صفحة 374 - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 المخاطر والمراكز المالية

المفاهيم الأساسية

مخاطر غير قابلة للتحكم (Uncontrollable Risks): حالات عدم اليقين التي يمكن تقليل آثارها السلبية عن طريق الإجراءات الدقيقة.

مخاطر قابلة للتحكم / قابلة للتنويع (Diversifiable / Unsystematic Risks): احتمالات غير متوقعة يمكن تجنبها أو تقليل آثارها السلبية عن طريق التنويع. وهي مرتبطة بأحداث فردية وتؤثر على أصول معينة أو شركة محددة.

مخاطر غير قابلة للتنويع (Undiversifiable / Systematic Risks): حالات عدم يقين مرتبطة بالتقلبات في أسعار الأوراق المالية وعوامل لا تخص الشركة بحد ذاتها. لا يمكن خفضها من خلال إنشاء المحافظ الاستثمارية.

مركز طويل (Long Position): شراء أوراق مالية استباقًا لارتفاع أسعارها.

مركز قصير (Short Position): بيع الأوراق المالية المقترضة استباقًا لتراجع الأسعار.

مشتقات (Derivatives): عقود تتوقع بين طرفين وتحدد سعرها من قيمة أصل أساسي (مثل سهم أو مؤشر سوق).

معامل "بيتا" (Beta Coefficient): قياس المخاطر المنتظمة؛ مؤشر مخاطر عائد السهم بالنسبة للتغيرات في عائد السوق.

معدل دوران إجمالي الأصول (Total Asset Turnover): نسبة المبيعات مقابل كل ما تمتلكه الشركة؛ قياس كمية الأصول المطلوبة لتوليد المبيعات.

خريطة المفاهيم

```markmap

المصطلحات المالية

المخاطر والالتزامات

المخاطرة (Risk)

#### أنواع المخاطر

##### مخاطر اقتصادية

##### مخاطر المحفظة الاستثمارية

##### مخاطر المضاربة

##### مخاطر بحتة

##### مخاطر بشرية

##### مخاطر طبيعية

مخاطر غير قابلة للتحكم (Uncontrollable Risks)

• حالات عدم يقين يمكن تقليل آثارها السلبية بإجراءات دقيقة

مخاطر قابلة للتحكم / قابلة للتنويع (Diversifiable / Unsystematic Risks)

• احتمالات غير متوقعة يمكن تجنبها أو تقليل آثارها بالتنويع
• مرتبطة بأحداث فردية وتؤثر على أصول أو شركة محددة

مخاطر غير قابلة للتنويع (Undiversifiable / Systematic Risks)

• حالات عدم يقين مرتبطة بتقلبات السوق وعوامل خارجية
• لا يمكن خفضها من خلال التنويع في المحفظة

معامل "بيتا" (Beta Coefficient)

• قياس المخاطر المنتظمة (Systematic Risk)
• مؤشر مخاطر عائد السهم بالنسبة لتغيرات عائد السوق

المراكز المالية

مركز طويل (Long Position)

• شراء أوراق مالية استباقًا لارتفاع أسعارها

مركز قصير (Short Position)

• بيع الأوراق المالية المقترضة استباقًا لتراجع الأسعار

أدوات مالية

مشتقات (Derivatives)

• عقود بين طرفين، سعرها مشتق من قيمة أصل أساسي (سهم، مؤشر...)

التحليل المالي

معدل دوران إجمالي الأصول (Total Asset Turnover)

• نسبة المبيعات إلى إجمالي الأصول
• قياس كفاءة الأصول في توليد المبيعات

```

نقاط مهمة

• التنويع هو أسلوب فعال لإدارة المخاطر القابلة للتحكم (غير المنتظمة) المرتبطة بشركة أو قطاع معين.
• المخاطر غير القابلة للتنويع (المنتظمة) هي مخاطر سوقية عامة لا يمكن التخلص منها بالتنويع.
• معامل بيتا هو المقياس الكمي الرئيسي للمخاطر المنتظمة.
• المركز الطويل يعكس توقعًا صعوديًا للسوق، بينما المركز القصير يعكس توقعًا هبوطيًا.
• المشتقات ليست أصولًا بحد ذاتها، بل عقود تستمد قيمتها من أصول أخرى.

مخاطر غير قابلة للتحكم

حالات عدم اليقين التي يمكن تقليل آثارها السلبية عن طريق الإجراءات الدقيقة.

Uncontrollable Risks

مخاطر قابلة للتحكم

الاحتمالات غير المتوقعة التي يمكن تجنبها أو التي يمكن تقليل آثارها السلبية عن طريق التنويع (المخاطر غير المنتظمة)

Diversifiable Risks (Unsystematic Risks)

حالات عدم اليقين مرتبطة بأحداث فردية ولها تأثير على أصول معينة؛ وهي حالة عدم اليقين تخص شركة محددة ويمكن خفضها بتنويع المحافظ الاستثمارية.

مخاطر غير قابلة للتنويع (المخاطر المنتظمة)

Undiversifiable Risks (Systematic Risks)

حالات عدم اليقين مرتبطة بالتقلبات في أسعار الأوراق المالية وعوامل أخرى لا تخص الشركة بحد ذاتها؛ عدم اليقين في السوق الذي لا ينخفض من خلال إنشاء المحافظ الاستثمارية.

مركز طويل

شراء أوراق مالية استباقًا لارتفاع أسعارها.

Long Position

مركز قصير

بيع الأوراق المالية المقترضة استباقًا لتراجع الأسعار.

Short Position

مشتقات

عقود تتوقع بين طرفين وتحدد سعرها من قيمة أصل أساسي، مثل: سهم، أو مجموعة أسهم (مؤشر السوق) أو مقياس آخر.

Derivatives

معامل "بيتا"

قياس المخاطر المنتظمة؛ مؤشر مخاطر عائد السهم بالنسبة للتغيرات في عائد السوق.

Beta Coefficient

معدل دوران إجمالي الأصول

نسبة المبيعات مقابل كل ما تمتلكه الشركة؛ قياس كمية الأصول التي تمتلكها الشركة والمطلوبة لتوليد المبيعات.

Total Asset Turnover

الإدارة المالية

374

وزارة التعليم

Ministry of Education

2025 - 1447

مخاطر غير قابلة للتحكم حالات عدم اليقين التي يمكن تقليل آثارها السلبية عن طريق الإجراءات الدقيقة. Uncontrollable Risks مخاطر قابلة للتحكم الاحتمالات غير المتوقعة التي يمكن تجنبها أو التي يمكن تقليل آثارها السلبية عن طريق التنويع (المخاطر غير المنتظمة) Diversifiable Risks (Unsystematic Risks) حالات عدم اليقين مرتبطة بأحداث فردية ولها تأثير على أصول معينة؛ وهي حالة عدم اليقين تخص شركة محددة ويمكن خفضها بتنويع المحافظ الاستثمارية. مخاطر غير قابلة للتنويع (المخاطر المنتظمة) Undiversifiable Risks (Systematic Risks) حالات عدم اليقين مرتبطة بالتقلبات في أسعار الأوراق المالية وعوامل أخرى لا تخص الشركة بحد ذاتها؛ عدم اليقين في السوق الذي لا ينخفض من خلال إنشاء المحافظ الاستثمارية. مركز طويل شراء أوراق مالية استباقًا لارتفاع أسعارها. Long Position مركز قصير بيع الأوراق المالية المقترضة استباقًا لتراجع الأسعار. Short Position مشتقات عقود تتوقع بين طرفين وتحدد سعرها من قيمة أصل أساسي، مثل: سهم، أو مجموعة أسهم (مؤشر السوق) أو مقياس آخر. Derivatives معامل "بيتا" قياس المخاطر المنتظمة؛ مؤشر مخاطر عائد السهم بالنسبة للتغيرات في عائد السوق. Beta Coefficient معدل دوران إجمالي الأصول نسبة المبيعات مقابل كل ما تمتلكه الشركة؛ قياس كمية الأصول التي تمتلكها الشركة والمطلوبة لتوليد المبيعات. Total Asset Turnover الإدارة المالية 374 وزارة التعليم Ministry of Education 2025 - 1447