التفكير الناقد

📚 معلومات الصفحة

الكتاب: كتاب مقدمة في الأعمال - الصف 11 - الفصل 1 | المادة: مقدمة في الأعمال | المرحلة: الصف 11 | الفصل الدراسي: 1

الدولة: المملكة العربية السعودية | المنهج: المنهج السعودي - وزارة التعليم

نوع المحتوى: درس تعليمي

📝 ملخص الصفحة

📚 تحليل بيانات الأسهم

المفاهيم الأساسية

العائد (Yield): يُحسب بقسمة إجمالي الأرباح السنوية على سعر السهم.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): مقارنة سعر السهم بعائد السهم (EPS). توضح مدى استعداد المستثمر لدفع 1 ريال سعودي من الأرباح الحالية مقابل حصة واحدة.

النسبة المئوية للتغيير: النسبة المئوية للفرق بين سعر الإغلاق الحالي وسعر الإغلاق السابق.

الحجم: يوضح عدد أسهم الشركة المتداولة في تاريخ محدد ويعكس التغير في نسبة الطلب.

خريطة المفاهيم

```markmap

الفصل 2: منظمات الأعمال التجارية

التفكير الناقد وحل المشكلات (تحليل الأسهم)

مؤشرات لاتخاذ قرار الاستثمار

#### العائد (Yield)

التعريف: يُحسب بقسمة إجمالي الأرباح السنوية على سعر السهم.
مثال: أرباح 5.82 ريال / سعر 127.00 ريال = 4.58% عائد.

#### نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)

التعريف: مقارنة سعر السهم بعائد السهم (EPS).
طريقة الحساب: سعر السهم ÷ ربحية السهم (EPS).
الدلالة: توضح ما إذا كان السهم مُقَيّماً بأكثر من قيمته (مثال: P/E = 10.53 يعني أن السعر أعلى من الأرباح بأكثر من 10 أضعاف).

#### قراءة الرسوم البيانية للأسهم

توفر بيانات يومية أو سابقة.
قد تظهر:

- مؤشر على خط سعر السهم (مثال: فوق تاريخ 26 أغسطس 2021).

- ممثل البيانات (LO-HI): يظهر أعلى وأقل سعر في فترة زمنية (يومي أو 52 أسبوعًا).

- أشرطة يومية: تظهر سعر الافتتاح (O)، أعلى سعر، أقل سعر، وسعر الإغلاق (C).

#### النسبة المئوية للتغيير

التعريف: النسبة المئوية للفرق بين سعر الإغلاق الحالي والسابق.
مثال: سعر قبل 5 أيام 127.97 ريال، سعر إغلاق اليوم 124 ريال، التغير = -3.2%.

#### الحجم

التعريف: يوضح عدد الأسهم المتداولة في تاريخ محدد.
الدلالة: يعكس معلومات عن التغير في نسبة الطلب على أسهم الشركة.
مثال: تم تداول 281,546 سهماً.

أسئلة التفكير الناقد (صفحة 86)

ما المعلومات الأكثر والأقل أهمية للمساهم للمراقبة المنتظمة؟
كيف تساعد بيانات الأسهم في مقارنة أداء سهمين بأسعار مختلفة؟

```

نقاط مهمة

العائد ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من المؤشرات الأساسية لتقييم جاذبية السهم.
الرسوم البيانية توفر تصوراً تاريخياً لأداء السهم وتقلباته اليومية.
النسبة المئوية للتغيير والحجم يساعدان في فهم حركة السوق والطلب على السهم في فترة زمنية محددة.

📋 المحتوى المنظم

📖 محتوى تعليمي مفصّل

نوع: محتوى تعليمي

يُحسب العائد بقسمة إجمالي الأرباح السنوية على سعر السهم.

نوع: محتوى تعليمي

الأرباح الموزعة
السعر
= 5.82 ريالاً سعودياً
127.00
= 4.58% عائد
= 127.00 ريال سعودي

نوع: محتوى تعليمي

نسبة السعر إلى الأرباح هي مقارنة سعر السهم بعائد السهم ويوضح مدى استعداد المستثمر لدفع 1 ريال سعودي من الأرباح الحالية بحصة واحدة من الأسهم. يُحسب النسبة بقسمة سعر السهم على ربحية السهم (EPS). في المثال يبلغ سعر السهم بأكثر من 10 أضعاف الأرباح الحالية.

نوع: محتوى تعليمي

السعر
PE 10.53 =
127.00 ريال سعودي
12.06 ريالات سعودية
EPS

نوع: محتوى تعليمي

تسمح عديد من المواقع الإلكترونية بتخطيط الأسهم، ويمكن أن توفر هذه المخططات بيانات يومية أو سابقة وتظهر الرسوم البيانية للبيانات السابقة عن طريق وضع مؤشر على خط خط سعر السهم. في هذا المثال، يكون المؤشر فوق 26 أغسطس 2021. قد تظهر الشاشة ممثل البيانات (LO-HI) الذي يرسل أعلى وأقل أسعار لجميع الصفقات التي حصلت في الفترة الزمنية مثل: LO-HI اليومي أو 52 أسبوعًا LO-HI. ستعرض بعض الرسوم البيانية أشرطة يومية تظهر الارتفاعات والانخفاضات ويمكن أن تظهر الرسوم البيانية سعر الافتتاح (O) وآخر سعر متداول به في يوم التداول أو سعر الإغلاق (C). في مثال XMPl وهو سعر متداول به في يوم التداول أو سعر الإغلاق.

نوع: محتوى تعليمي

النسبة المئوية للتغيير هي النسبة المئوية للفرق بين سعر الإغلاق الحالي وسعر الإغلاق السابق، سعر السهم قبل خمسة أيام كان 127.97 ريالاً سعودياً، وسعر إغلاق اليوم 124 ريالاً سعودياً، وأظهرت النسبة المئوية للتغير المدرج ناقص بنسبة 3.2%.

نوع: محتوى تعليمي

الحجم يوضح حجم أسهم الشركة في التاريخ الموضح على الرسم البياني ويعرض معلومات عن التغير في نسبة الطلب على أسهم الشركة. في هذا المثال، تم تداول 281,546 سهماً من XMPl.

نوع: محتوى تعليمي

التفكير الناقد

1

نوع: QUESTION_HOMEWORK

ما المعلومات التي تعتقد أنها الأكثر أهمية بين المؤشرات المذكورة التي يجب على مالك الأسهم مراقبتها بانتظام وما الأقل أهمية؟

2

نوع: QUESTION_HOMEWORK

كيف تساعد بيانات الأسهم على مقارنة أداء سهمين بأسعار مختلفة بشكل كبير؟

نوع: METADATA

86 الفصل 2 | منظمات الأعمال التجارية

📄 النص الكامل للصفحة

يُحسب العائد بقسمة إجمالي الأرباح السنوية على سعر السهم.

الأرباح الموزعة
السعر
= 5.82 ريالاً سعودياً
127.00
= 4.58% عائد
= 127.00 ريال سعودي

نسبة السعر إلى الأرباح هي مقارنة سعر السهم بعائد السهم ويوضح مدى استعداد المستثمر لدفع 1 ريال سعودي من الأرباح الحالية بحصة واحدة من الأسهم. يُحسب النسبة بقسمة سعر السهم على ربحية السهم (EPS). في المثال يبلغ سعر السهم بأكثر من 10 أضعاف الأرباح الحالية.

السعر
PE 10.53 =
127.00 ريال سعودي
12.06 ريالات سعودية
EPS

تسمح عديد من المواقع الإلكترونية بتخطيط الأسهم، ويمكن أن توفر هذه المخططات بيانات يومية أو سابقة وتظهر الرسوم البيانية للبيانات السابقة عن طريق وضع مؤشر على خط خط سعر السهم. في هذا المثال، يكون المؤشر فوق 26 أغسطس 2021. قد تظهر الشاشة ممثل البيانات (LO-HI) الذي يرسل أعلى وأقل أسعار لجميع الصفقات التي حصلت في الفترة الزمنية مثل: LO-HI اليومي أو 52 أسبوعًا LO-HI. ستعرض بعض الرسوم البيانية أشرطة يومية تظهر الارتفاعات والانخفاضات ويمكن أن تظهر الرسوم البيانية سعر الافتتاح (O) وآخر سعر متداول به في يوم التداول أو سعر الإغلاق (C). في مثال XMPl وهو سعر متداول به في يوم التداول أو سعر الإغلاق.

النسبة المئوية للتغيير هي النسبة المئوية للفرق بين سعر الإغلاق الحالي وسعر الإغلاق السابق، سعر السهم قبل خمسة أيام كان 127.97 ريالاً سعودياً، وسعر إغلاق اليوم 124 ريالاً سعودياً، وأظهرت النسبة المئوية للتغير المدرج ناقص بنسبة 3.2%.

الحجم يوضح حجم أسهم الشركة في التاريخ الموضح على الرسم البياني ويعرض معلومات عن التغير في نسبة الطلب على أسهم الشركة. في هذا المثال، تم تداول 281,546 سهماً من XMPl.

--- SECTION: التفكير الناقد ---
التفكير الناقد

--- SECTION: 1 ---
ما المعلومات التي تعتقد أنها الأكثر أهمية بين المؤشرات المذكورة التي يجب على مالك الأسهم مراقبتها بانتظام وما الأقل أهمية؟

--- SECTION: 2 ---
كيف تساعد بيانات الأسهم على مقارنة أداء سهمين بأسعار مختلفة بشكل كبير؟

86 الفصل 2 | منظمات الأعمال التجارية

✅ حلول أسئلة الكتاب الرسمية

عدد الأسئلة: 2

سؤال 1: ما المعلومات التي تعتقد أنها الأكثر أهمية بين المؤشرات المذكورة التي يجب على مالك الأسهم مراقبتها بانتظام وما الأقل أهمية؟

الإجابة: الأكثر أهمية: سعر الإغلاق ونسبة التغير المئوية وحجم التداول (لمعرفة اتجاه السهم والسيولة)، وربحية السهم (EPS) ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) والعائد على التوزيعات لتقييم السهم. الأقل أهمية: سعر الافتتاح أو قيم LO-HI اليومية الأسبوعية (خصوصاً للمستثمر طويل الأجل) لأنها تعكس تقلبات قصيرة المدى.

خطوات الحل:

**الشرح:** لنفهم هذا السؤال، فهو يتعلق بتحليل مؤشرات الأسهم للمستثمر. الفكرة هنا هي التمييز بين المؤشرات التي تعكس القيمة الأساسية والأداء طويل المدى للسهم، والمؤشرات التي تعكس تقلبات السوق قصيرة المدى. لذلك، المؤشرات الأكثر أهمية هي تلك التي تساعد في تقييم صحة الاستثمار على المدى الطويل، مثل ربحية السهم (EPS) ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) والعائد على التوزيعات، لأنها ترتبط بأداء الشركة نفسها. بالإضافة إلى ذلك، سعر الإغلاق ونسبة التغير المئوية وحجم التداول مهمة لفهم اتجاه السوق وسيولة السهم. أما المؤشرات الأقل أهمية، خاصة للمستثمر طويل الأجل، فهي تلك التي تركز على التقلبات اليومية أو الأسبوعية، مثل سعر الافتتاح أو أعلى وأقل سعر (LO-HI)، لأنها قد لا تعكس الاتجاه العام للسهم على المدى البعيد. إذن الإجابة هي: **الأكثر أهمية: سعر الإغلاق ونسبة التغير المئوية وحجم التداول (لمعرفة اتجاه السهم والسيولة)، وربحية السهم (EPS) ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) والعائد على التوزيعات لتقييم السهم. الأقل أهمية: سعر الافتتاح أو قيم LO-HI اليومية الأسبوعية (خصوصاً للمستثمر طويل الأجل) لأنها تعكس تقلبات قصيرة المدى.**

سؤال 2: كيف تساعد بيانات الأسهم على مقارنة أداء سهمين بأسعار مختلفة بشكل كبير؟

الإجابة: ج: تساعد بيانات الأسهم عبر استخدام مؤشرات نسبية لا تعتمد على السعر المطلق مثل: النسبة المئوية للتغير، العائد على التوزيعات (الأرباح الموزعة + السعر)، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) وربحية السهم (EPS). وبذلك يمكن مقارنة الأداء والعائد والتقييم حتى لو كان السهمين مختلفين جداً.

خطوات الحل:

**الشرح:** هذا السؤال يدور حول كيفية مقارنة أداء سهمين مختلفين في السعر. الفكرة هنا هي أن السعر المطلق للسهم قد لا يعطي صورة دقيقة عن أدائه، لذلك نحتاج إلى مؤشرات نسبية. على سبيل المثال، النسبة المئوية للتغير تساعد في مقارنة مدى ارتفاع أو انخفاض السهمين بغض النظر عن سعرهما المبدئي. كذلك، ربحية السهم (EPS) ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تعكس كفاءة الشركة وتقييم السوق لها، مما يسمح بمقارنة القيمة الحقيقية للسهمين. بالإضافة إلى ذلك، العائد على التوزيعات يوضح العائد النسبي من الأرباح الموزعة مقارنة بالسعر. وبذلك، يمكن استخدام هذه المؤشرات النسبية لمقارنة الأداء والعائد والتقييم بشكل عادل حتى لو كان السهمين مختلفين جداً في السعر. إذن الإجابة هي: **تساعد بيانات الأسهم عبر استخدام مؤشرات نسبية لا تعتمد على السعر المطلق مثل: النسبة المئوية للتغير، العائد على التوزيعات (الأرباح الموزعة + السعر)، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) وربحية السهم (EPS). وبذلك يمكن مقارنة الأداء والعائد والتقييم حتى لو كان السهمين مختلفين جداً.**

🎴 بطاقات تعليمية للمراجعة

عدد البطاقات: 4 بطاقة لهذه الصفحة

كيف يتم حساب العائد على السهم (العائد على التوزيعات)؟

أ) بضرب إجمالي الأرباح السنوية في سعر السهم.
ب) بقسمة سعر السهم على إجمالي الأرباح السنوية.
ج) بقسمة إجمالي الأرباح السنوية على سعر السهم.
د) بطرح سعر السهم من إجمالي الأرباح السنوية.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: بقسمة إجمالي الأرباح السنوية على سعر السهم.

الشرح: 1. العائد على التوزيعات هو مقياس للعائد النقدي الذي يحصل عليه المستثمر من استثماره في السهم. 2. يتم حسابه عن طريق قسمة إجمالي الأرباح السنوية الموزعة على سعر السهم الحالي في السوق. 3. النتيجة تُعبّر عنها كنسبة مئوية، مما يسهل مقارنة العائد بين الأسهم المختلفة.

تلميح: فكر في العلاقة بين ما يحصل عليه المستثمر من أرباح وسعر السهم الذي دفعه.

التصنيف: صيغة/خطوات | المستوى: سهل

ما هي نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) وما الذي توضحه؟

أ) هي مقارنة حجم تداول السهم بسعره، وتوضح سيولة السهم.
ب) هي مقارنة سعر السهم بعائد السهم (EPS)، وتوضح مدى استعداد المستثمر لدفع 1 ريال من الأرباح الحالية.
ج) هي مقارنة أرباح الشركة بإجمالي أصولها، وتوضح كفاءة الإدارة.
د) هي مقارنة سعر الإغلاق بسعر الافتتاح، وتوضح تقلبات اليوم.

الإجابة الصحيحة: b

الإجابة: هي مقارنة سعر السهم بعائد السهم (EPS)، وتوضح مدى استعداد المستثمر لدفع 1 ريال من الأرباح الحالية.

الشرح: 1. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي مؤشر تقييم مهم. 2. تُحسب بقسمة سعر السهم الحالي في السوق على ربحية السهم (EPS). 3. تشير إلى عدد السنوات التي يحتاجها المستثمر لاسترداد استثماره من أرباح الشركة، أو مدى تكلفة السهم مقارنة بأرباحه.

تلميح: هي نسبة تربط بين سعر السهم في السوق وأداء الشركة المالي.

التصنيف: تعريف | المستوى: متوسط

ما هي النسبة المئوية للتغير في سياق بيانات الأسهم؟

أ) هي الفرق المطلق بين أعلى سعر وأقل سعر خلال اليوم.
ب) هي النسبة المئوية للفرق بين سعر الإغلاق الحالي وسعر الإغلاق السابق.
ج) هي نسبة حجم التداول اليومي إلى إجمالي أسهم الشركة.
د) هي النسبة بين سعر السهم وقيمته الدفترية.

الإجابة الصحيحة: b

الإجابة: هي النسبة المئوية للفرق بين سعر الإغلاق الحالي وسعر الإغلاق السابق.

الشرح: 1. النسبة المئوية للتغير هي مؤشر يقيس أداء السهم خلال فترة زمنية. 2. تحسب الفرق بين سعر الإغلاق الحالي وسعر الإغلاق في فترة سابقة (مثل اليوم السابق أو الأسبوع السابق). 3. تعبر عن هذا الفرق كنسبة مئوية من السعر السابق، مما يسمح بمقارنة تقلبات الأسهم ذات الأسعار المختلفة.

تلميح: هي مقياس للتغير النسبي في القيمة، وليس المطلق.

التصنيف: تعريف | المستوى: سهل

أي من المؤشرات التالية يعتبر الأقل أهمية للمستثمر طويل الأجل لمراقبة أداء سهمه، وفقاً للتفكير الناقد في الصفحة؟

أ) ربحية السهم (EPS) ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
ب) سعر الإغلاق والنسبة المئوية للتغير.
ج) سعر الافتتاح أو قيم LO-HI اليومية/الأسبوعية.
د) العائد على التوزيعات وحجم التداول.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: سعر الافتتاح أو قيم LO-HI اليومية/الأسبوعية.

الشرح: 1. يهتم المستثمر طويل الأجل بالقيمة الأساسية للشركة واتجاهها العام. 2. المؤشرات مثل سعر الافتتاح أو أعلى وأقل سعر (LO-HI) في فترة يومية أو أسبوعية تعكس تقلبات السوق قصيرة المدى. 3. هذه التقلبات قد لا تكون مؤشراً دقيقاً على الأداء أو الصحة المالية للشركة على المدى البعيد.

تلميح: ركز على المؤشرات التي تعكس تقلبات قصيرة المدى ولا تؤثر بالضرورة على الاتجاه طويل الأجل.

التصنيف: تفكير ناقد | المستوى: صعب