5.7 السندات - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 5.7 السندات

المفاهيم الأساسية

السندات: التزامات دين ثابتة تصدر عن جهات (مثل الحكومات والشركات)، تمثل قرضاً يقدمه المستثمر للمقترض.

المبلغ الأصلي (القيمة التصورية): المبلغ الذي يدين به المقترض.

تاريخ الاستحقاق: التاريخ الذي يتوجب فيه سداد الدين.

القسيمة (Coupon): مدفوعات ثابتة يتلقاها مالك السند.

العائد حتى الاستحقاق (Yield to Maturity): معدل العائد على استثمار السندات.

التعهد (Indenture): -

التخلف عن السداد (Default): -

تصنيفات ائتمانية (Credit Ratings): -

سندات قابلة للتحويل (Convertible Bonds): -

سندات بمعدل عائد متغير (Variable Interest Rate Bonds): -

السندات الصفرية (Zero Coupon Bonds): -

سندات الديون غير المضمونة (Debentures): -

عالية المخاطر (سندات) (High-yield Securities/Junk Bonds): -

سندات رهن عقاري (Mortgage Bonds): -

أوراق مالية مضمونة بأصول (Asset-backed Securities): -

خريطة المفاهيم

```markmap

السندات

التعريف

• التزامات دين ثابتة
• تصدر عن الحكومات والشركات
• تمثل قرضاً من المستثمر للمقترض

سبب الإصدار

• تكلفة جمع الأموال عبر السندات أقل من تكلفة الأسهم

خصائص أدوات الدين

المبلغ الأصلي (القيمة التصورية)

• مبلغ محدد يجب سداده

تاريخ الاستحقاق

• تاريخ سداد الدين (طويل الأجل: بعد أكثر من عام)

العائد

• مدفوعات للمستثمر (عائد حالي / عائد حتى الاستحقاق)
• غالباً ما تكون مدفوعات ثابتة (القسيمة)

أنواع السندات (مصطلحات)

• سندات قابلة للتحويل
• سندات بمعدل عائد متغير
• السندات الصفرية
• سندات الديون غير المضمونة (Debentures)
• سندات عالية المخاطر (Junk Bonds)
• سندات رهن عقاري
• أوراق مالية مضمونة بأصول

مصطلحات أخرى

• التعهد (Indenture)
• التخلف عن السداد (Default)
• التصنيفات الائتمانية (Credit Ratings)

```

نقاط مهمة

• تُعد الديون الواجب سدادها بعد عام ديوناً طويلة الأجل.
• تاريخ استحقاق الديون الطويلة الأجل قد يتراوح من سنوات قليلة إلى 20 سنة أو أكثر.
• جميع أدوات الدين تلزم مصدرها بسداد المبلغ الأصلي.

---

> 📝 ملاحظة: هذه الصفحة تحتوي على أسئلة تقويمية - راجع تبويب الواجبات للإجابات الكاملة.

5.7 السندات

الرابط إلى الدرس الرقمي www.ien.edu.sa

المصطلحات الرئيسية

المبلغ الأصلي Principal سندات قابلة للتحويل Convertible Bonds سندات بمعدل عائد متغير Variable Interest Rate Bonds السندات الصفرية Zero Coupon Bonds سندات الديون غير المضمونة Debentures عالية المخاطر (سندات) High-yield Securities (Junk Bonds) تاريخ الاستحقاق المبلغ الذي يدين به المقترض Maturity Date التاريخ الذي يتوجب فيه سداد الدين عائد حتى الاستحقاق معدل العائد على استثمار السندات Current Yield/ Yield to Maturity Coupon Indenture Default Credit Ratings Mortgage Bonds Asset-backed Securities القسيمة التعهد التخلف عن السداد تصنيفات ائتمانية سندات رهن عقاري أوراق مالية مضمونة بأصول

تعرف السندات بأنها التزامات دين ثابتة تصدر عن جهات، مثل: الحكومات والشركات. وتمثل قرضاً يقدمه المستثمر للمُقترض. وعليه، فكر فهي في زيادة رأس المال عن طريق إصدار السندات، وذلك لأن تكلفة الأموال التي تجمع بإصدار الأسهم أعلى من تكلفة الأموال التي تجمع من إصدارات السندات.

5.7 (أ) خصائص أدوات الدين Characteristics of All Debt Instruments

عند الحديث عن السندات وأدوات الدين الطويلة الأجل الأخرى، لا بد من الإشارة إلى أنها تتشارك في العديد من الخصائص. يمكن وصف كل من السندات وأدوات الدين الطويلة الأجل الأخرى على أنها التزامات دين تلزم مصدرها بسداد مبلغ محدد يُطلق عليه المبلغ الأصلي (القيمة التصورية). وجميع الديون الطويلة الأجل الأخرى على أنها التزامات دين تلزم مصدرها بسداد مبلغ محدد يُطلق عليه المبلغ الأصلي (القيمة التصورية). وتُعد الديون الواجب سدادها بعد عام ديوناً طويلة الأجل. وقد يتراوح تاريخ استحقاق الديون من سنوات قليلة إلى 20 سنة أو أكثر. من جهة أخرى، يتلقى مالكو أدوات الدين مدفوعات غالباً ما يشار إليها بالعائد، ويمكن التعبير عنها على أنها عائد حالي أو عائد حتى الاستحقاق Current Yield/ Yield to Maturity. و تكون - عادةً - هذه المدفوعات مبالغ ثابتة، ويشار إليها بالقسيمة Coupon. ومن المهم

الإدارة المالية 300

وزارة التعليم Ministry of Education 2025-1447

--- SECTION: 5.7 السندات --- 5.7 السندات --- SECTION: الرابط إلى الدرس الرقمي --- الرابط إلى الدرس الرقمي www.ien.edu.sa --- SECTION: المصطلحات الرئيسية --- المصطلحات الرئيسية المبلغ الأصلي Principal سندات قابلة للتحويل Convertible Bonds سندات بمعدل عائد متغير Variable Interest Rate Bonds السندات الصفرية Zero Coupon Bonds سندات الديون غير المضمونة Debentures عالية المخاطر (سندات) High-yield Securities (Junk Bonds) تاريخ الاستحقاق المبلغ الذي يدين به المقترض Maturity Date التاريخ الذي يتوجب فيه سداد الدين عائد حتى الاستحقاق معدل العائد على استثمار السندات Current Yield/ Yield to Maturity Coupon Indenture Default Credit Ratings Mortgage Bonds Asset-backed Securities القسيمة التعهد التخلف عن السداد تصنيفات ائتمانية سندات رهن عقاري أوراق مالية مضمونة بأصول تعرف السندات بأنها التزامات دين ثابتة تصدر عن جهات، مثل: الحكومات والشركات. وتمثل قرضاً يقدمه المستثمر للمُقترض. وعليه، فكر فهي في زيادة رأس المال عن طريق إصدار السندات، وذلك لأن تكلفة الأموال التي تجمع بإصدار الأسهم أعلى من تكلفة الأموال التي تجمع من إصدارات السندات. --- SECTION: 5.7 (أ) خصائص أدوات الدين --- 5.7 (أ) خصائص أدوات الدين Characteristics of All Debt Instruments عند الحديث عن السندات وأدوات الدين الطويلة الأجل الأخرى، لا بد من الإشارة إلى أنها تتشارك في العديد من الخصائص. يمكن وصف كل من السندات وأدوات الدين الطويلة الأجل الأخرى على أنها التزامات دين تلزم مصدرها بسداد مبلغ محدد يُطلق عليه المبلغ الأصلي (القيمة التصورية). وجميع الديون الطويلة الأجل الأخرى على أنها التزامات دين تلزم مصدرها بسداد مبلغ محدد يُطلق عليه المبلغ الأصلي (القيمة التصورية). وتُعد الديون الواجب سدادها بعد عام ديوناً طويلة الأجل. وقد يتراوح تاريخ استحقاق الديون من سنوات قليلة إلى 20 سنة أو أكثر. من جهة أخرى، يتلقى مالكو أدوات الدين مدفوعات غالباً ما يشار إليها بالعائد، ويمكن التعبير عنها على أنها عائد حالي أو عائد حتى الاستحقاق Current Yield/ Yield to Maturity. و تكون - عادةً - هذه المدفوعات مبالغ ثابتة، ويشار إليها بالقسيمة Coupon. ومن المهم --- SECTION: الإدارة المالية --- الإدارة المالية 300 وزارة التعليم Ministry of Education 2025-1447