صفحة 76 - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 تقويم الفصل الثاني: النظام المالي والمصطلحات الأساسية

المفاهيم الأساسية

النظام المالي: يتكون من ثلاثة مكونات رئيسة: الأسواق المالية، والوسطاء الماليون، والجهات المنظمة للقطاع المالي.

المال: كل ما هو مقبول عامة بصفته وسيلة للدفع مقابل السلع والخدمات أو لسداد دين.

السيولة: سهولة تحويل الأصول غير النقدية إلى أموال نقدية.

المعروض النقدي (M-1): مجموع العملات المعدنية، والعملات الورقية، والودائع تحت الطلب.

المعروض النقدي (M-2): يضيف حسابات الادخار وشهادات الإيداع الصغيرة إلى M-1.

المنحنى الزمني لمعدلات العائد: العلاقة بين معدلات العائد وطول مدة الاستحقاق (مدة القرض).

منحنى العائد: رسم بياني يوضح المنحنى الزمني لمعدلات العائد بصريًا.

خريطة المفاهيم

```markmap

النظام المالي

المكونات الرئيسية

الأسواق المالية

• تحول المدخرات إلى استثمارات منتجة
• تحويل مباشر (أوراق مالية جديدة)
• تحويل غير مباشر (عبر وسطاء)
• تداول الأوراق المالية السابقة

الوسطاء الماليون

• البنوك التجارية
• بنوك الادخار المشترك
• جمعيات الادخار والقروض
• شركات التأمين
• برامج التقاعد
• صناديق الاستثمار المشترك

الجهات المنظمة للقطاع المالي

المفاهيم النقدية

المال

السيولة

المعروض النقدي

#### M-1

#### M-2

معدلات العائد والمنحنى الزمني

معدلات العائد

• لتوزيع الأموال الائتمانية الشحيحة

المنحنى الزمني

#### منحدر إيجابي (شائع)

• كلما طالت المدة، زادت الكلفة

#### منحنى عائد سلبي (نادر)

• معدلات العائد القصيرة الأجل > الطويلة الأجل

#### منحنى عائد مسطح (نادر)

• تتساوى معدلات العائد قصيرة وطويلة الأجل

```

نقاط مهمة

• وظيفة الأسواق المالية هي تحويل المدخرات إلى استثمارات.
• الوسطاء الماليون يقترضون المال من المدخرين ويقرضونه للمستخدمين النهائيين.
• يتنافس الوسطاء الماليون للحصول على الأموال لبناء محفظة أصول.
• منحنى العائد يكون عادة منحدرًا إيجابيًا (معدلات طويلة الأجل أعلى من قصيرة الأجل).

تقويم الفصل الثاني

ملخص

المكونات الثلاثة الرئيسة للنظام المالي هي: الأسواق المالية، والوسطاء الماليون، والجهات المنظمة للقطاع المالي. تحول الأسواق المالية مدخرات الأفراد والشركات والحكومات إلى استثمارات منتجة. يحدث هذا التحويل مباشرة عند إصدار أوراق مالية جديدة، أو بشكل غير مباشر عبر الوسطاء الماليين، وتحول الأسواق المالية أيضًا الأوراق المالية السابقة الإصدار بين المستثمرين. المال هو كل ما هو مقبول عامة بصفته وسيلة للدفع مقابل السلع والخدمات أو لسداد دين. والسيولة هي سهولة تحويل الأصول غير النقدية إلى أموال نقدية. والمقياس التقليدي للممعروض النقدي (M-1) هو مجموع العملات المعدنية، والعملات الورقية، والودائع تحت الطلب. ويضيف التعريف الأوسع للممعروض النقدي (M-2) كلا من حسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة على المقياس التقليدي (M-1). تستخدم مناطق وأسواق كثيرة حول العالم معدلات العائد لتوزيع الأموال الائتمانية الشحيحة بين التوظيفات التي تتنافس فيما بينها على الأموال. إن المنحنى الزمني لمعدلات العائد هو العلاقة بين معدلات العائد وطول مدة الاستحقاق (مدة القرض)، يوضح عادة هذا المنحنى الزمني بصريًا برسم بياني يعرض منحنى العائد. يكون منحنى العائد عادة منحدرًا إيجابيًا، ويعني ذلك أنه كلما طالت مدة القرض، كانت كلفة هذه الأموال أكبر. ولكن حدث في بعض الفترات وفي بعض الأسواق تسجيل منحنى عائد سلبي؛ ففاقت معدلات العائد القصيرة الأجل المعدلات الطويلة الأجل. وحدث أيضًا في بعض الأسواق تسجيل منحنى عائد مسطح في بعض الفترات، ويحدث ذلك عندما تتساوى معدلات العائد على السندات القصيرة الأجل ومعدلات العائد على السندات الطويلة الأجل. فلا يكون هناك فارق بين كلفة التمويل القصير الأجل وكلفة التمويل الطويل الأجل. تحول الأموال من المدخرين إلى المقترضين عبر نظام الوسطاء الماليين الذين يقترضون المال من المدخرين ويقرضونه إلى المستخدمين النهائيين، فالوسطاء الماليون هم البنوك التجارية، وبنوك الادخار المشترك، وجمعيات الادخار والقروض، وشركات التأمين، وبرامج التقاعد، وصناديق الاستثمار المشترك في سوق المال. يتنافس الوسطاء الماليون على الأموال على اعتبار أن الوسيط الفردي لا يستطيع أن يستحوذ على محفظة أصول إلا في حال حصل على الأموال.

الإدارة المالية

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

تقويم الفصل الثاني ملخص المكونات الثلاثة الرئيسة للنظام المالي هي: الأسواق المالية، والوسطاء الماليون، والجهات المنظمة للقطاع المالي. تحول الأسواق المالية مدخرات الأفراد والشركات والحكومات إلى استثمارات منتجة. يحدث هذا التحويل مباشرة عند إصدار أوراق مالية جديدة، أو بشكل غير مباشر عبر الوسطاء الماليين، وتحول الأسواق المالية أيضًا الأوراق المالية السابقة الإصدار بين المستثمرين. المال هو كل ما هو مقبول عامة بصفته وسيلة للدفع مقابل السلع والخدمات أو لسداد دين. والسيولة هي سهولة تحويل الأصول غير النقدية إلى أموال نقدية. والمقياس التقليدي للممعروض النقدي (M-1) هو مجموع العملات المعدنية، والعملات الورقية، والودائع تحت الطلب. ويضيف التعريف الأوسع للممعروض النقدي (M-2) كلا من حسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة على المقياس التقليدي (M-1). تستخدم مناطق وأسواق كثيرة حول العالم معدلات العائد لتوزيع الأموال الائتمانية الشحيحة بين التوظيفات التي تتنافس فيما بينها على الأموال. إن المنحنى الزمني لمعدلات العائد هو العلاقة بين معدلات العائد وطول مدة الاستحقاق (مدة القرض)، يوضح عادة هذا المنحنى الزمني بصريًا برسم بياني يعرض منحنى العائد. يكون منحنى العائد عادة منحدرًا إيجابيًا، ويعني ذلك أنه كلما طالت مدة القرض، كانت كلفة هذه الأموال أكبر. ولكن حدث في بعض الفترات وفي بعض الأسواق تسجيل منحنى عائد سلبي؛ ففاقت معدلات العائد القصيرة الأجل المعدلات الطويلة الأجل. وحدث أيضًا في بعض الأسواق تسجيل منحنى عائد مسطح في بعض الفترات، ويحدث ذلك عندما تتساوى معدلات العائد على السندات القصيرة الأجل ومعدلات العائد على السندات الطويلة الأجل. فلا يكون هناك فارق بين كلفة التمويل القصير الأجل وكلفة التمويل الطويل الأجل. تحول الأموال من المدخرين إلى المقترضين عبر نظام الوسطاء الماليين الذين يقترضون المال من المدخرين ويقرضونه إلى المستخدمين النهائيين، فالوسطاء الماليون هم البنوك التجارية، وبنوك الادخار المشترك، وجمعيات الادخار والقروض، وشركات التأمين، وبرامج التقاعد، وصناديق الاستثمار المشترك في سوق المال. يتنافس الوسطاء الماليون على الأموال على اعتبار أن الوسيط الفردي لا يستطيع أن يستحوذ على محفظة أصول إلا في حال حصل على الأموال. الإدارة المالية وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447