الشكل 3.1 - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 الميزانية العمومية ومصادر التمويل

المفاهيم الأساسية

الميزانية العمومية: تلخص مصادر التمويل والأصول. تظهر: الأصول، الالتزامات، حقوق المساهمين.

المستثمرون: كل من مالكي الشركة (المساهمين) ودائنيها الذين يقدمون رأس المال للحصول على عائد ويتحملون المخاطر.

خريطة المفاهيم

```markmap

الإدارة المالية

الجزء 1: مقدمة في الإدارة المالية

الفصل 1: مقدمة في أساسيات المالية

#### 1.1 (ب) الاستثمارات

##### المحفظة الاستثمارية

• مجموعة الأصول المملوكة للمستثمر.

##### مقارنة قرارات المدير المالي والمستثمر الفردي

###### أوجه التشابه

• يتخذ المديرون الماليون والمستثمرون قرارات متشابهة.
• تتأثر قرارات كليهما بعوامل البيئة المالية والقانونية.

###### أوجه الاختلاف

• النطاق: قرارات المدير المالي تشمل ملايين الريالات، بينما قرارات المستثمر الفردي قد تكون بمبالغ أصغر.
• نوع الأصول: المدير المالي يتخذ قرارات أكثر حول الأصول المادية (مثل المعدات)، بينما يركز المستثمر الفردي على الأصول المالية.
• الهدف: يستثمر الأفراد لتحقيق منفعة شخصية، بينما يعمل المدير المالي في إطار النشاط التجاري للشركة.

#### 1.1 (ج) تمويل الأعمال التجارية

##### دور المدير المالي

###### الإدارة في الشركات الكبيرة

• يقدم الموظفون الماليون تقاريرهم إلى المدير المالي.

#### 2.1 المفاهيم المالية الرئيسية

##### المفاهيم الجوهرية

• مصادر التمويل
• العائد
• المخاطرة
• الرفع المالي
• تقويم الأصول

##### مصادر التمويل (2.1 أ)

###### الميزانية العمومية

• تلخص مصادر التمويل والأصول.
• تظهر: الأصول، الالتزامات، حقوق المساهمين.

###### مثال: الميزانية العمومية للشركة (س)

• الأصول: 100 ريال سعودي.
• الالتزامات: 40 ريالاً سعودياً (حق الدائنين).
• حقوق المساهمين: 60 ريالاً سعودياً (حق المالكين).

###### المستثمرون

• الدائنون: يقدمون الأموال (قروض) ولهم حق قانوني لاستردادها.
• المساهمون (المالكون): يقدمون رأس المال، يحصلون على العوائد ويتحملون المخاطر، ولا يمكنهم رفع دعوى لاسترداد استثماراتهم.

###### العلاقة التبادلية

• الشركة والمستثمرون يعتمدون على بعضهم البعض.
• مثال السندات: بيعها مصدر تمويل للشركة، وشراؤها استخدام لأموال المستثمرين.

```

نقاط مهمة

• المعادلة الأساسية للميزانية العمومية: الأصول = الالتزامات + حقوق المساهمين.
• طبيعة حق المالكين (المساهمين) تختلف عن حق الدائنين؛ فالشركة لا تدين للمساهمين بأي شيء، فهم يتحملون المخاطر مقابل العوائد.
• السندات مثال على أداة تمويل طويلة الأجل تربط بين احتياجات الشركة (للتمويل) وأموال المستثمرين (للاستثمار).

الميزانية العمومية للشركة (س)

الالتزامات وحقوق المساهمين

الأصول مجموع الأصول 100 ريال سعودي الالتزامات 40 ريالاً سعوديًا حقوق المساهمين 60 ريالاً سعوديًا 100 ريال سعودي

(س) أصولاً بقيمة 100 ريال سعودي، ومن غير المنطقي أن تكون قد حصلت على تلك الأصول ما لم يضع فيها فرد (أو شركة أخرى، مثل: أحد البنوك) الأموال. في هذا المثال: دفع الدائنون 40 ريالاً سعوديًا (الالتزامات المستحقة على الشركة). يمثل رأس المال (60 ريالاً سعوديًا)، وهو مقدار الأموال المستثمرة بواسطة المالكين (المساهمين) الذين لديهم - أيضاً - حق على الشركة، إلا أن طبيعة حق المالكين تختلف عن طبيعة حق الدائنين؛ لأن الشركة لا تدين لهم بأي شيء، فالمالكون يحصلون على العوائد ويتحملون المخاطر المرتبطة بإدارة الشركة.

كل من مالكي الشركة ودائنيها - أولئك الذين اقترضوا الأموال للشركة - هم من المستثمرين؛ وذلك لأنهم مصدر من مصادر رأس مال الشركة، فكلاهما يقوم باستثماراته الخاصة من أجل الحصول على عائد، وكلاهما يتحمل المخاطر المرتبطة بذلك. وفي حين أن الدائنين لديهم الحق القانوني في رفع دعوى لاسترداد استثماراتهم، أما المالكين لا يمكنهم ذلك. يعتمد كل من الشركة التي تستخدم الأموال، والمستثمرون الذين يقدمون الأموال على بعضهما بعضاً. فمثلاً: تشكل السندات مصدراً رئيسياً للأموال الطويلة الأجل بالنسبة للعديد من الشركات، في حين يشتري المستثمرون السندات التي تصدرها شركة (أو حكومة)، أي أن بيع السندات هو مصدر تمويل للشركة، في حين أن شراء السندات هو استخدام لأموال المستثمرين.

وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447

الإدارة المالية

30

--- SECTION: الشكل 3.1 --- الميزانية العمومية للشركة (س) --- SECTION: الميزانية العمومية للشركة (س) في 31 ديسمبر 20XX --- الالتزامات وحقوق المساهمين الأصول مجموع الأصول 100 ريال سعودي الالتزامات 40 ريالاً سعوديًا حقوق المساهمين 60 ريالاً سعوديًا 100 ريال سعودي (س) أصولاً بقيمة 100 ريال سعودي، ومن غير المنطقي أن تكون قد حصلت على تلك الأصول ما لم يضع فيها فرد (أو شركة أخرى، مثل: أحد البنوك) الأموال. في هذا المثال: دفع الدائنون 40 ريالاً سعوديًا (الالتزامات المستحقة على الشركة). يمثل رأس المال (60 ريالاً سعوديًا)، وهو مقدار الأموال المستثمرة بواسطة المالكين (المساهمين) الذين لديهم - أيضاً - حق على الشركة، إلا أن طبيعة حق المالكين تختلف عن طبيعة حق الدائنين؛ لأن الشركة لا تدين لهم بأي شيء، فالمالكون يحصلون على العوائد ويتحملون المخاطر المرتبطة بإدارة الشركة. كل من مالكي الشركة ودائنيها - أولئك الذين اقترضوا الأموال للشركة - هم من المستثمرين؛ وذلك لأنهم مصدر من مصادر رأس مال الشركة، فكلاهما يقوم باستثماراته الخاصة من أجل الحصول على عائد، وكلاهما يتحمل المخاطر المرتبطة بذلك. وفي حين أن الدائنين لديهم الحق القانوني في رفع دعوى لاسترداد استثماراتهم، أما المالكين لا يمكنهم ذلك. يعتمد كل من الشركة التي تستخدم الأموال، والمستثمرون الذين يقدمون الأموال على بعضهما بعضاً. فمثلاً: تشكل السندات مصدراً رئيسياً للأموال الطويلة الأجل بالنسبة للعديد من الشركات، في حين يشتري المستثمرون السندات التي تصدرها شركة (أو حكومة)، أي أن بيع السندات هو مصدر تمويل للشركة، في حين أن شراء السندات هو استخدام لأموال المستثمرين. وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447 الإدارة المالية 30