السيولة - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 مقاييس المعروض النقدي

المفاهيم الأساسية

السيولة: سهولة تحويل الأصل إلى أموال نقدية من دون تكبد خسائر.

المعروض النقدي: إجمالي العملات المتداولة.

المقياس التقليدي للمعروض النقدي (M-1): الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب.

التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2): الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب، وحسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة.

خريطة المفاهيم

```markmap

أهداف الفصل: النظام المالي والأسواق المالية

1. النظام المالي

وصف المكونات الأساسية للنظام المالي

#### المكونات الثلاثة الرئيسية

##### الأسواق المالية

###### - تسهل تدفق الأموال للتمويل

###### - تؤدي وظيفتين مهمتين:

####### 1. تسهيل تحويل الأموال من المدخرين إلى الشركات والحكومات والأفراد للاستخدام.

####### 2. تسهيل تحويل السندات المالية الموجودة من البائع إلى المشتري.

##### الوسطاء الماليون

###### - يقومون بوظيفة الوساطة

###### - يحددون مسار تدفق الأموال

###### - يحولون المدخرات إلى استثمارات

##### الجهات المنظمة للقطاع المالي

###### - دور الرقابة والتنظيم

2. المال

تعريف المال

#### - كل ما هو مقبول عامة كوسيلة للدفع أو سداد دين.

#### - يمكن أن يكون أي شيء (أصداف، حجارة، معادن، عملات).

خصائص المال

#### - "مقبول عامة": قد يقبل في مكان ولا يقبل في آخر (مثال: تحويل العملة عند السفر).

#### - الريال السعودي: العملة المستخدمة في المملكة العربية السعودية.

دور المال

#### - وسيلة للدفع مقابل السلع والخدمات أو سداد دين.

#### - تحويل القدرة الشرائية إلى المستقبل (تخزين القيمة).

##### - يمكن أن تحتفظ بقيمتها أو تتغير بناءً على المتغيرات المحيطة.

##### - المال هو أحد الأصول التي تستخدم لتخزين القيمة (مثل الأسهم).

الورقة النقدية

#### - وعد من البنك المركزي بسداد قيمتها لحاملها.

#### - من إنجازات الملك عبد العزيز آل سعود: تنظيم وتوحيد النظام النقدي في المملكة.

السيولة

#### - سهولة تحويل الأصل إلى أموال نقدية من دون تكبد خسائر.

#### - الأصول غير النقدية (مثل الأسهم، السندات، العقارات) يمكنها تخزين القيمة، لكن لا يمكن استخدامها مباشرة للشراء.

المعروض النقدي

#### - إجمالي العملات المتداولة.

#### - الجهة المنظمة في السعودية: البنك المركزي السعودي (ساما).

#### - أمثلة على نظائر البنك المركزي في العالم: الاحتياطي الفدرالي في الولايات المتحدة.

مقاييس المعروض النقدي

#### - المقياس التقليدي (M-1): العملات المعدنية والورقية + الودائع تحت الطلب.

#### - التعريف الأوسع (M-2): M-1 + حسابات الادخار + شهادات الإيداع الصغيرة.

#### - M-2 هو المقياس المفضل لدى الاقتصاديين والمحللين الماليين.

3. منحنى العائد

فهم الفرق بين:

#### - منحنى العائد الإيجابي

#### - منحنى العائد السلبي

#### - منحنى العائد المستطيل

4. تحويل المدخرات

التمييز بين:

#### - تحويل المدخرات المباشر

#### - تحويل المدخرات غير المباشر

5. شركات التأمين

توضيح خدمات شركات التأمين

6. أدوات أسواق المال

المقارنة بين مختلف أدوات أسواق المال

7. النظام المصرفي

وصف لوائح النظام المصرفي التنظيمية

التمييز بين:

#### - الاحتياطي الإلزامي في البنوك

#### - الاحتياطي الزائد في البنوك

8. صناديق الاستثمار المشترك في أسواق المال

- بديل عن الاستثمار المباشر للأفراد

- تتيح المشاركة في سوق السندات قصيرة الأجل

- تقدم عائداً أعلى هامشياً من حسابات التوفير التقليدية

- منافس قوي للوسطاء الماليين الآخرين على مدخرات الأفراد

```

نقاط مهمة

• يمكن تخزين القيمة في أصول متنوعة (أسهم، سندات، عقارات، ذهب)، لكن لا يمكن استخدامها مباشرة للشراء.
• لشراء السلع والخدمات، يجب تحويل هذه الأصول إلى مال نقدي.
• البنك المركزي السعودي (ساما) هو المسؤول عن ضبط المعروض النقدي في المملكة.
• التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2) هو المفضل للتحليل لأنه يعكس سهولة تحويل الأموال بين أوعية الادخار المختلفة.

والسندات المالية وحسابات الادخار والعقارات والذهب، ويراميل النفط والمقتنيات الثمينة بعضًا من الأصول المتنوعة التي يمكن استخدامها لتخزين القيمة؛ ويمكن شراء أسهم في مجموعة من الشركات السعودية، مثل: معادن وبترو رابغ لتخزين القيمة.

ومع أنه بإمكانك تخزين القيمة في هذه الأصول غير النقدية، فلا يمكن أن تستخدمها لشراء السلع والخدمات، ومن أجل شراء السلع والخدمات، لا بد من تحويل هذه الأصول إلى مال. ويُشار إلى سهولة تحويل الأصل إلى أموال نقدية من دون تكبد خسائر باسم السيولة liquidity.

سهولة تحويل الأصل إلى أموال نقدية من دون تكبد خسائر

في المملكة العربية السعودية، يتولى البنك المركزي السعودي (ساما)، وهو الجهة الحكومية المسؤولة عن الإشراف على نظام البنوك التجارية، ضبط المعروض النقدي Money Supply. وثمة مؤسسات نظيرة للبنك المركزي السعودي في مختلف أرجاء العالم، مثل: الاحتياطي الفدرالي في الولايات المتحدة، ولكنها تؤدي الوظيفة نفسها بوجه عام؛ وهي وضع السياسة النقدية وتنظيم القطاع المصرفي. وعند تنفيذ الأعمال التجارية على المستوى الدولي، يكون من المهم جداً فهم النظام المالية القائمة في دول أخرى معنية.

إجمالي العملات المتداولة

Measures of the Supply of Money

هناك عدة مقاييس لهيكلية المعروض النقدي، منها: المقياس التقليدي للمعروض النقدي المعتمد في عدة مناطق (يُشار إليه بصفة عامة بـ M-1) هو مجموع العملات المعدنية والعملات الورقية المتداولة خارج البنوك بالإضافة إلى الودائع تحت الطلب (بما في ذلك الحسابات الجارية بمعاد والشبكات السياحية) التي تعود إلى العملاء لدى مختلف مؤسسات الإيداع. ومن المقاييس أيضاً: التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2) يُشار إليه بصفة عامة بـ M-2) وهو لا يقتصر على الودائع تحت الطلب العادية وشهادات الإيداع الصغيرة (التي تطبق في بعض الدول). يوضح الشكل 3.2 المقارنة بين المقياس التقليدي (M1) والتعريف الأوسع للمعروض النقدي (M2)، إن التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2) هو التعريف المفضل لدى علماء الاقتصاد والمحللين الماليين الذين يؤكدون أهمية سهولة تحويل الأموال بين مختلف أوعية الادخار؛ إذ يجوز أن يحول الأفراد الأموال من حساب ادخار أو حساب لأجل إلى حساب جار. وتتسبب المعاملات المماثلة بزيادة الودائع تحت الطلب قد ارتفعت، فيما لا يكون لها أي تأثير في التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2) لأن الزيادة في الودائع تحت الطلب يقابلها تراجع على حساب آخر.

(M-1) الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب

(M-2) الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب، وحسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة

52

وزارة التعليم 2025 - 1447

والسندات المالية وحسابات الادخار والعقارات والذهب، ويراميل النفط والمقتنيات الثمينة بعضًا من الأصول المتنوعة التي يمكن استخدامها لتخزين القيمة؛ ويمكن شراء أسهم في مجموعة من الشركات السعودية، مثل: معادن وبترو رابغ لتخزين القيمة. ومع أنه بإمكانك تخزين القيمة في هذه الأصول غير النقدية، فلا يمكن أن تستخدمها لشراء السلع والخدمات، ومن أجل شراء السلع والخدمات، لا بد من تحويل هذه الأصول إلى مال. ويُشار إلى سهولة تحويل الأصل إلى أموال نقدية من دون تكبد خسائر باسم السيولة liquidity. --- SECTION: السيولة --- سهولة تحويل الأصل إلى أموال نقدية من دون تكبد خسائر في المملكة العربية السعودية، يتولى البنك المركزي السعودي (ساما)، وهو الجهة الحكومية المسؤولة عن الإشراف على نظام البنوك التجارية، ضبط المعروض النقدي Money Supply. وثمة مؤسسات نظيرة للبنك المركزي السعودي في مختلف أرجاء العالم، مثل: الاحتياطي الفدرالي في الولايات المتحدة، ولكنها تؤدي الوظيفة نفسها بوجه عام؛ وهي وضع السياسة النقدية وتنظيم القطاع المصرفي. وعند تنفيذ الأعمال التجارية على المستوى الدولي، يكون من المهم جداً فهم النظام المالية القائمة في دول أخرى معنية. --- SECTION: المعروض النقدي --- إجمالي العملات المتداولة --- SECTION: مقاييس المعروض النقدي --- Measures of the Supply of Money هناك عدة مقاييس لهيكلية المعروض النقدي، منها: المقياس التقليدي للمعروض النقدي المعتمد في عدة مناطق (يُشار إليه بصفة عامة بـ M-1) هو مجموع العملات المعدنية والعملات الورقية المتداولة خارج البنوك بالإضافة إلى الودائع تحت الطلب (بما في ذلك الحسابات الجارية بمعاد والشبكات السياحية) التي تعود إلى العملاء لدى مختلف مؤسسات الإيداع. ومن المقاييس أيضاً: التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2) يُشار إليه بصفة عامة بـ M-2) وهو لا يقتصر على الودائع تحت الطلب العادية وشهادات الإيداع الصغيرة (التي تطبق في بعض الدول). يوضح الشكل 3.2 المقارنة بين المقياس التقليدي (M1) والتعريف الأوسع للمعروض النقدي (M2)، إن التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2) هو التعريف المفضل لدى علماء الاقتصاد والمحللين الماليين الذين يؤكدون أهمية سهولة تحويل الأموال بين مختلف أوعية الادخار؛ إذ يجوز أن يحول الأفراد الأموال من حساب ادخار أو حساب لأجل إلى حساب جار. وتتسبب المعاملات المماثلة بزيادة الودائع تحت الطلب قد ارتفعت، فيما لا يكون لها أي تأثير في التعريف الأوسع للمعروض النقدي (M-2) لأن الزيادة في الودائع تحت الطلب يقابلها تراجع على حساب آخر. --- SECTION: المقياس التقليدي للمعروض النقدي --- (M-1) الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب --- SECTION: التعريف الأوسع للمعروض النقدي --- (M-2) الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب، وحسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة --- SECTION: الإدارة المالية --- 52 وزارة التعليم 2025 - 1447