المصطلحات الرئيسة - كتاب الإدارة المالية - الصف 11 - الفصل 1 - المملكة العربية السعودية

📚 البنوك الاستثمارية

المفاهيم الأساسية

صناديق الاستثمار المشترك في الأسواق المالية (Money Market Mutual Funds): مصطلح رئيس.

الأوراق المالية التجارية (Commercial Papers): مصطلح رئيس.

اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) (Repurchase Agreement (Repo)): مصطلح رئيس.

القبول المصرفي (Banker's Acceptances): مصطلح رئيس.

الاكتتاب العام الأولي: البيع الأول لأسهم عادية.

متعهد الاكتتاب: البنك الاستثماري الذي يشتري الأوراق المالية من الشركة المصدرة ويبيعها للجمهور.

خريطة المفاهيم

```markmap

الأسواق المالية وتحويل المدخرات

4. الأسواق المالية وتحويل المدخرات

طرق التحويل

#### - الاستثمار المباشر

#### - السوق الأولية

##### - إصدار أوراق مالية جديدة

##### - تحويل الأموال مباشرة إلى الشركات/الحكومات

##### - مثال: بيع الأوراق المالية عبر البنوك الاستثمارية

5. تصنيف الأسواق المالية حسب نوع التداول

#### - السوق الأولية

##### - وظيفتها: تحويل المدخرات إلى استثمارات (إنشاء أصول مالية جديدة)

#### - السوق الثانوية

##### - وظيفتها: تداول الأوراق المالية القائمة (تحويل الملكية بين المستثمرين)

##### - لا تنشئ أصولاً جديدة

##### - مثال: السوق المالية السعودية (تداول)

6. تصنيف الأسواق المالية حسب مدة الاستحقاق

#### - سوق المال

##### - أدوات دين قصيرة الأجل (تستحق خلال سنة)

##### - منخفضة المخاطر

#### - سوق رأس المال

##### - أوراق مالية طويلة الأجل

##### - أمثلة: قروض، سندات (10-20 سنة أو أكثر)، أسهم (مدة غير محددة)

7. الوسطاء الماليون

البنوك الاستثمارية

#### - الوظيفة: وسيط بين المستثمرين (أفراد، شركات) والشركات المحتاجة للتمويل.

#### - آلية العمل في السوق الأولية:

##### - تقوم الشركة بالاتصال بالبنك الاستثماري لمناقشة الاكتتاب.

##### - يقدم البنك "التزاماً قاطعاً" بجمع مبلغ محدد من المال (ضمان عملية البيع).

##### - يشتري البنك (متعهد الاكتتاب) الأوراق المالية ثم يبيعها للجمهور.

##### - يتحمل متعهد الاكتتاب مخاطر عملية البيع.

```

نقاط مهمة

• تحدث غالبية مبيعات الأوراق المالية عبر البنوك الاستثمارية.
• البنك الاستثماري يضمن عملية بيع الأوراق المالية للشركة ويتحمل المخاطر المصاحبة لذلك.

المصطلحات الرئيسة

صناديق الاستثمار المشترك في الأسواق المالية Money Market Mutual Funds الأوراق المالية التجارية Commercial Papers اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) Repurchase Agreement (Repo) القبول المصرفي Banker's Acceptances

كما نوقش سابقًا، فإن إحدى الوظائف التي تؤديها الأسواق المالية هي تسهيل تحويل الأموال من الأفراد (والشركات والحكومات) الذين لديهم أموال يودون استثمارها إلى أفراد (وشركات وحكومات) في حاجة إلى المال؛ إذ إن التحويل "غير المباشر" من طرائق تحويل هذه الأموال، ويحدث عبر وسيط مالي، مثل: بنك تجاري. أما الطريقة الأخرى فهي "الاستثمار المباشر" لهذه الأموال من الجمهور في الشركات، وتحدث عملية "التحويل المباشر" للمال عندما يؤسس الفرد عملاً تجارياً خاصاً به ويستثمر مدخراته في تشغيل هذه الأعمال، والتحويل المباشر ليس مقتصراً على استثمار الأفراد في أعمالهم التجارية الخاصة، فالشركات (والحكومات) تجمع الأموال عن طريق بيع الأوراق المالية مباشرة إلى الجمهور.

2.2 (أ) البنوك الاستثمارية

The Investment Banks

تحدث غالبية مبيعات الأوراق المالية عبر البنوك الاستثمارية، إذ إن البنك الاستثماري هو وسيط بين الأفراد وشركات الاستثمار التي لديها أموال تريد أن تستثمرها من جهة وشركات تحتاج إلى تمويل من جهة أخرى. في حال كان البيع هو البيع الأول لأسهم عادية، نتحدث هنا عن اكتتاب عام أولي. وما يحدث في هذه الحالة هو أن الشركة التي تحتاج إلى مال تتجه إلى بنك استثماري لمناقشة الاكتتاب. وفي حال وافق البنك الاستثماري على ضمان عملية البيع، فإنه يُصدر "التزاماً قاطعاً" بجمع مبلغ محدد من المال، وفي الواقع إن البنك الاستثماري الذي يتعهد هذا الاكتتاب (متعهد الاكتتاب) يشتري الأوراق المالية بثمنها يبيعها إلى الجمهور، وبموافقة متعهد الاكتتاب على شراء الأوراق المالية، يضمن المتعهد عملية البيع ويتحمل المخاطر المصاحبة.

الإدارة المالية

58

--- SECTION: المصطلحات الرئيسة --- المصطلحات الرئيسة صناديق الاستثمار المشترك في الأسواق المالية Money Market Mutual Funds الأوراق المالية التجارية Commercial Papers اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) Repurchase Agreement (Repo) القبول المصرفي Banker's Acceptances كما نوقش سابقًا، فإن إحدى الوظائف التي تؤديها الأسواق المالية هي تسهيل تحويل الأموال من الأفراد (والشركات والحكومات) الذين لديهم أموال يودون استثمارها إلى أفراد (وشركات وحكومات) في حاجة إلى المال؛ إذ إن التحويل "غير المباشر" من طرائق تحويل هذه الأموال، ويحدث عبر وسيط مالي، مثل: بنك تجاري. أما الطريقة الأخرى فهي "الاستثمار المباشر" لهذه الأموال من الجمهور في الشركات، وتحدث عملية "التحويل المباشر" للمال عندما يؤسس الفرد عملاً تجارياً خاصاً به ويستثمر مدخراته في تشغيل هذه الأعمال، والتحويل المباشر ليس مقتصراً على استثمار الأفراد في أعمالهم التجارية الخاصة، فالشركات (والحكومات) تجمع الأموال عن طريق بيع الأوراق المالية مباشرة إلى الجمهور. --- SECTION: 2.2 (أ) البنوك الاستثمارية --- 2.2 (أ) البنوك الاستثمارية --- SECTION: The Investment Banks --- The Investment Banks تحدث غالبية مبيعات الأوراق المالية عبر البنوك الاستثمارية، إذ إن البنك الاستثماري هو وسيط بين الأفراد وشركات الاستثمار التي لديها أموال تريد أن تستثمرها من جهة وشركات تحتاج إلى تمويل من جهة أخرى. في حال كان البيع هو البيع الأول لأسهم عادية، نتحدث هنا عن اكتتاب عام أولي. وما يحدث في هذه الحالة هو أن الشركة التي تحتاج إلى مال تتجه إلى بنك استثماري لمناقشة الاكتتاب. وفي حال وافق البنك الاستثماري على ضمان عملية البيع، فإنه يُصدر "التزاماً قاطعاً" بجمع مبلغ محدد من المال، وفي الواقع إن البنك الاستثماري الذي يتعهد هذا الاكتتاب (متعهد الاكتتاب) يشتري الأوراق المالية بثمنها يبيعها إلى الجمهور، وبموافقة متعهد الاكتتاب على شراء الأوراق المالية، يضمن المتعهد عملية البيع ويتحمل المخاطر المصاحبة. --- SECTION: الإدارة المالية --- الإدارة المالية 58