مثال - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

سؤال جرب بنفسك: إذا كانت تكلفة الدين تساوي 10% ومعدل الضريبة يساوي 20%، فإن تكلفة الدين بعد خصم الضرائب تساوي ______ %.

الإجابة: س: جرب بنفسك - تكلفة الدين بعد خصم الضرائب 8%

خطوات الحل:

1. **الخطوة 1 (المعطيات):** لنحدد ما لدينا: - تكلفة الدين (قبل الضريبة): 10% - معدل الضريبة: 20%
2. **الخطوة 2 (المفهوم):** تكلفة الدين بعد خصم الضرائب هي التكلفة الفعلية التي تتحملها الشركة. الفائدة على الدين تُعتبر مصروفاً قابلاً للخصم من الأرباح قبل حساب الضريبة، مما يقلل من الدخل الخاضع للضريبة وبالتالي يقلل من التكلفة الفعلية للدين.
3. **الخطوة 3 (القانون):** نستخدم القانون التالي لحساب تكلفة الدين بعد الضريبة: $$\text{تكلفة الدين بعد الضريبة} = \text{تكلفة الدين قبل الضريبة} \times (1 - \text{معدل الضريبة})$$
4. **الخطوة 4 (الحل):** بالتعويض في القانون: $$\text{تكلفة الدين بعد الضريبة} = 10\% \times (1 - 20\%)$$ نحول النسب إلى أعداد عشرية: $$= 0.10 \times (1 - 0.20)$$ $$= 0.10 \times 0.80$$ $$= 0.08$$
5. **الخطوة 5 (النتيجة):** نحول النتيجة إلى نسبة مئوية: $$0.08 = 8\%$$ إذن تكلفة الدين بعد خصم الضرائب تساوي **8%**.

ما هي الصيغة الرياضية المستخدمة لحساب تكلفة الدين بعد خصم الضرائب (k)؟

• أ) k = i + t
• ب) k = i / (1 – t)
• ج) k = i(1 – t)
• د) k = (i – t) / i

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: k = i(1 – t)

الشرح: 1. الصيغة تربط بين ثلاثة متغيرات: تكلفة الدين بعد الضريبة (k)، ومعدل العائد للدين (i)، ومعدل الضريبة (t). 2. الصيغة هي: k = i(1 – t). 3. تعكس هذه الصيغة تأثير الإعفاء الضريبي على مدفوعات الفائدة، مما يقلل التكلفة الفعلية للدين على الشركة.

تلميح: تتعلق الصيغة بمعدل العائد للدين ومعدل الضريبة.

التصنيف: صيغة/خطوات | المستوى: سهل

أي من العبارات التالية يصف أحد مزايا تمويل الشركات عبر الديون (القروض)؟

• أ) زيادة المخاطر التي يتعرض لها الدائنون.
• ب) ارتفاع تكلفة رأس المال مقارنة بمصادر التمويل الأخرى.
• ج) إعفاء مدفوعات العائد على الديون من الضرائب باعتبارها نفقات تجارية.
• د) زيادة العبء الضريبي على أرباح المساهمين.

الإجابة الصحيحة: c

الإجابة: إعفاء مدفوعات العائد على الديون من الضرائب باعتبارها نفقات تجارية.

الشرح: 1. تعتبر الفائدة المدفوعة على الديون مصروفاً تشغيلياً للشركة. 2. تسمح القوانين الضريبية بخصم هذه المصروفات من الإيرادات قبل حساب الربح الخاضع للضريبة. 3. هذا الخصم يقلل من الدخل الخاضع للضريبة، وبالتالي يقلل من التكلفة الفعلية للدين على الشركة، مما يمثل ميزة تمويلية.

تلميح: الميزة تتعلق بالمعاملة الضريبية للمدفوعات المرتبطة بالدين.

التصنيف: مفهوم جوهري | المستوى: متوسط