الأسئلة - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

سؤال 1: 1. اشرح المقصود بالسيولة في القطاع المالي مستخدمًا أمثلة لتوضيح المفهوم.

الإجابة: س1: السيولة: توفير نقد بسرعة دون خسارة. عالية السيولة: نقد، ودائع جارية. منخفضة: عقارات، آلات.

خطوات الحل:

1. **الشرح:** المقصود بالسيولة في القطاع المالي هو مدى سهولة وسرعة تحويل أحد الأصول إلى نقد (عملة) دون خسارة كبيرة في قيمته. بمعنى آخر، هو مدى توفر النقد للاستخدام الفوري. لتوضيح المفهوم، لنأخذ أمثلة: - **الأصول عالية السيولة**: مثل النقد في الجيب أو الودائع الجارية في البنك، حيث يمكن تحويلها إلى نقد فوريًا وبالقيمة الكاملة. - **الأصول منخفضة السيولة**: مثل العقارات أو الآلات الثقيلة، حيث قد يستغرق بيعها وقتًا طويلاً وقد تضطر لبيعها بسعر أقل من قيمتها الحقيقية (بخسارة) للحصول على النقد بسرعة. إذن، السيولة تعني **توفير نقد بسرعة دون خسارة كبيرة في القيمة**.

سؤال 2: 2. صِف الفوارق بين مقياسَيْ المعروض النقدي M-1 و M-2 .

الإجابة: س2: M-1: نقد + حسابات جارية (دفع مباشر). M-2: M-1 + ودائع ادخارية (شبه نقد).

خطوات الحل:

1. **الشرح:** مقياسا المعروض النقدي M-1 و M-2 هما طريقتان لقياس كمية النقود المتداولة في الاقتصاد، ولكنهما يختلفان في مدى شموليتهما. **مقياس M-1**: هو أضيق تعريف للمال، ويشمل: - النقد المتداول خارج البنوك (العملات المعدنية والورقية). - الودائع الجارية (الحسابات الجارية) التي يمكن سحبها للدفع المباشر وبشكل فوري بشيك أو بطاقة. **مقياس M-2**: هو تعريف أوسع للمال، ويشمل: - كل ما في M-1 (النقد والودائع الجارية). - بالإضافة إلى الودائع الادخارية (مثل حسابات التوفير) والودائع لأجل قصير الأجل. هذه تعتبر "شبه نقد" لأن تحويلها إلى نقد قد يتطلب وقتًا قصيراً أو شروطاً بسيطة. إذن الفارق الرئيسي هو أن **M-1 يركز على النقد المباشر للدفع، بينما M-2 يضيف إليه الأصول شبه النقدية**.

سؤال 3: 3. لماذا المال مهم للاقتصاد المتقدّم؟

الإجابة: س3: وسيط للتبادل، وحدة حساب، مخزن للقيمة. يدعم النمو والائتمان.

خطوات الحل:

1. **الشرح:** المال (النقود) يلعب دوراً حيوياً وأساسياً في أي اقتصاد متقدم للأسباب التالية: 1. **وسيط للتبادل**: المال يحل مشكلة المقايضة (تبادل سلعة بسلعة). فبدلاً من أن تبحث عن شخص يريد سلعتك ويعطيك السلعة التي تريدها، يمكنك بيع سلعتك مقابل المال، ثم استخدام المال لشراء أي سلعة أو خدمة تحتاجها. هذا يجعل المعاملات التجارية أسرع وأكثر كفاءة. 2. **وحدة حساب**: المال يوفر مقياساً موحداً لقيمة السلع والخدمات. فبدلاً من قياس قيمة سيارة بعدد الدجاجات أو الساعات، نقول قيمتها 100,000 ريال. هذا يسهل المقارنة بين الأسعار والتخطيط المالي. 3. **مخزن للقيمة**: يمكنك ادخار المال اليوم واستخدامه في المستقبل، لأنه يحتفظ بقيمته نسبياً مقارنة بالسلع القابلة للتلف. هذه الوظائف مجتمعة **تدعم النمو الاقتصادي** من خلال تسهيل التجارة والاستثمار، كما **تدعم نظام الائتمان** حيث يمكن للبنوك إقراض المال للمشاريع المنتجة.

سؤال 4: 4. تحدّث عن دور المؤسّسات المكتتبة بالنسبة لبنوك الاستثمار، واشرح مزاياها.

الإجابة: س4: تقييم وتسعير وتوزيع الأوراق المالية. المزايا: سرعة التمويل، تقليل المخاطر، ثقة المستثمرين.

خطوات الحل:

1. **الشرح:** المؤسسات المكتتبة (أو بيوت التغطية) تلعب دوراً مهماً في مساعدة بنوك الاستثمار عند إصدار أوراق مالية جديدة (مثل الأسهم أو السندات) للشركات. **دورها الرئيسي** هو: - **التقييم**: مساعدة بنك الاستثمار في تحديد السعر المناسب للإصدار بناءً على وضع السوق والشركة. - **الضمان (التغطية)**: تقوم المؤسسة المكتتبة بشراء كامل الإصدار أو جزء كبير منه من بنك الاستثمار بسعر محدد مسبقاً، وبالتالي تضمن للشركة المصدرة الحصول على التمويل المطلوب حتى لو لم يباع الإصدار بالكامل للمستثمرين النهائيين فوراً. - **التوزيع**: ثم تقوم المؤسسة المكتتبة ببيع هذه الأوراق المالية في السوق للمستثمرين. **مزايا هذا الدور**: 1. **سرعة التمويل**: تضمن للشركة الحصول على رأس المال بسرعة دون الانتظار لبيع كل الأسهم. 2. **تقليل المخاطر**: تتحمل المؤسسة المكتتبة مخاطر عدم بيع الأوراق، مما يقلل المخاطر على بنك الاستثمار والشركة المصدرة. 3. **ثقة المستثمرين**: وجود مؤسسة مكتتبة معروفة يعطي ثقة للمستثمرين في جدية الإصدار وجودته.

سؤال 5: 5. اشرح المقصود بصندوق الاستثمار المشترك في سوق المال، وتحدّث بإيجازٍ عن وظيفته.

الإجابة: س5: وعاء يجمع أموال المستثمرين في أدوات قصيرة الأجل. الوظيفة: سيولة عالية، مخاطر منخفضة، إدارة محترفة.

خطوات الحل:

1. **الشرح:** صندوق الاستثمار المشترك في سوق المال هو نوع من صناديق الاستثمار التي تجمع أموالاً من مجموعة كبيرة من المستثمرين الأفراد والمؤسسات. **المقصود به**: هو "وعاء استثماري" أو محفظة جماعية، تدير هذه الأموال المجمعة بشكل احترافي من قبل مدير الصندوق، وتستثمرها بشكل رئيسي في **أدوات مالية قصيرة الأجل وعالية السيولة** في سوق المال، مثل: - أذون الخزانة (سندات حكومية قصيرة الأجل). - شهادات الإيداع. - الأوراق التجارية للشركات. **وظيفته بإيجاز**: 1. **توفير سيولة عالية**: لأن استثماراته في أدوات قصيرة الأجل، يمكن للمستثمرين استرداد أموالهم بسرعة نسبياً. 2. **مخاطر منخفضة**: نظراً لأن أدوات سوق المال تعتبر أقل مخاطرة من الأسهم على المدى الطويل. 3. **إدارة محترفة**: يوفر للمستثمرين الصغار فرصة الاستثمار في محفظة متنوعة يديرها خبراء، دون الحاجة لمعرفة تفصيلية بالسوق. 4. **عوائد مستقرة نسبياً**: يهدف إلى تحقيق عائد أفضل قليلاً من حسابات التوفير العادية مع الحفاظ على رأس المال.

ما المقصود بالسيولة في القطاع المالي؟

• أ) القيمة الإجمالية للأصول المملوكة لفرد أو مؤسسة.
• ب) مدى سهولة وسرعة تحويل أحد الأصول إلى نقد دون خسارة كبيرة في قيمته.
• ج) معدل العائد المتوقع من استثمار معين خلال فترة زمنية.
• د) القدرة على الاقتراض بضمان الأصول.

الإجابة الصحيحة: b

الإجابة: مدى سهولة وسرعة تحويل أحد الأصول إلى نقد دون خسارة كبيرة في قيمته.

الشرح: ١. السيولة هي خاصية للأصول المالية. ٢. تشير إلى السرعة والسهولة التي يمكن بها تحويل الأصل إلى نقد (عملة). ٣. المعيار الأساسي هو إمكانية التحويل دون خسارة كبيرة في القيمة الأصلية للأصل.

تلميح: فكر في مدى سرعة تحويل شيء ما إلى نقود يمكن استخدامها فوراً.

التصنيف: تعريف | المستوى: سهل

ما الفارق الرئيسي بين مقياسي المعروض النقدي M-1 و M-2؟

• أ) M-1 يقيس النقود داخل البنوك فقط، بينما M-2 يقيس النقود خارج البنوك فقط.
• ب) M-1 يشمل العملات الأجنبية، بينما M-2 لا يشملها.
• ج) M-1 يركز على النقد المباشر للدفع (نقد وودائع جارية)، بينما M-2 يضيف إليه الأصول شبه النقدية (مثل الودائع الادخارية).
• د) M-1 خاص بالقطاع الحكومي، بينما M-2 خاص بالقطاع الخاص.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: M-1 يركز على النقد المباشر للدفع (نقد وودائع جارية)، بينما M-2 يضيف إليه الأصول شبه النقدية (مثل الودائع الادخارية).

الشرح: ١. M-1: هو التعريف الضيق للمال، ويشمل النقد المتداول والودائع الجارية (للدفع الفوري). ٢. M-2: هو تعريف أوسع، ويشمل كل ما في M-1 بالإضافة إلى الودائع الادخارية والودائع لأجل قصيرة الأجل. ٣. الفارق: M-2 يضيف 'الأصول شبه النقدية' التي يمكن تحويلها إلى نقد بسهولة نسبية.

تلميح: أي المقياسين أوسع وأكثر شمولية؟ وما الذي يضيفه على المقياس الآخر؟

التصنيف: فرق بين مفهومين | المستوى: متوسط

ما الوظائف الأساسية للمال التي تجعله مهماً للاقتصاد المتقدم؟

• أ) زيادة الضرائب، وتقليل الإنفاق الحكومي، وتحفيز الصادرات.
• ب) وسيط للتبادل، وضمان الاستقرار السياسي، وجذب الاستثمارات الأجنبية.
• ج) وسيط للتبادل، وحدة حساب، ومخزن للقيمة.
• د) مقياس للتضخم، وأداة للسياسة النقدية، ومؤشر للنمو.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: وسيط للتبادل، وحدة حساب، ومخزن للقيمة.

الشرح: ١. وسيط للتبادل: يحل مشكلة المقايضة، ويجعل المعاملات التجارية أسرع وأكثر كفاءة. ٢. وحدة حساب: يوفر مقياساً موحداً لقيمة السلع والخدمات، مما يسهل المقارنة والتخطيط. ٣. مخزن للقيمة: يمكن ادخاره لاستخدامه في المستقبل لأنه يحتفظ بقيمته نسبياً. ٤. مجتمعة، هذه الوظائف تدعم النمو الاقتصادي ونظام الائتمان.

تلميح: تذكر الأدوار الثلاثة الرئيسية التي يؤديها المال لتسهيل النشاط الاقتصادي.

التصنيف: مفهوم جوهري | المستوى: متوسط

ما الدور الرئيسي للمؤسسات المكتتبة (بيوت التغطية) بالنسبة لبنوك الاستثمار؟

• أ) تقديم القروض المباشرة للشركات نيابة عن بنوك الاستثمار.
• ب) مراقبة أداء بنوك الاستثمار وتقديم التقارير للجهات الرقابية.
• ج) إدارة محافظ استثمارية نيابة عن بنوك الاستثمار.
• د) ضمان بيع الإصدار الجديد للأوراق المالية (مثل الأسهم) عن طريق شرائها من بنك الاستثمار بسعر محدد وإعادة بيعها في السوق.

الإجابة الصحيحة: d

الإجابة: ضمان بيع الإصدار الجديد للأوراق المالية (مثل الأسهم) عن طريق شرائها من بنك الاستثمار بسعر محدد وإعادة بيعها في السوق.

الشرح: ١. تقوم المؤسسة المكتتبة بشراء كامل الإصدار أو جزء كبير منه من بنك الاستثمار بسعر محدد. ٢. بهذا تضمن للشركة المصدرة الحصول على التمويل المطلوب فوراً. ٣. ثم تقوم المؤسسة المكتتبة ببيع هذه الأوراق في السوق للمستثمرين. ٤. المزايا: سرعة التمويل للشركة، تقليل المخاطر على بنك الاستثمار، وبناء ثقة المستثمرين.

تلميح: تذكر من يتحمل مخاطر عدم بيع الإصدار الكامل للأوراق المالية الجديدة.

التصنيف: مفهوم جوهري | المستوى: صعب

ما المقصود بصندوق الاستثمار المشترك في سوق المال؟

• أ) بنك مركزي يتحكم في عرض النقود وأسعار الفائدة في الاقتصاد.
• ب) شركة مساهمة تطرح أسهمها للاكتتاب العام لأول مرة.
• ج) وعاء استثماري يجمع أموال مجموعة من المستثمرين لاستثمارها في أدوات مالية قصيرة الأجل وعالية السيولة (مثل أذون الخزانة).
• د) عقد تأمين يغطي مخاطر الخسائر في المحافظ الاستثمارية.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: وعاء استثماري يجمع أموال مجموعة من المستثمرين لاستثمارها في أدوات مالية قصيرة الأجل وعالية السيولة (مثل أذون الخزانة).

الشرح: ١. صندوق استثمار مشترك متخصص في سوق المال. ٢. يجمع أموالاً من مستثمرين كثر. ٣. يستثمر هذه الأموال بشكل جماعي في أدوات دين قصيرة الأجل وعالية السيولة. ٤. الوظيفة: توفير سيولة عالية، مخاطر منخفضة، إدارة محترفة، وعوائد مستقرة نسبياً للمستثمرين الصغار.

تلميح: فكر في أداة استثمارية تجمع أموال صغار المستثمرين وتوضع في استثمارات آمنة وسريعة التحول إلى نقد.

التصنيف: تعريف | المستوى: متوسط