الشكل 4.2 - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 منحنيات العائد (أمثلة)

المفاهيم الأساسية

منحنى العائد بمتحدر إيجابي: يوضح علاقة طردية بين مدة الاستحقاق ومعدل العائد (طويل الأجل > قصير الأجل).

منحنى العائد بمتحدر سلبي: يوضح علاقة عكسية بين مدة الاستحقاق ومعدل العائد (قصير الأجل > طويل الأجل).

منحنى العائد بمتحدر مسطح: يوضح استقراراً في معدل العائد مع اختلاف مدة الاستحقاق (لا فارق كبير).

خريطة المفاهيم

```markmap

أهداف الفصل: النظام المالي والأسواق المالية

2. المال

مقاييس المعروض النقدي

#### المقياس التقليدي (M-1)

##### - العملات المعدنية

##### - العملات الورقية

##### - الودائع تحت الطلب

#### التعريف الأوسع (M-2)

##### - يشمل جميع مكونات M-1

##### - حسابات الادخار

##### - شهادات الإيداع الصغيرة

دور معدلات العائد

#### - كلفة الائتمان.

#### - تؤثر على تخصيص الأموال الائتمانية الشحيحة بين الاستخدامات المتنافسة.

#### - معدلات العائد العالية ترفع كلفة الائتمان وتثني عنه، لتوجيه الأموال إلى أفضل الاستخدامات.

#### - العلاقة: كلما كانت مدة القرض أطول وأداة الدين أكثر خطورة، كان معدل العائد أعلى.

3. تصنيف الدين ومعدلات العائد

تصنيف الدين حسب المدة

#### - قصير الأجل: سنة واحدة أو أقل.

#### - طويل الأجل: يتجاوز السنة.

#### - مع مرور الوقت، يصبح الدين الطويل الأجل قصير الأجل عندما يتبقى على استحقاقه أقل من سنة.

المنحنى الزمني لمعدلات العائد

#### - العلاقة بين معدل العائد ومدة الاستحقاق.

#### - يتم تمثيله بمنحنى العائد (Yield Curve).

#### - أشكال منحنى العائد:

##### - منحنى عادي (إيجابي): معدلات طويلة الأجل > معدلات قصيرة الأجل.

##### - منحنى مقلوب (سلبي): معدلات قصيرة الأجل > معدلات طويلة الأجل.

##### - منحنى مسطح: لا فارق كبير بين المعدلات قصيرة وطويلة الأجل.

#### - أمثلة على منحنيات العائد:

##### - منحنى بمتحدر إيجابي (الشكل 4.2): يبدأ من ~2.79% (شهر) ويرتفع إلى 4.31% (20 سنة).

##### - منحنى بمتحدر سلبي (الشكل 5.2): يبدأ من ~14.8% (شهر) وينخفض إلى 12.9% (40 سنة).

##### - منحنى بمتحدر مسطح (الشكل 6.2): يبدأ من ~3.0% (شهر) ويستقر عند ~2.5% (7 سنوات).

```

نقاط مهمة

• المنحنى الإيجابي (الشكل 4.2): يظهر زيادة العائد مع زيادة المدة، حيث يرتفع من 2.79% (شهر) إلى 4.31% (20 سنة).
• المنحنى السلبي (الشكل 5.2): يظهر انخفاض العائد مع زيادة المدة، حيث ينخفض من 14.8% (شهر) إلى 12.9% (40 سنة).
• المنحنى المسطح (الشكل 6.2): يظهر استقراراً شبه تام في العائد، حيث يبدأ من 3.0% (شهر) ويستقر عند 2.5% (7 سنوات).

مثال على منحنى العائد بمتحدر إيجابي

مثال على منحنى العائد بمتحدر سلبي

مثال على منحنى العائد بمتحدر مسطح

الفصل 2 دور الأسواق المالية والوسطاء الماليين

--- SECTION: الشكل 4.2 --- مثال على منحنى العائد بمتحدر إيجابي --- SECTION: الشكل 5.2 --- مثال على منحنى العائد بمتحدر سلبي --- SECTION: الشكل 6.2 --- مثال على منحنى العائد بمتحدر مسطح الفصل 2 دور الأسواق المالية والوسطاء الماليين --- VISUAL CONTEXT --- **GRAPH**: الشكل 4.2 Description: A graph showing an upward trend with increasing slope, indicating a positive relationship between the duration of investment and the return. X-axis: مدة الاستحقاق (أشهر، سنوات) Y-axis: % العائد Data: The graph shows that the return generally increases with the duration of the investment, with a steeper increase observed in the later years. Key Values: Return at 1 month: 2.79%, Return at 1 year: 3.63%, Return at 5 years: 3.91%, Return at 10 years: 4.31%, Return at 20 years: 4.31% Context: Illustrates how longer investment periods can lead to higher returns, though returns may stabilize over very long periods. **GRAPH**: الشكل 5.2 Description: A graph showing a downward trend with decreasing slope, indicating a negative relationship between the duration of investment and the return. X-axis: مدة الاستحقاق (أشهر، سنوات) Y-axis: % العائد Data: The graph shows that the return decreases significantly in the early period and then stabilizes at a lower level for longer durations. Key Values: Return at 1 month: 14.8%, Return at 1 year: 13.2%, Return at 5 years: 12.9%, Return at 40 years: 12.9% Context: Illustrates a scenario where initial returns are high but diminish and stabilize over longer investment periods. **GRAPH**: الشكل 6.2 Description: A graph showing a relatively flat trend with minor fluctuations, indicating a stable return over the investment period. X-axis: مدة الاستحقاق (أشهر، سنوات) Y-axis: % العائد Data: The graph shows a relatively stable return over the investment period, with minor fluctuations and a slight overall decrease towards the end. Key Values: Return at 1 month: 3.0%, Return at 1 year: 2.5%, Return at 7 years: 2.5% Context: Represents a stable investment scenario where returns are consistent over time, with minimal risk of significant loss.