🎴 بطاقات تعليمية للمراجعة
عدد البطاقات: 3 بطاقة لهذه الصفحة
ما هي الصيغة الرياضية لحساب المتوسط المرجح للعائد على الاستثمار؟
- أ) مجموع العوائد على جميع الأحداث مقسوماً على عددها.
- ب) (احتمالية حصول الحدث الأول × العائد على الحدث الأول) + (احتمالية حصول الحدث الثاني × العائد على الحدث الثاني) + ...
- ج) العائد الأعلى مطروحاً منه العائد الأدنى.
- د) نسبة العائد إلى المخاطرة لجميع الأحداث.
الإجابة الصحيحة: b
الإجابة: (احتمالية حصول الحدث الأول × العائد على الحدث الأول) + (احتمالية حصول الحدث الثاني × العائد على الحدث الثاني) + ...
الشرح: 1. المتوسط المرجح للعائد هو مقياس للعائد المتوقع على الاستثمار.
2. يحسب بضرب عائد كل حدث محتمل في احتمالية حدوثه.
3. ثم تجمع جميع النواتج للحصول على المتوسط المرجح الكلي.
4. الصيغة العامة: Σ (الاحتمالية × العائد) لكل حدث.
تلميح: تتضمن هذه الصيغة جمع نتائج عمليات ضرب بين قيمتين لكل حدث محتمل.
التصنيف: صيغة/خطوات | المستوى: متوسط
ما هي مكونات معادلة حساب العائد المطلوب بحسب المخاطر (k)؟
- أ) العائد الخالي من المخاطر فقط.
- ب) العائد المتوقع في السوق مطروحاً منه العائد الخالي من المخاطر.
- ج) العائد الإضافي من المخاطر + العائد الإضافي للمخاطر
- د) معامل بيتا مضروباً في العائد الخالي من المخاطر.
الإجابة الصحيحة: c
الإجابة: العائد الإضافي من المخاطر + العائد الإضافي للمخاطر
الشرح: 1. العائد المطلوب بحسب المخاطر (k) هو الحد الأدنى للعائد الذي يتوقعه المستثمر مقابل تحمله للمخاطر.
2. يتكون من مجموع عنصرين:
- العائد الإضافي من المخاطر.
- العائد الإضافي للمخاطر.
3. يمثل هذا المجموع التعويض الإجمالي عن تحمل المخاطر في الاستثمار.
تلميح: المعادلة تجمع بين عنصرين مرتبطين بالمخاطرة، وليس عنصراً واحداً.
التصنيف: صيغة/خطوات | المستوى: صعب
كيف يتم حساب العائد الإضافي المكتسب لتحمل المخاطر وفقاً لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)؟
- أ) (العائد المتوقع في السوق (rm) + العائد الخالي من المخاطر (rf)) ÷ معامل بيتا (beta)
- ب) معامل بيتا (beta) ÷ (العائد المتوقع في السوق (rm) - العائد الخالي من المخاطر (rf))
- ج) (العائد المتوقع في السوق (rm) - العائد الخالي من المخاطر (rf)) × معامل بيتا (beta)
- د) العائد المتوقع في السوق (rm) × العائد الخالي من المخاطر (rf) × معامل بيتا (beta)
الإجابة الصحيحة: c
الإجابة: (العائد المتوقع في السوق (rm) - العائد الخالي من المخاطر (rf)) × معامل بيتا (beta)
الشرح: 1. العائد الإضافي المكتسب هو المكافأة مقابل تحمل مخاطر استثمار معين مقارنة بالاستثمار الخالي من المخاطر.
2. يحسب أولاً علاوة مخاطر السوق: (rm - rf).
3. ثم يضرب هذا الفرق في معامل بيتا (β) الذي يقيس حساسية عائد الأصل لتقلبات السوق.
4. الصيغة النهائية: (rm - rf) × β.
تلميح: تبدأ العملية بحساب الفرق بين عائدين، ثم تضرب الناتج في معامل يقيس حساسية الأصل.
التصنيف: صيغة/خطوات | المستوى: صعب