2.1 (ب) العائد والمخاطرة - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 العائد والمخاطرة (2.1 ب)

المفاهيم الأساسية

العائد: هو الدخل أو الربح المتوقع من الاستثمار. مصادر العائد هي: الدخل الناتج عن الأصول، الأرباح، أو المكاسب الرأسمالية (ارتفاع سعر السهم).

خريطة المفاهيم

```markmap

الإدارة المالية

الجزء 1: مقدمة في الإدارة المالية

الفصل 1: مقدمة في أساسيات المالية

#### 1.1 (ب) الاستثمارات

##### المحفظة الاستثمارية

• مجموعة الأصول المملوكة للمستثمر.

##### مقارنة قرارات المدير المالي والمستثمر الفردي

###### أوجه التشابه

• يتخذ المديرون الماليون والمستثمرون قرارات متشابهة.
• تتأثر قرارات كليهما بعوامل البيئة المالية والقانونية.

###### أوجه الاختلاف

• النطاق: قرارات المدير المالي تشمل ملايين الريالات، بينما قرارات المستثمر الفردي قد تكون بمبالغ أصغر.
• نوع الأصول: المدير المالي يتخذ قرارات أكثر حول الأصول المادية (مثل المعدات)، بينما يركز المستثمر الفردي على الأصول المالية.
• الهدف: يستثمر الأفراد لتحقيق منفعة شخصية، بينما يعمل المدير المالي في إطار النشاط التجاري للشركة.

#### 1.1 (ج) تمويل الأعمال التجارية

##### دور المدير المالي

###### الإدارة في الشركات الكبيرة

• يقدم الموظفون الماليون تقاريرهم إلى المدير المالي.

#### 2.1 المفاهيم المالية الرئيسية

##### المفاهيم الجوهرية

• مصادر التمويل
• العائد
• المخاطرة
• الرفع المالي
• تقويم الأصول

##### مصادر التمويل (2.1 أ)

###### الميزانية العمومية

• تلخص مصادر التمويل والأصول.
• تظهر: الأصول، الالتزامات، حقوق المساهمين.

###### مثال: الميزانية العمومية للشركة (س)

• الأصول: 100 ريال سعودي.
• الالتزامات: 40 ريالاً سعودياً (حق الدائنين).
• حقوق المساهمين: 60 ريالاً سعودياً (حق المالكين).

###### المستثمرون

• الدائنون: يقدمون الأموال (قروض) ولهم حق قانوني لاستردادها.
• المساهمون (المالكون): يقدمون رأس المال، يحصلون على العوائد ويتحملون المخاطر، ولا يمكنهم رفع دعوى لاسترداد استثماراتهم.

###### العلاقة التبادلية

• الشركة والمستثمرون يعتمدون على بعضهم البعض.
• مثال السندات: بيعها مصدر تمويل للشركة، وشراؤها استخدام لأموال المستثمرين.

##### العائد والمخاطرة (2.1 ب)

###### العائد

• السبب: يتخذ قرار الاستثمار لأن المستثمر يتوقع تحقيق عائد.
• المصادر: الدخل الناتج عن الأصول، الأرباح، المكاسب الرأسمالية.
• أمثلة على قرارات الاستثمار:

- مستثمر أسهم: للحصول على توزيعات أرباح أو مكاسب رأسمالية.

- مستثمر حساب توفير: للحصول على عائد من الاستثمار.

- مدير مالي شركة: للاستثمار في معدات لتوليد تدفقات نقدية وأرباح.

- مستثمر عقاري: لشراء أرض وتطويرها وبيعها بسعر أعلى.

- مدير مالي مؤسسة غير ربحية: للحصول على عائد من أوراق مالية حكومية قصيرة الأجل.

```

نقاط مهمة

• يتم الاستثمار فقط إذا كان هناك عائد متوقع من الأصل.
• العائد هو المحرك الأساسي لأي قرار استثماري، بغض النظر عن نوع المستثمر (فرد، شركة، مؤسسة غير ربحية) أو نوع الأصل (أسهم، حسابات توفير، معدات، عقارات، أوراق مالية حكومية).
• يجب على المستثمر الموازنة بين العائد والمخاطرة (تمت الإشارة إلى هذا السؤال في الصفحة).

Risk and Return

The Return

في جميع أنحاء العالم، يتخذ قرار الاستثمار لأن الفرد أو الإدارة يتوقعان تحقيق عائد. ولا يحدث شراء الأصل إذا لم يكن له عائد متوقع، وفي حين أن الأصول قد تولد هذا العائد بطرائق مختلفة، فمصادر العائد هي الدخل الناتج عن الأصول أو الأرباح أو المكاسب الرأسمالية (ارتفاع سعر السهم).

يشتري أحد المستثمرين الأسهم بهدف الحصول على دخل ناتج عن توزيعات الأرباح أو المكاسب الرأسمالية (ارتفاع سعر السهم).

ربما يضع مستثمر آخر أموالاً في حساب توفير؛ لأنه يتوقع الحصول على عائد من الاستثمار.

ربما يستثمر المدير المالي لإحدى الشركات في المعدات؛ لأنه يعتقد أنها ستولد تدفقات نقدية وأرباحاً.

ربما يشتري مستثمر عقاري أرضاً لتطويرها، ثم يبيع العقارات بسعر أعلى على متوقع.

ربما يحصل المدير المالي لمؤسسة غير ربحية على أوراق مالية قصيرة الأجل صادرة عن الحكومة من أجل الحصول على العائد.

لماذا يجب أن يوازن المستثمر بين العائد والمخاطرة؟

--- SECTION: 2.1 (ب) العائد والمخاطرة --- Risk and Return --- SECTION: العائد --- The Return في جميع أنحاء العالم، يتخذ قرار الاستثمار لأن الفرد أو الإدارة يتوقعان تحقيق عائد. ولا يحدث شراء الأصل إذا لم يكن له عائد متوقع، وفي حين أن الأصول قد تولد هذا العائد بطرائق مختلفة، فمصادر العائد هي الدخل الناتج عن الأصول أو الأرباح أو المكاسب الرأسمالية (ارتفاع سعر السهم). يشتري أحد المستثمرين الأسهم بهدف الحصول على دخل ناتج عن توزيعات الأرباح أو المكاسب الرأسمالية (ارتفاع سعر السهم). ربما يضع مستثمر آخر أموالاً في حساب توفير؛ لأنه يتوقع الحصول على عائد من الاستثمار. ربما يستثمر المدير المالي لإحدى الشركات في المعدات؛ لأنه يعتقد أنها ستولد تدفقات نقدية وأرباحاً. ربما يشتري مستثمر عقاري أرضاً لتطويرها، ثم يبيع العقارات بسعر أعلى على متوقع. ربما يحصل المدير المالي لمؤسسة غير ربحية على أوراق مالية قصيرة الأجل صادرة عن الحكومة من أجل الحصول على العائد. --- SECTION: لماذا يجب أن يوازن المستثمر بين العائد والمخاطرة؟ --- لماذا يجب أن يوازن المستثمر بين العائد والمخاطرة؟