري (Spread)

• الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب

سندات (Bonds)

سندات الديون غير المضمونة (Debentures)

• سندات تستند إلى الائتمان العام للشركة دون ضمانات

سندات اليوروبوند (Eurobonds)

• سندات تباع في بلاد أجنبية مقومة بعملة الشركة المصدرة

سندات بمعدل عائد متغير (Variable Interest Rate Bonds)

• أدوات دين طويلة الأجل، يختلف عائدها بتغير معدلات السوق

سندات ذات عائد مرتفع (High-yield Securities / Junk Bonds)

• سندات منخفضة الجودة، عوائدها مرتفعة وخطر التخلف عن السداد عالٍ

سندات رهن عقاري (Mortgage Bonds)

• قرض مضمون بمطالبة على العقارات

سندات صفرية (Zero Coupon Bonds)

• تباع بخصم، يتراكم العائد ويدفع عند الاستحقاق

سندات قابلة للتحويل (Convertible Bonds)

• قروض يمكن تحويلها إلى أسهم، والخيار للمقترض

مفاهيم السوق والأسهم

سهم بدون حصة التوزيعات (Ex Dividend)

• شراء أسهم لا تمنح الحق في توزيعات الأرباح القادمة

سيولة (Liquidity)

• سهولة تحويل الأصل لنقد دون خسائر

صانع السوق (Market Maker)

• متداول يشتري ويبيع الأوراق المالية لحسابه الخاص

فرضية كفاءة السوق (Efficient Market Hypothesis - EMH)

• نظرية مفادها أن المعلومات الجديدة تنعكس فورًا على أسعار الأسهم وجميعها قيم عادلة

أدوات مالية إسلامية

صكوك (Sukuk)

• أداة شبيهة بالسند متوافقة مع الشريعة، تستخدم في تمويل الأصول

عقود مالية

عقد مستقبلي (Futures Contract)

• اتفاق لشراء أو بيع عقد سلعة أو ورقة مالية في وقت ما في المستقبل

أدوات مالية قصيرة الأجل

قبول مصرفي

• سندات إذنية قصيرة الأجل للدفع مكفولة من البنك

مفاهيم القيمة الزمنية

قيمة حالية

• القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي بناءً على معدل عائد محدد

قيمة زمنية للنقود

• الزيادات الحاصلة على مبلغ من المال نتيجة لجني الأرباح مع مرور الوقت

قيمة مستقبلية

• مقدار زيادة المدخرات بناءً على معدل معين وفترة زمنية معينة

مفاهيم التقييم والملكية

قيمة متبقية

• مطالبة بسهم من الأرباح بعد سداد الدين

مبلغ أصلي

• المبلغ الذي يدين به المقترض

قسيمة

• معدل العائد الذي يتقاضاه مالك السند

مفاهيم السوق

مؤشر مرجح للقيمة السوقية

• إجمالي قيمة كل أسهم شركة ما المدرجة في السوق في يوم معين مقسوماً على إجمالي قيمة كل أسهم الشركة المدرجة سابقاً على المؤشر

مبالغ فيه

• شيء يكلف أكثر من قيمته الفعلية

مفاهيم أساسية

مال

• كل ما هو مقبول عامة ليكون وسيلة للدفع

```

نقاط مهمة

• تركز هذه الصفحة على تعريف مجموعة جديدة من المصطلحات المالية الأساسية.
• تتضمن المصطلحات أدوات مالية (كالقبول المصرفي)، ومفاهيم أساسية للقيمة الزمنية للنقود (القيمة الحالية، المستقبلية، الزمنية)، ومفاهيم متعلقة بالملكية والتقييم (القيمة المتبقية، المبلغ الأصلي، القسيمة).
• تقدم تعريفاً لمؤشرات السوق (المؤشر المرجح للقيمة السوقية) ومصطلحات التقييم (مبالغ فيه).
• تذكر تعريفاً أساسياً للمال كوسيلة مقبولة للدفع.

Banker's Acceptances

سندات إذنية قصيرة الأجل للدفع مكفولة من البنك.

Coupon

معدل العائد الذي يتقاضاه مالك السند.

Present Value

القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي بناءً على معدل عائد محدد.

Time Value of Money

الزيادات الحاصلة على مبلغ من المال نتيجة لجني الأرباح مع مرور الوقت.

Residual Claim

مطالبة بسهم من الأرباح بعد سداد الدين.

Future Value

مقدار زيادة المدخرات بناءً على معدل معين وفترة زمنية معينة.

Market Capitalization-weighted Index

إجمالي قيمة كل أسهم شركة ما المدرجة في السوق في يوم معين مقسوماً على إجمالي قيمة كل أسهم الشركة المدرجة سابقاً على المؤشر.

Money

كل ما هو مقبول عامة ليكون وسيلة للدفع.

Overpriced

شيء يكلف أكثر من قيمته الفعلية.

Principal

المبلغ الذي يدين به المقترض.

الإدارة المالية

372

--- SECTION: قبول مصرفي --- Banker's Acceptances سندات إذنية قصيرة الأجل للدفع مكفولة من البنك. --- SECTION: قسيمة --- Coupon معدل العائد الذي يتقاضاه مالك السند. --- SECTION: قيمة حالية --- Present Value القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي بناءً على معدل عائد محدد. --- SECTION: قيمة زمنية للنقود --- Time Value of Money الزيادات الحاصلة على مبلغ من المال نتيجة لجني الأرباح مع مرور الوقت. --- SECTION: قيمة متبقية --- Residual Claim مطالبة بسهم من الأرباح بعد سداد الدين. --- SECTION: قيمة مستقبلية --- Future Value مقدار زيادة المدخرات بناءً على معدل معين وفترة زمنية معينة. --- SECTION: مؤشر مرجح للقيمة السوقية --- Market Capitalization-weighted Index إجمالي قيمة كل أسهم شركة ما المدرجة في السوق في يوم معين مقسوماً على إجمالي قيمة كل أسهم الشركة المدرجة سابقاً على المؤشر. --- SECTION: مال --- Money كل ما هو مقبول عامة ليكون وسيلة للدفع. --- SECTION: مبالغ فيه --- Overpriced شيء يكلف أكثر من قيمته الفعلية. --- SECTION: مبلغ أصلي --- Principal المبلغ الذي يدين به المقترض. الإدارة المالية 372