📚 قائمة المصطلحات (المخاطر والهيكل)
المفاهيم الأساسية
متدني السعر: شيء يكلف أقل من قيمته الفعلية.
متوسط مرجح لتكلفة رأس المال (WACC): متوسط تكاليف الدين، والأسهم في شركة التي تدفع على شكل أرباح، وأسهم عادية.
مجلس الإدارة: مجموعة من الأعضاء ينتخبهم مالكو الأسهم، وتتحمل المسؤولية أمامهم بتحديد سياسة الشركة واختيار المديرين المناسبين لإدارة الشركة.
مخاطرة (Risk): درجة عدم اليقين حول ما إذا كان العائد المتوقع سيتحقق.
أنواع المخاطر
مخاطر اقتصادية: حالة عدم يقين يرافقها أثر مالي محتمل.
مخاطر المحفظة الاستثمارية: حالة عدم اليقين مرتبطة بإجراء مجموعة من الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر منظمة وغير منتظمة.
مخاطر المضاربة: حالة تحتمل الربح المالي أو الخسارة المالية.
مخاطر بحتة: حالة عدم اليقين يرافقها احتمال خسارة فقط ولا مجال للربح المالي فيها.
مخاطر بشرية: حالة عدم اليقين تنتجها أفعال الأفراد أو المجموعات أو الشركات.
مخاطر طبيعية: حالة عدم اليقين التي تسببها أحداث أو ظواهر طبيعية.
خريطة المفاهيم
```markmap
المصطلحات المالية
صناديق الاستثمار
صناديق الاستثمار المشترك
- مجموعة متنوعة من الأوراق المالية تطورها شركات استثمارية
صناديق سوق المال المشتركة
- تستثمر في أدوات سوق المال القصيرة الأجل فقط
صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)
- تشبه صناديق الاستثمار المشترك
- شاملة ومتداولة مثل الأسهم
أوامر التداول
طلب السوق
طلب محدد
طلب يومي
- طلب بسعر محدد يُلغى في نهاية اليوم
طلب صالح حتى إلغائه
- يبقى سارياً حتى ينفذه الوسيط أو يلغيه المستثمر
طلب صالح حتى تاريخ محدد
- يبقى سارياً حتى تاريخ محدد
العائد
العائد (Return)
- ما يُجنى من الاستثمار (إيرادات + أرباح رأسمالية)
العائد (Yield)
- ربح السهم ÷ سعر السهم الحالي
عائد السوق (Market Return)
- مبلغ المال الذي تحصل عليه الشركة من القيمة الإجمالية لحقوق مساهميها
عائد حالي أو عائد حتى الاستحقاق (Current Yield or Yield to Maturity)
- معدل العائد على استثمار السندات
عائد على إجمالي الأصول (Return on Total Assets)
- نسبة أرباح الشركة من إجمالي الأموال التي تمتلكها
عائد متوقع (Expected Return)
- الحافز المالي لقبول المخاطر عن طريق الاستثمار
عائد مطلوب (Required Return)
- المبلغ الذي يحتاج المستثمرون إلى استعادته حتى يحفزهم على الاستثمار
مواعيد مالية
تاريخ الدفع/التوزيع
- اليوم الذي تدفع فيه توزيعات الأرباح لمالكي الأسهم
هيكل رأس المال
تجزئة الأسهم
- إعادة الرسملة عن طريق تقرير عدد الأسهم المتداولة
تخفيف قيمة الأسهم
- تراجع الأرباح للسهم بسبب إصدار أسهم إضافية
تحليل البيانات المالية
تحليل أفقي
- مقارنة البيانات الحالية بالتقارير السابقة
تحليل السلاسل الزمنية
- تقييم أداء شركة واحدة خلال فترة زمنية
تحليل النسب
- تقييم بنود التقرير المالي بالنسبة لبعضها
تحليل مقطعي
- تقييم بيانات عدة شركات في نفس القطاع خلال فترة زمنية
قائمة التدفقات النقدية (Statement of Cash Flows)
- قائمة مالية تلخص كمية الأموال الداخلة إلى الشركة والخارجة منها
قائمة الدخل (Income Statement)
- قائمة مالية تلخص الإيرادات والمصروفات لتحديد الربح أو الخسارة
المخاطر والالتزامات
تخلف عن السداد
- عدم استيفاء شروط عقد إصدار الدين
تداول داخلي
- تداول أوراق مالية بناءً على معلومات داخلية سرية
المخاطرة (Risk)
- درجة عدم اليقين حول ما إذا كان العائد المتوقع سيتحقق.
#### أنواع المخاطر
##### مخاطر اقتصادية
- حالة عدم يقين يرافقها أثر مالي محتمل.
##### مخاطر المحفظة الاستثمارية
- حالة عدم اليقين مرتبطة بإجراء مجموعة من الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر منظمة وغير منتظمة.
##### مخاطر المضاربة
- حالة تحتمل الربح المالي أو الخسارة المالية.
##### مخاطر بحتة
- حالة عدم اليقين يرافقها احتمال خسارة فقط ولا مجال للربح المالي فيها.
##### مخاطر بشرية
- حالة عدم اليقين تنتجها أفعال الأفراد أو المجموعات أو الشركات.
##### مخاطر طبيعية
- حالة عدم اليقين التي تسببها أحداث أو ظواهر طبيعية.
مفاهيم عامة
تراكمات غير سنوية
- دفع العائد أكثر من مرة في السنة
التراكمية (Compounding)
- العملية التي تستند أرباحها إلى المبلغ الأصلي، بالإضافة إلى المبالغ السابقة المكتسبة
التصنيفات الائتمانية (Credit Ratings)
- أنماط تصنيف تشير إلى المخاطر المرتبطة بأداة دين معينة
التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2)
- الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب، وحسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة
التعهد (Indenture)
- وثيقة قانونية تحدد شروط إصدار الدين
تقويم الأصول (Valuation)
- عملية تحديد القيمة الحالية للأصل
تكاليف التموين (Flotation Costs)
- النفقات المرتبطة ببيع الأسهم الجديدة
تكلفة الأسهم (Cost of Equity)
- العائد المطلوب الذي يتوقع ملاك الشركة كسبه بناءً على الأموال التي استثمروها في الشركة
تكلفة الأسهم العادية (Cost of Common Stock)
- العائد الذي يطلبه المستثمرون مقابل شراء أسهم الملكية في شركة والذي يعتبر بمثابة تكلفة الفرصة البديلة
تكلفة الأسهم الممتازة (Cost of Preferred Stock)
- العلاقة التي تربط بين توزيعات الأرباح الناتجة عن الأسهم التي تدفعها الشركة وعن سعر السوق
تكاليف وعوائد
تكلفة الفرصة البديلة
- ما يختلى عنه الفرد عن طريق الاختيار
تكلفة رأس المال
- معدل العائد المطلوب من المقترضين والمستثمرين
متوسط مرجح لتكلفة رأس المال (WACC)
- متوسط تكاليف الدين، والأسهم في شركة التي تدفع على شكل أرباح، وأسهم عادية.
توزيعات الأرباح
تعريف عام
- مبالغ تدفع دورياً للمساهمين نقداً أو أسهم
توزيعات الأرباح النقدية
- أرباح تدفع في الحسابات المصرفية للمساهمين
توزيعات سهامية
- أسهم تدفع للمساهمين غالباً بدلاً من النقد
حقوق المساهمين
حقوق الأولوية
- حق المساهمين الحاليين في الاحتفاظ بنسبة ملكيتهم
حقوق الأولوية المتداولة
- حق الحصول على الأسهم الجديدة أثناء زيادة رأس المال
تعريف (الفصل الأول)
- مجموع أصول الشركة أو قيمتها الدفترية أو صافي قيمتها
تعريف (الفصل الثالث)
- صافي قيمة الشركة، أو المبلغ المستثمر، أو مجموع (المخزون + رأس المال المدفوع + الأرباح المبقاة)
مفاهيم مالية جديدة
خصم (Discounting)
- عملية تحديد القيمة الحالية للمدفوعات المستقبلية
دين قومي (National Debt)
- إجمالي التزامات الدولة المعلقة
دفع مدينة (Account Receivable)
- المبالغ المستحقة على المشتري للبائع
ربح رأسمالي (Capital Gain)
- زيادة قيمة الأصول عن ثمنها الأساسي
رسوم المعاملات المالية
- الرسوم المرتبطة ببيع وشراء المنتجات المالية
رفع مالي (Financial Leverage)
- استخدام الأموال المقترضة أو الدين في التمويل
سداد مبكر للدين (Retiring Debt)
- سداد الدين بالكامل قبل موعده
سعر العرض وسعر الطلب
- الأسعار التي يلتزم بها صُنّاع السوق للشراء والبيع
فارق سعري (Spread)
- الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب
سندات (Bonds)
سندات الديون غير المضمونة (Debentures)
- سندات تستند إلى الائتمان العام للشركة دون ضمانات
سندات اليوروبوند (Eurobonds)
- سندات تباع في بلاد أجنبية مقومة بعملة الشركة المصدرة
سندات بمعدل عائد متغير (Variable Interest Rate Bonds)
- أدوات دين طويلة الأجل، يختلف عائدها بتغير معدلات السوق
سندات ذات عائد مرتفع (High-yield Securities / Junk Bonds)
- سندات منخفضة الجودة، عوائدها مرتفعة وخطر التخلف عن السداد عالٍ
سندات رهن عقاري (Mortgage Bonds)
- قرض مضمون بمطالبة على العقارات
سندات صفرية (Zero Coupon Bonds)
- تباع بخصم، يتراكم العائد ويدفع عند الاستحقاق
سندات قابلة للتحويل (Convertible Bonds)
- قروض يمكن تحويلها إلى أسهم، والخيار للمقترض
مفاهيم السوق والأسهم
سهم بدون حصة التوزيعات (Ex Dividend)
- شراء أسهم لا تمنح الحق في توزيعات الأرباح القادمة
سيولة (Liquidity)
- سهولة تحويل الأصل لنقد دون خسائر
صانع السوق (Market Maker)
- متداول يشتري ويبيع الأوراق المالية لحسابه الخاص
فرضية كفاءة السوق (Efficient Market Hypothesis - EMH)
- نظرية مفادها أن المعلومات الجديدة تنعكس فورًا على أسعار الأسهم وجميعها قيم عادلة
أدوات مالية إسلامية
صكوك (Sukuk)
- أداة شبيهة بالسند متوافقة مع الشريعة، تستخدم في تمويل الأصول
عقود مالية
عقد مستقبلي (Futures Contract)
- اتفاق لشراء أو بيع عقد سلعة أو ورقة مالية في وقت ما في المستقبل
أدوات مالية قصيرة الأجل
قبول مصرفي
- سندات إذنية قصيرة الأجل للدفع مكفولة من البنك
مفاهيم القيمة الزمنية
قيمة حالية
- القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي بناءً على معدل عائد محدد
قيمة زمنية للنقود
- الزيادات الحاصلة على مبلغ من المال نتيجة لجني الأرباح مع مرور الوقت
قيمة مستقبلية
- مقدار زيادة المدخرات بناءً على معدل معين وفترة زمنية معينة
مفاهيم التقييم والملكية
قيمة متبقية
- مطالبة بسهم من الأرباح بعد سداد الدين
مبلغ أصلي
- المبلغ الذي يدين به المقترض
قسيمة
- معدل العائد الذي يتقاضاه مالك السند
مفاهيم السوق
مؤشر مرجح للقيمة السوقية
- إجمالي قيمة كل أسهم شركة ما المدرجة في السوق في يوم معين مقسوماً على إجمالي قيمة كل أسهم الشركة المدرجة سابقاً على المؤشر
مبالغ فيه
- شيء يكلف أكثر من قيمته الفعلية
متدني السعر
- شيء يكلف أقل من قيمته الفعلية.
مفاهيم أساسية
مال
- كل ما هو مقبول عامة ليكون وسيلة للدفع
مجلس الإدارة
- مجموعة من الأعضاء ينتخبهم مالكو الأسهم، وتتحمل المسؤولية أمامهم بتحديد سياسة الشركة واختيار المديرين المناسبين لإدارة الشركة.
```
نقاط مهمة
- المخاطرة هي جوهر عدم اليقين في تحقيق العائد المتوقع.
- متوسط تكلفة رأس المال (WACC) هو مقياس مركب لتكلفة مصادر التمويل المختلفة للشركة.
- مجلس الإدارة هو حلقة الوصل بين الملاك (المساهمين) والإدارة التنفيذية للشركة.
- يمكن تصنيف المخاطر إلى أنواع رئيسية بناءً على مصدرها (اقتصادية، بشرية، طبيعية) أو طبيعتها (مضاربة، بحتة، محفظة).